Hoe ziet de economische on-chain-activiteit van Ethereum eruit te midden van geopolitieke spanningen?

Nu de onzekerheid op mondiale schaal kritieke niveaus bereikt, splitsen de cryptomarkten zich op tussen hoop en angst, omdat de correlatie tussen traditionele markten bijzonder hoog is geweest in 2022. Door vanuit een langetermijnperspectief in sleutelindicatoren te duiken, kunnen we kan een mogelijk bullish scenario bieden voor Ethereum.

Ongeacht de recente prijsactie blijven Ethereum-houders stijgen.

Duiken in de groei

Ethereum-houders beginnen te lijken op het gedrag van degenen in Bitcoin.

Ethereum werd het eerste netwerk dat de 70 miljoen adressen met een saldo overtrof. Hoewel het waar is dat één persoon meerdere adressen kan hebben, moeten we rekening houden met de uitwisselingen die het geld van meerdere gebruikers bevatten. Dit is de beste benadering om het aantal houders van een crypto-activum te meten.

Omdat Ethereum 70 miljoen houders bereikte, is het belangrijk om rekening te houden met hoe snel dat gebeurt. Alleen al in 2021, met de adoptie van DeFi-protocollen en de explosieve groei van NFT’s, voegde Ethereum in totaal 18.36 miljoen nieuwe adressen toe met een saldo.

Dit betekent dat het netwerk groeide met een tempo van 1.53 miljoen nieuwe houders per maand. En net als in 2021 zagen we in 2020 een vergelijkbare stijging. Er zijn 15.95 nieuwe adressen met een saldo aan het netwerk toegevoegd.

Vergeleken met Bitcoin

Wat nog interessanter is, is dat het aantal adressen in een staat van winst in Ethereum groter is dan het totale aantal houders in Bitcoin.

IntoTheBlock's Global In/Out of the Money (GIOM) classificeert adressen op basis van of ze winstgevend zijn (in the money), break-even (at the money) of geld verliezen (out of the money) op hun posities tegen de huidige prijs.

• Tegen de huidige prijs verkeert ongeveer 70% van de adressen met ETH (51.39 miljoen adressen) in een staat van winst of ‘in the money’.
• Dit aantal is 30% hoger dan het totale aantal houders in Bitcoin (39.49 miljoen adressen).

We hebben dus vastgesteld dat het Ethereum-netwerk snel is gegroeid en met een sterke bodem voor de winstgevendheid van de houders, zelfs nu Baselayer (L1)-platforms voor gedecentraliseerde applicaties (dapps) in 2021 een uitstekende groei hebben laten zien, zowel wat betreft het gebruik van hun blockchains als de prijs. waardering voor hun inheemse tokens.

Een belangrijke factor waarmee rekening moet worden gehouden, is hoe Ethereum evolueert naar een vergelijkbaar patroon als Bitcoin als een ‘waardeopslag’. Als we naar blockchain-gegevens kijken, kunnen we de activiteit van houders observeren om te onderzoeken hoe ze gepositioneerd zijn in het licht van de recente volatiliteit. Langetermijnbeleggers (“hodlers”) die langer dan een jaar hun aandelen hebben aangehouden, willen nog steeds niet graag verkopen, zelfs niet na de recente dieptepunten.

Ongeacht de recente prijsactie blijven langetermijnbeleggers onaangedaan en vertonen ze een duidelijk accumulatiepatroon.

De grafiek hierboven laat zien hoe langetermijnbeleggers de neiging hebben hun posities te verlagen wanneer de prijs een nieuw hoogtepunt nadert, en zich op te stapelen wanneer deze lager is. Sinds januari is het saldo van deze houders aanzienlijk toegenomen, waardoor in totaal 3 miljoen ETH aan hun bezit is toegevoegd.

Bovenstaande analyse is voor CryptoPotato samengesteld door IntoTheBlock.