Solana overtreft Ethereum op DEX

Het is niet de eerste keer dat dit gebeurt, maar het feit dat het volume van de transacties op gedecentraliseerde beurzen op Solana groter is dan dat van DEX op Ethereum, haalt altijd de krantenkoppen.

Ethereum bestaat niet alleen sinds 2015, maar domineert al jaren onbetwist de wereld van DeFi. 

Solana belandde in plaats daarvan iets minder dan vier jaar geleden op de cryptomarkten, maar heeft transactiekosten die veel lager zijn.

Solana's inhaalslag op Ethereum

Er moet echter worden opgemerkt dat Solana Ethereum nog niet heeft overtroffen in termen van belangrijke statistieken. 

Gemeten naar marktkapitalisatie bedraagt ​​SOL (de native cryptocurrency van Solana) ongeveer 75 miljard dollar, net overtroffen door BNB met 78. ETH, de native cryptocurrency van Ethereum, bevindt zich nog steeds op een ander niveau, met 386 miljard dollar. 

Voor TVL (Total Value Locked on DeFi protocols) overtreft Ethereum iedereen met zijn 46 miljard dollar, met Solana op de vierde plaats met slechts 3.7 miljard, ook overtroffen door zowel Tron als BSC. Het merendeel van de TVL op Tron is echter te danken aan USDT, terwijl dit in het Solana-ecosysteem te wijten is aan DEX.

Het is geen toeval dat de inhaalslag juist op de gedecentraliseerde beurzen plaatsvond, vooral als het gaat om de dagelijkse handelsvolumes. 

Bovendien domineert Uniswap, zelfs onder DEX's, nog steeds in termen van TVL, hoewel een deel van zijn handelsvolumes nu niet op Ethereum plaatsvindt, maar op laag-2-oplossingen zoals Arbitrum.

Als we de handelsvolumes per keten als referentie gebruiken, heeft Solana de afgelopen zeven dagen de 21 miljard dollar overschreden, terwijl Ethereum op 19 stopte.

Er moet echter aan worden toegevoegd dat er voor meer dan 6 miljard dollar aan handel op Arbitrum heeft plaatsgevonden, dus over het geheel genomen overtreft het Ethereum-ecosysteem met zijn laag-2 nog steeds het Solana-ecosysteem.

Merk op dat op de derde plaats in deze ranglijst BSC staat, met 12 miljard, en op de vierde plaats Avalanche met 4. 

De reden van de inhaalactie

Er zijn twee redenen die tot deze inhaalactie hebben geleid. 

De eerste zijn simpelweg de veel lagere transactiekosten. 

Het is in feite geen toeval dat de vijfde keten qua handelsvolume op DEX’s Arbitrum is, de belangrijkste laag-2-oplossing voor Ethereum die transacties tegen zeer lage kosten mogelijk maakt. 

Solana heeft nog steeds lagere kosten, dus het is niet verrassend dat dit momenteel de voorkeursketen is.

Er was echter nog een andere reden achter deze hausse. 

De opkomst van memecoins speelde een belangrijke rol.

Veel memecoins worden nu gelanceerd op goedkope ketens, zoals Solana of zelfs Base. Bovendien kan iedereen zijn nieuwe token op een gedecentraliseerde beurs aanbieden, dus DEX's zijn de ideale plek om nieuwe memecoins te lanceren. 

Het was een echte hausse, met enkele werkelijk kolossale proporties. 

Nu de tijdelijke bloei van memecoins lijkt te vervagen, is het mogelijk dat Ethereum terugkeert om deze ranglijst te domineren, ook al is Arbitrum inmiddels een sterke concurrent geworden. 

De historische volumes

De situatie verandert echter als historische volumes in aanmerking worden genomen. 

Op maandbasis domineert Ethereum in maart nog steeds met ruim 51 miljard dollar tot nu toe, terwijl Solana op ongeveer 45 staat. 

In februari was zelfs BSC Solana voorbijgestreefd, met 25 miljard dollar tegenover 22. 

In januari had Arbitrum bijvoorbeeld Solana bijna ingehaald, beide met 22 miljard, dus het is duidelijk dat de inhaalslag van de afgelopen week te wijten is aan een wellicht tijdelijke bloei, grotendeels gedreven door memecoins. 

In november 2021, op het hoogtepunt van de zeepbel, boekten DEX’s op Ethereum een ​​record van $107 miljard aan maandelijkse handelsvolumes, gevolgd door $74 miljard op BSC. 

Het waren cijfers die veel beter waren dan de huidige, dus het lijkt erop dat er nog steeds ruimte is voor groei voor DEX. Destijds haalde Solana niet eens de top 10, dus in iets meer dan drie jaar heeft ze een lange weg afgelegd. 

Zelfs Arbitrum is flink gegroeid, want toen bedroeg het nog geen 4 miljard, terwijl dat in de eerste 20 dagen van maart 2024 al ruim 18 is. 

De prijzen van SOL (Solana) en ETH (Ethereum)

Interessant is dat zowel ETH als SOL momenteel 34% onder hun hoogste punt ooit staan. 

De afgelopen zeven dagen verliest ETH echter 20%, terwijl SOL 12% wint. Ook sinds het begin van het jaar presteert SOL beter, met een +68% vergeleken met de +42% van ETH. 

Het belangrijkste punt om deze verschillen te begrijpen ligt feitelijk in de bearmarkt van 2022/2023. 

ETH is in 2022 minder gedaald, en in 2023 herstelde het zich onmiddellijk samen met BTC. 

In plaats daarvan verloor SOL in 2022 veel meer, en vooral in 2023 herstelde het zich pas in oktober, toen de hele cryptomarkt opnieuw op gang kwam. 

Hoewel het in sommige opzichten lijkt alsof Solana Ethereum uitdaagt, is het in werkelijkheid voorlopig nog steeds de laatste die domineert, zelfs op DEX (vooral dankzij de tweede laag).