Ethereum-prijs bereikt $ 1.6K, omdat markten verwachten dat de Fed de druk zal verlichten

Tussen 250 oktober en 25 oktober vond een verrassingsrally van $ 26 plaats, waardoor de prijs van Ether (ETH) van $ 1,345 tot $ 1,595. De beweging veroorzaakte $ 570 miljoen aan liquidaties in Ether's bearish weddenschappen op derivatenbeurzen, wat de grootste gebeurtenis in meer dan 12 maanden was. De prijs van Ether steeg ook boven het niveau van $ 1,600, wat de hoogste prijs was sinds 15 september.

Laten we eens kijken of deze rally van 27% in de afgelopen 10 dagen tekenen van een trendverandering weerspiegelt.

Het is de moeite waard om te benadrukken dat drie dagen later, op 10.3 oktober, nog een rally van 1,650% naar $ 29 plaatsvond, en dit leidde tot nog eens $ 270 miljoen aan liquidaties van shortsellers op ETH-futurescontracten. In totaal werd in drie dagen voor $ 840 miljoen aan leveraged shorts geliquideerd, wat neerkomt op meer dan 9% van de totale openstaande rente op ETH-futures.

Op 21 oktober werd de markt optimistisch nadat Mary Daly ., president van de Federal Reserve van San Francisco vermeld voornemens om het tempo van de renteverhogingen te verminderen. De eerdere verkrapping van de centrale bank van de Verenigde Staten heeft er echter toe geleid dat de S&P 500-aandelenmarktindex in 19 met 2022% is gekrompen.

Ondanks de beursrally van 5.5% tussen 20 oktober en 31 oktober, hebben analisten van ING bekend op 28 oktober dat "we inderdaad verwachten dat de Fed de deur naar een langzamer tempo zal openen door middel van formele forward guidance, maar het hoeft er niet per se doorheen te gaan." Bovendien voegde het ING-rapport eraan toe: “Het zou kunnen dat we in februari een definitieve 50 basispunten krijgen, die dan de top zouden markeren. Dit zou resulteren in een eindpercentage van 4.75% tot 5%.”

Laten we, gezien de tegenstrijdige signalen van traditionele markten, eens kijken naar de derivatengegevens van Ether om te begrijpen of beleggers de recente prijsrally hebben gesteund.

Futurestraders hielden een bearish standpunt ondanks de rally van $ 1,600

Detailhandelaren vermijden gewoonlijk driemaandelijkse futures vanwege hun prijsverschil met spotmarkten. Toch zijn het de favoriete instrumenten van professionele handelaren, omdat ze de fluctuatie van financieringspercentages dat komt vaak voor bij een eeuwigdurend futures-contract.

De indicator zou in gezonde markten moeten worden verhandeld tegen een jaarlijkse premie van 4% tot 8% om kosten en bijbehorende risico's te dekken. Daarom toont de bovenstaande grafiek duidelijk een prevalentie van bearish weddenschappen op ETH-futures, aangezien de premie in oktober in het negatieve gebied stond. Een dergelijke situatie is ongebruikelijk en typerend voor bearish markten, wat een weerspiegeling is van de onwil van professionele handelaren om longposities (bull) met hefboomwerking toe te voegen.

Handelaren moeten ook analyseer de optiemarkten van Ether externe effecten die specifiek zijn voor het futures-instrument uit te sluiten.

ETH-optiehandelaren verhuisden naar een neutrale positionering

De 25% delta scheefheid is een veelbetekenend teken van wanneer market makers en arbitragebureaus te veel rekenen voor bescherming opwaarts of neerwaarts.

In bearmarkten geven optiebeleggers een hogere kans op een prijsdaling, waardoor de scheefheidsindicator boven de 10% uitstijgt. Aan de andere kant hebben bullish markten de neiging om de scheefheidsindicator onder de -10% te brengen, wat betekent dat de bearish putopties worden verdisconteerd.

De 60-daagse delta-skew lag tot 10 oktober boven de drempel van 25%, en handelaren in signaalopties waren minder geneigd om neerwaartse bescherming te bieden. De volgende dagen vond er echter een significante verandering plaats toen walvissen en arbitragebureaus een evenwichtig risico begonnen te prijzen voor neerwaartse en opwaartse prijsschommelingen.

Liquidaties laten een verrassende zet zien, maar minimaal vertrouwen van kopers

Deze twee derivatenstatistieken suggereren dat de prijsrally van 27% van Ether van 21 tot 31 oktober niet werd verwacht, wat de enorme impact op liquidaties verklaart. Ter vergelijking: een Ether-rally van 25% van 4 tot 14 augustus veroorzaakte $ 480 miljoen aan leveraged short (verkopers) liquidaties, ongeveer 40% lager.

Momenteel is het heersende sentiment neutraal volgens ETH-opties en termijnmarkten. Daarom zullen handelaren waarschijnlijk voorzichtig te werk gaan, vooral wanneer walvissen en arbitragebureaus aan de zijlijn hebben gestaan ​​tijdens zo'n indrukwekkende rally.

Totdat er bevestiging is van de sterkte van het $1,500-ondersteuningsniveau en de toegenomen eetlust van pro-traders voor leverage longs, moeten beleggers niet overhaast tot de conclusie komen dat de Ether-rally duurzaam is.