Singapore test institutionele DeFi op Ethereum, verwelkomt USDC-uitgever

Het gedecentraliseerde financiële pilootprogramma van de Monetary Authority of Singapore (MAS) heeft zojuist "de eerste real-world use case voor DeFi-protocollen van institutionele kwaliteit uitgevoerd", vertelde Aave-oprichter Stani Kulechov. decoderen. 

JP Morgan, DBS Bank en SBI Digital Asset Holdings gebruikten gisteren het Aave-protocol op Polygon - een laag-2-schaaloplossing - om transacties in vreemde valuta en staatsobligaties op het Ethereum-netwerk te voltooien. De banken wisselden tokenized versies van Singapore staatsobligaties voor Japanse staatsobligaties, en Japanse Yen voor Singapore Dollars als een test. 

"We kijken ernaar uit om meer innovatie te verwelkomen die gebruikmaakt van samengestelde DeFi-protocollen om toegang te bieden tot veel achtergestelde markten en een meer inclusief systeem mogelijk te maken," vertelde Kulechov. decoderen via Telegram.

Polygon mede-oprichter Sandeep Nailwal herhaalde zijn optimisme.

"Hardcore financiële instellingen voelen zich steeds meer op hun gemak bij het experimenteren met openbare blockchains", schreef hij op Twitter gisteren. "Uiteindelijk zullen sommigen van hen de use-cases [die waarde toevoegen] aan hun kernbedrijfsmodellen kraken en die mogelijk de sluizen openen voor massale acceptatie."

MAS heeft gezegd dat een van de grote drijvende factoren achter het proefprogramma, dat in mei werd aangekondigd, de markten efficiënter heeft gemaakt.

Banken die rechtstreeks transacties kunnen uitvoeren met een andere "bevrijdt kosten die gepaard gaan met het uitvoeren van transacties via tussenpersonen voor clearing en afwikkeling, en het beheer van bilaterale handelsrelaties met tegenpartijen zoals vereist in de huidige over-the-counter-markten", zei MAS in zijn aankondiging.

De overheidstransacties waren niet het enige nieuws van het Singapore Fintech Festival deze week. Woensdagochtend vroeg maakten stablecoin-uitgevers Paxos (Pax Dollar en Binance USD) en Circle (USD Coin en Euro Coin) bekend dat ze zijn goedgekeurd om in Singapore te opereren. 

Paxos heeft toestemming om digitale betalingstokendiensten aan te bieden, en Circle heeft de principiële goedkeuring gekregen om als een grote betalingsinstelling in het land te opereren, wat betekent dat het cryptocurrencies kan uitgeven en binnenlandse en grensoverschrijdende betalingen kan vergemakkelijken.

De goedkeuringen komen nadat MAS twee verschillende regelgevingskadervoorstellen heeft uitgebracht voor hoe regelgevers toezicht kunnen houden op stablecoins.

"Dat is een enorm signaal, een supergroot signaal van een centrale bank die een beroep doet op [crypto]-activa," vertelde Sopnendu Mohanty, Chief Fintech Officer van MAS, aan Nasdaq's Handelsbesprekingen op het evenement.

Maar er is nog werk aan de winkel. De banken zeiden in een wit papier gepubliceerd door denktank Oliver Wyman Forum dat het proefprogramma enige juridische duidelijkheid moet krijgen, adoptie moet stimuleren en meer tests moet uitvoeren voordat institutionele DeFi kan worden opgeschaald.

De pilot gebruikte bijvoorbeeld een aangepaste versie van Aave Arc om zijn test uit te voeren. 

"DeFi-protocollen zijn ontworpen om ervoor te zorgen dat belangrijke marktstatistieken, zoals rentetarieven, haircuts van onderpand en dergelijke, de vraag- en aanboddynamiek volgen van de activa die erin worden verhandeld", schreef het forum in zijn paper. "Voor Pilot One moesten sommige van deze gecodificeerde regels worden aangepast om de bedrijfsdoelstelling te forceren, zoals het wijzigen van de rentetarieven van het leenprotocol naar nul, om onbedoeld gedrag tijdens transacties te voorkomen."

Monica Summerville, hoofd kapitaalmarkten bij Celent, vertelde: decoderen in een e-mail dat de pilot significant is, zeker gezien de grote belangstelling van institutionele beleggers. 

Het adviesbureau heeft onlangs een klanttevredenheid van institutionele klanten voor BNY Mellon, die enkele van de zorgen delen die in het witboek naar voren worden gebracht.

"DeFi was de belangrijkste functie na bewaring en uitvoering bij het overwegen met welke digitale activabewaarder te werken," zei Summerville. "Echter, in navolging van enkele van de bevindingen van deze pilot, bleek uit onze studie ook dat interoperabiliteit een top drie van zorg is met betrekking tot digitale representaties van contant geld op de blockchain."