Dit is de reden waarom sterke fundamentals na de samenvoeging de Ethereum-prijs ten goede zouden kunnen komen

De verschuiving van de Ethereum-blockchain naar een proof-of-stake (PoS) protocol opende nieuwe mogelijkheden voor ontwikkelaars en investeerders om te verkennen, waaronder het verbranden van Ether (ETH). Nu worden Ethereum-transacties gevalideerd door middel van staking in plaats van mining.

Staking beïnvloedt de aanbod- en prijsdynamiek van Ether op een andere manier dan bij mijnbouw. Staking zal naar verwachting leiden tot deflatoire druk op Ether, in tegenstelling tot mijnbouw, wat inflatiedruk veroorzaakt.

De toename van het totale bedrag aan fondsen die in Ethereum-contracten zijn opgesloten, zou ook de prijs van ETH op de lange termijn kunnen opdrijven, omdat het een van de fundamentele krachten beïnvloedt die de prijs bepalen: het aanbod.

Het percentage nieuw uitgegeven Ether versus verbrande Ether is sinds de fusie met 1,164.06 ETH gestegen. Dit betekent dat sinds de Fusie bijna al het nieuw geproduceerde aanbod is verbrand via het nieuwe verbrandingsmechanisme, dat naar verwachting deflatoir zal worden wanneer het netwerk een opleving in gebruik ziet.

Volgens Bitwise-analist Anais Rachel: "Het is waarschijnlijk dat alle ETH die sinds The Merge is uitgegeven eind deze week uit de omloop zal zijn gehaald."

1/ Het is waarschijnlijk dat alle ETH die sinds The Merge is uitgegeven eind deze week uit de roulatie is gehaald pic.twitter.com/WqRASUwi4i

— Anais Rachel (@Anais_Rchl) 27 oktober 2022

Terwijl de grafiek de 43 dagen sinds de Ethereum-samenvoeging beslaat, zijn de tokenomics ingesteld op: Ether deflatoir worden.

De vermindering is toe te schrijven aan de beweging van Ethereum van proof-of-work naar proof-of-stake. Het totale aanbodverschil laat zien dat Ether nog steeds inflatoir is, met +1,376 ETH geslagen sinds de fusie.

Ankit Bhatia, CEO van Sapien Network, uitgelegd aan Cointelegraph hoe staking het aanbod in mei 2020 beïnvloedt:

“De retailmarkt zou ETH hoogstwaarschijnlijk verwerven van beurzen als Coinbase, die kopers waarschijnlijk de mogelijkheid zal bieden om hun aankoop onmiddellijk in te zetten en het circulerende aanbod verder te verminderen.”

Er zijn aanwijzingen voor een toename van vergrendelde ether. Bijvoorbeeld DefiLlama shows dat meer dan $ 31.78 miljard aan Ether momenteel opgesloten zit in slimme contracten.

Naast de PoS-vergrendelde tokens van Ethereum, bieden Token Terminal-gegevens een uitsplitsing van uitgezette tokens in het hele Ethereum-ecosysteem.

De toonaangevende protocollen zijn Uniswap, Curve, Aave, Lido en MakerDao. De totale vergrendelde waarde (TVL) op Lido is bijvoorbeeld $ 6.8 miljard, terwijl MakerDao $ 8 miljard heeft.

Met een toegenomen interesse in proof-of-stake, brengen Ether-houders die storten op het spel Lido naar nieuwe hoogten. De TVL van Lido steeg van $ 4.52 miljard voor het Merge-nieuws op 13 juli tot $ 6.8 miljard op het moment van schrijven.

Nu oktober ten einde loopt, blijft de TVL stijgen omdat veel beleggers Ether vergrendelen.

DeFi-protocollen zien een stijging in TVL en dagelijks actieve gebruikers

De TVL en dagelijkse actieve gebruikers (DAU's) van Uniswap zijn in de loop van de tijd toegenomen. In de meeste gevallen gaat de stijging van de TVL van een protocol gepaard met een stijging van de DAU's op het platform. De meest waarschijnlijke oorzaak van de toename van TVL en DAU's zijn de lucratieve Ether-staking-beloningen.

Een toename van DAU's bij Uniswap kan ertoe leiden dat meer Ether verbrandt als gevolg van een toename van transacties, en het kan ook helpen om meer Ether uit de omloop te halen naarmate Uniswap's TVL groeit. De beste koppeling op Uniswap met Ether is USD Coin (USDC), die momenteel een rendement van meer dan 34 procent per jaar oplevert.

Lucratieve uitzetopbrengsten

Ether in combinatie met stablecoins op Uniswap is een topkeuze voor liquiditeitsverschaffers. De koppeling genereert maximaal 72.20% APY wanneer gekeken wordt naar Ether in combinatie met Tether (USDT).

Het is vermeldenswaard dat sommige stakingsplatforms omgaan met: liquide staking derivaten, waaronder Coinbase, Lido en Frax. In dergelijke gevallen is het rendement maar liefst 7% per jaar.

Uit gegevens van EthereumPrice.org blijkt dat Lido 3.9% APY, Everstake 4.05%, Kraken 7% en Binance 7.8% betaalt.

Het is belangrijk op te merken dat het rendement ook varieert op basis van het geïnvesteerde bedrag. Meestal hebben kleinere bedragen hogere APY's dan grotere bedragen. De opbrengst is ook afhankelijk van het protocol.

Validators verdienen bijvoorbeeld meer dan degenen die investeren op crypto-uitwisselingen en gepoolde staking. Validators moeten echter 32 ETH inzetten en hun knooppunten constant onderhouden, wat een reden is waarom platforms zoals Lido kleinere ETH-houders helpen verdienen.

De toename van de TVL van Ethereum door hogere opbrengsten, de overstap naar PoS en DAU's op de top gedecentraliseerde Ethereum-applicaties zou uiteindelijk kunnen leiden tot een Ether-rally.