Voor crypto shortsellers is het een goed jaar geweest.
Deze week zijn de rollen echter omgedraaid. Ethereum stegen met geweld van $1350 naar meer dan $1550, en shortsellers werden overrompeld.
Woensdag werd meer dan $ 300 miljoen aan short bets geliquideerd, en donderdag nog eens $ 255 miljoen aan wipeouts, waardoor het totaal voor de twee dagen boven een half miljard kwam. De onderstaande grafiek van CoinGlass laat heel goed zien hoe deze stap uit het niets kwam, met Ethereum nieuws nogal gedempt in de afgelopen maand of zo sindsdien de samenvoeging.
Wat zijn korte liquidaties?
Een shorttransactie is een weddenschap op een actief dat in waarde daalt. Deze cijfers zijn afkomstig van de termijnmarkt, die vaak wordt gebruikt met hefboomwerking en buitensporige reacties kan vertonen op marktbewegingen in de onderliggende waarde. Een liquidatie vindt plaats wanneer de prijs zich zodanig tegen een handelaar beweegt dat het geplaatste onderpand volledig wordt weggevaagd, de transactie automatisch wordt beëindigd en het rendement volledig binnenkomt -100%.
Shortsellers wedden tegen ETH in de hoop dat de prijs zou achterblijven, maar zachtere gegevens die binnenkwamen in de economie duwden de beurs naar boven omdat beleggers wedden dat de Federal Reserve niet zo agressief zou zijn met de rentetarieven als eerder werd verwacht. Nu de economie pijn doet en tekenen van recessie vertoont, is de gedachte dat de Fed terughoudender zal zijn om door te gaan met dit ultra-agressieve monetaire beleid.
En waar de aandelenmarkt gaat, volgt crypto. Het duurde dus niet lang voordat ETH en de rest van de markt explodeerden, waarbij ETH voor het eerst sinds half september boven $ 1,500 sprong.
Hoe zit het met de rest van de markt?
Omdat Crypto zo gecorreleerd was, zag de rest van de markt vergelijkbare winsten. Hoewel ETH de meeste liquidaties claimde, bedroeg het totaal aan korte liquidaties $1.3 miljard over de twee dagen.
FTX liep - zoals altijd - voorop, met meer dan $ 1 miljard van de liquidaties die daar alleen plaatsvonden. Hun dominantie in de futures-ruimte (hun naam is immers afgeleid van "futures-uitwisseling") blijft sterk.