De opwinding rond de mogelijke goedkeuring van een spot Ethereum exchange-traded fund (ETF) in de Verenigde Staten heeft de open rente voor Ethereum futures naar een duizelingwekkende $10.6 miljard gebracht.
Nu de Ether (ETH)-prijzen de afgelopen 38.5 dagen met 30% zijn gestegen tot $3,165, houden beleggers de ontwikkelingen nauwlettend in de gaten in afwachting van de regelgevende besluiten van de Securities and Exchange Commission (SEC).
De stijgende vraag naar hefboomwerking leidt tot angst onder stieren
De stijging van de open rente op Ethereum-futures heeft tot bezorgdheid geleid onder bullish beleggers, vooral nu deze de piek van $11 miljard in november 2021 nadert, gevolgd door een aanzienlijke correctie van 55%.
Uit gegevens blijkt echter dat de open rente van Ether Futures vóór 12 februari twee jaar lang onder de $8.5 miljard bleef. Binnen twee weken schoot het omhoog naar de huidige $10.6 miljard, wat een substantiële toename van de vraag naar hefboomeffecten signaleert. Desondanks waarschuwen analisten dat de maatstaf alleen geen inzicht geeft in de balans tussen long- en shortposities.
Analisten van JPMorgan Investment Banking wijzen op een waarschijnlijkheid van 50% dat een Ether ETF in mei zal worden goedgekeurd, wat bijdraagt aan het groeiende optimisme onder beleggers. Bovendien beschouwen sommigen, waaronder Keyrock's CEO Kevin de Patoul, de transitie van Ethereum naar een proof-of-stake consensusmodel en de introductie van staking yield als factoren die het perspectief van de SEC op een potentiële ETF zouden kunnen beïnvloeden.
Bovendien is de kapitaalinstroom naar derivatentoepassingen met liquide inzet, zoals EigenLayer, enorm gestegen, waarbij het protocol $100 miljoen aan financiering veiligstelde van durfkapitaalbedrijf Andreessen Horowitz (a16z). De Total Value Locked (TVL) van EigenLayer is in slechts 1.8 dagen tot 8.3 februari gestegen van $30 miljard naar $26 miljard. Deze trend onderstreept de groeiende belangstelling voor op Ethereum gebaseerde financiële instrumenten en protocollen.
Gezonde derivatenstatistieken duiden op een bullish sentiment
Ondanks de snelle koerswinsten duiden derivatenstatistieken op een gezond marktsentiment. De premie voor Ethereum-futures, bekend als de basisrente, schommelt sinds 15 februari rond de 14%, een niveau dat doorgaans wordt geassocieerd met een bullish sentiment zonder tekenen van buitensporige schuldenlast. Daarentegen duidde de op 22 januari waargenomen premie van 3% op jaarbasis op een hoger liquidatierisico, wat wijst op een te optimistisch sentiment onder handelaren.
Bovendien biedt de analyse van optiemarkten verder inzicht in het beleggerssentiment. De delta-skew van 25%, die het evenwicht tussen call- en putopties meet, bedraagt momenteel -3%. Dit wijst op een evenwichtige prijsstelling tussen koop- en verkoopopties, waarbij handelaren sceptisch staan tegenover het vermogen van Ether om niveaus boven de $3,000 te handhaven. De neutraliteit van deze indicator sinds 20 februari duidt eerder op voorzichtig optimisme onder handelaren dan op buitensporig vertrouwen in het prijstraject van Ether.
Bron: https://www.cryptopolitan.com/ethereum-futures-open-interest-hits-10-6-b/