het aanbod van stablecoins op Ethereum neemt af.

Volgens het laatste rapport van Six Degree, een on-chain data-analysebedrijf, is de recente rally op de cryptomarkt niet ondersteund door een significante toestroom van kapitaal in de sector, omdat het aanbod van stablecoins op de Ethereum-blockchain is afgenomen vergeleken met 2022.

Om de waarheid te zeggen: het totale aanbod van stablecoins is de afgelopen jaren afgenomen, met als enige uitzondering het Tron-netwerk, dat een stijging in deze statistiek heeft gezien.

BUSD en USDC zijn de activa die het meest getroffen zijn door deze neerwaartse trend, terwijl USDT zijn dominantie op de markt heeft versterkt door zijn kapitalisatie te vergroten.

Wat betekent dit allemaal voor de cryptomarkt? Moeten we een groei van de stablecoin-markt op de Ethereum-blockchain verwachten voordat we getuige zullen zijn van de echte bull run van cryptocurrency?

Laten we alle details hieronder bekijken.

Het laatste rapport van Six Degree benadrukt een aanzienlijke daling van het aanbod van stablecoins op de Ethereum-blockchain vanaf 2022 tot nu toe

Volgens het laatste rapport van het on-chain analysebedrijf Six Degree, het aanbod van stablecoins op de Ethereum-blockchain is met ruim 35% afgenomen sinds het zijn hoogtepunt bereikte in maart 2022.

In die periode had het totale aanbod aan fiat-backed stabiele cryptografische munten op de keten een waarde van 108 miljard dollar, vergeleken met de huidige 67.5 miljard dollar.

De hele bearmarkt van 2022 werd aangedreven door een aflossing van deze cryptografische activa die van Ethereum naar fiat-valuta's waren verplaatst, in een voortdurend neerwaartse trend.
Pas eind september/begin oktober 2023 begonnen de zaken een andere wending te nemen, waarbij het totale aanbod van stablecoins op de blockchain weer begon te groeien, maar in een zeer langzaam tempo.

Deze trend heeft niet alleen Ethereum getroffen, maar alle gedecentraliseerde netwerken die stablecoins ondersteunen, met als enige uitzonderlijke geval Tron, waarbij de bovengenoemde statistiek tussen 57 en nu met 2022% is gestegen.

Als we beter kijken naar de samenstelling van de stabiele Ethereum-markt, kunnen we zien dat bijna de helft van deze tokens wordt bewaard op zogenaamde ‘externalowned accounts’ (EOA), dit zijn adressen van particuliere gebruikers.

Ruim 30% wordt beheerd door gecentraliseerde beurzen die de belangrijkste handelsplatforms vertegenwoordigen voor de uitwisseling tussen stablecoins en bitcoin.

Hieronder volgen andere entiteiten die een aanzienlijk deel van de stal op Ethereum bezitten: Bridge, DeFi-protocollen en portemonnees met meerdere handtekeningen (die meestal de portemonnees van cryptoprojectteams vertegenwoordigen).

Het is heel interessant om op te merken hoe het Six Degree-rapport de trend van het aanbod van stablecoins op Ethereum in verband brengt met de prijsprestaties van Bitcoin de afgelopen jaren.

De aandacht gaat met name uit naar het feit dat tijdens de laatste bullmarkt van 2021 de prijsgroei van Bitcoin gepaard ging met een toename van de aanwezigheid van stablecoins in DeFi op de betreffende blockchain.

Tegelijkertijd zag de bearish markt die in 2022 begon een sterke inkrimping van deze munten in DeFi, die kort daarna een van de laagste waarden van de afgelopen jaren bereikte.
De relatie werd pas onlangs onderbroken met de laatste rally op de cryptomarkt, waarin er niet langer dezelfde onderlinge afhankelijkheid bestond tussen stablecoins in DeFi en Ethereum.

Dit is een positief signaal voor ETH en voor de markt als geheel: wanneer de stabiele sector een terugkeer ziet naar de recordhoogten van 2022kunnen we een zeer sterke prijspomp verwachten voor de belangrijkste crypto-activa.

Het aanbod van Tether (USDT) groeit ten koste van USDC en BUSD

We proberen de situatie van dichterbij te observeren, zonder ons uitsluitend te concentreren op de Ethereum blockchain stablecoin-markt, laten we eens kijken welke munten het meest hebben bijgedragen aan de krimp van 2022 die zojuist in de vorige paragraaf is beschreven.

Het valt meteen op dat Tether (USDT), na medio 2022 een lichte daling van het totale aanbod te hebben ervaren, onmiddellijk al het verloren terrein heeft hersteld en zelfs historische hoogtepunten bereikte in termen van marktkapitalisatie voor stablecoins.

De munteenheid van Paolo Ardoino is dan ook de enige uitzondering op deze trend.

De grootste groei vond plaats in het Tron-netwerk, dat momenteel 48.8 miljard USDT heeft, terwijl de valuta op Ethereum er nauwelijks in is geslaagd de piek van 2022 met 41 miljard USDT te herstellen.

Andere blockchains zoals BSC, Arbitrum, Solana, etc. kapitaliseren op een klein percentage van het totale aanbod aan crypto in handen van Tether.

Aan de andere kant kunnen we dat duidelijk zien USDC vertegenwoordigt een van de belangrijkste bijdragers aan de daling van het totale aanbod van stablecoins op Ethereum.

Op deze keten heeft de munt feitelijk nog steeds een tekort van 25.6 miljard dollar vergeleken met de historische hoogtepunten van februari 2022.

In tegenstelling tot USDT bestaat de aanwezigheid van USDC op Tron niet, en over het algemeen is het aanbod van de stablecoin niet hersteld van de scherpe daling van vorig jaar.

De hoop is dat de bearish trend zich kan stabiliseren en dat USDC kapitaal kan aantrekken dat waarschijnlijk in DeFi-applicaties zou worden gestort, wat de juiste impuls zou geven voor een stijging van de prijzen van cryptocurrency.

Een andere protagonist van de vermindering van stablecoins op de Ethereum-blockchain is BUSD, een bron die tot voor kort werd beheerd door Binance en werd uitgegeven door Paxos, die een paar maanden geleden een kennisgeving van de SEC ontving om zijn activiteiten te staken.

In het bijzonder, Paxos is niet langer bevoegd om dit soort stablecoins uit te geven en Binance is verplicht zijn aanwezigheid op de markt te verminderen.

Als gevolg van deze gebeurtenissen heeft het federale agentschap BUSD zijn marktkracht drastisch zien afnemen, van 18.19 miljard dollar in februari 2022 naar de huidige 1.46 miljard dollar.

Het is duidelijk dat BUSD voorbestemd is om te verdwijnen.