Aflopend kanaalpatroon en zwakke futures-gegevens blijven de Ethereum-prijs beperken

Ondanks het stuiteren van een dieptepunt van 45 dagen op 30 april, bleef Ether (ETH) prijs zit nog steeds vast in een dalend kanaal en de daaropvolgende winst van 9% in de afgelopen vier dagen was net genoeg om de altcoin de weerstand van $ 2,870 van het patroon te laten testen.

Het monetaire beleid van de Federal Reserve blijft een grote invloed uitoefenen op de cryptoprijzen en de volatiliteit van deze week houdt hoogstwaarschijnlijk verband met opmerkingen van het FOMC. Op 4 mei, de Amerikaanse Federal Reserve opgebracht de daggeldrente met een half procentpunt, de grootste stijging in 22 jaar. Hoewel het een algemeen verwacht en unaniem besluit was, zei de monetaire autoriteit dat het vanaf juni haar activabasis van $ 9 biljoen zou verminderen.

Voorzitter Jeremy Powell legde uit dat de Federal Reserve vastbesloten is om de prijsstabiliteit te herstellen, zelfs als dat betekent dat de economie wordt geschaad door lagere bedrijfsinvesteringen en gezinsuitgaven. Powell verwierp ook het belang van de daling van het bruto binnenlands product in de eerste drie maanden van 2022.

Hoewel de prijs van Ether in de loop van een maand met 14% is gecorrigeerd, is de waarde van het netwerk, vastgelegd in slimme contracten (TVL), in 7 dagen met 30% gestegen tot 25.2 miljoen Ether, volgens gegevens van DefiLlama. Om deze reden is het de moeite waard om te onderzoeken of de prijsdaling tot onder de $3,000 het sentiment van derivatenhandelaren heeft beïnvloed.

ETH-futures laten zien dat handelaren nog steeds bearish zijn

Om te begrijpen of de markt bearish is geworden, moeten handelaren de premie van de Ether-futurescontracten analyseren, ook wel de basisrente genoemd. In tegenstelling tot een eeuwigdurend contract hebben deze futures met een vaste kalender geen financieringspercentage, dus hun prijs zal enorm verschillen van reguliere spotbeurzen.

Men kan het marktsentiment peilen door de kostenkloof tussen futures en de reguliere spotmarkt te meten.

Ter compensatie van de deposito's van handelaren totdat de handel is afgewikkeld, zouden futures in gezonde markten moeten worden verhandeld tegen een premie van 5% tot 12% op jaarbasis. Maar zoals hierboven weergegeven, ligt de geannualiseerde premie van Ether sinds 5 april onder een dergelijke drempel.

Ondanks een lichte verbetering in de afgelopen 24 uur, wordt het huidige basistarief van 3.5% gewoonlijk als bearish beschouwd, omdat het wijst op een gebrek aan vraag naar kopers met hefboomwerking.

Zie ook: Fed verhoogt rente met 50 basispunten in poging inflatie te bestrijden

Sentiment op optiemarkten verslechterd

Om externe effecten die specifiek zijn voor het futures-instrument uit te sluiten, moeten handelaren ook de optiemarkten analyseren. Bijvoorbeeld, de 25% delta scheefheid vergelijkt vergelijkbare call (koop) en put (verkoop) opties.

Deze statistiek wordt positief wanneer er angst heerst, omdat de premie voor beschermende putopties hoger is dan bij vergelijkbare risico-callopties. Het tegenovergestelde geldt wanneer hebzucht heerst, waardoor de 25% delta-skew-indicator naar het negatieve gebied verschuift.

Een 25% scheefheidsindicatorbereik tussen negatief 8% en positief 8% wordt meestal als een neutraal gebied beschouwd. De statistiek ligt echter sinds 16 april boven een dergelijke drempel en staat momenteel op 14%.

Nu optiehandelaren hogere premies betalen voor bescherming tegen neerwaartse risico's, is het veilig om te concluderen dat het sentiment de afgelopen 30 dagen is verslechterd. Momenteel is er een groeiend gevoel van bearish sentiment in de markt.

Natuurlijk kan geen van deze gegevens voorspellen of Ether het dalende kanaal zal blijven respecteren, dat momenteel een weerstand van $ 2,950 heeft. Toch is er, gezien de huidige derivatengegevens, reden om aan te nemen dat een eventuele pomp boven de $3,000 waarschijnlijk van korte duur zal zijn.

De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de opvattingen van Cointelegraph. Elke investering en elke handelsbeweging houdt risico's in. U dient zelf onderzoek te doen wanneer u een beslissing neemt.