CME Group voegt ETH-opties toe aan groeiende portfolio van crypto-derivaten

De Chicago Mercantile Exchange heeft de lancering aangekondigd van een nieuw op ETH gebaseerd optieproduct de samenvoeging.

Volgens Tim McCourt, Global Head of Equity and FX products, neemt de interesse in etherderivaten enorm toe. De beurs, een van de twee met een vergunning om in de VS te opereren, ziet nu al een stijging van 43% toename in dagelijks handelsvolume vergeleken met vorig jaar.

Cumberland, de digitale activadivisie van DRW, een van de belangrijkste handelsondernemingen in Chicago, zorgt voor liquiditeit. Genesis, een bedrijf dat gespecialiseerd is in digitale valutahandel, leningen en transacties, zal de etheroptiecontracten aan hun klanten geven.

In augustus heeft de CME Group gelanceerd twee soorten afgeleide producten, in euro luidende bitcoin en ether futures contracten, ontworpen om institutionele beleggers te helpen de risico's in verband met de volatiliteit van cryptocurrencies, zei McCourt destijds.

Op zoek om te profiteren van ETH-prijsstijging

De lancering van etheropties komt omdat de etherprijzen met 10.3% zijn gestegen sinds het begin van de Ethereum Samenvoegen op 6 september 2022, met de Bellatrix-upgrade en de laatste mainnet shadow fork live gaan op 9 september 2022. De lancering is "goed getimed", meent McCourt.

Omgekeerd werden de futures-producten vrijgegeven toen de bitcoin-prijzen de $ 19,000- $ 20,000 overschreden. De ether prijs was iets meer dan $ 1,500, met beide crypto-activa met meer dan 60% gedaald sinds hun hoogtepunten in november 2021.

Er zijn twee soorten optiecontracten. Er wordt een calloptie geopend om binnen een vaste periode een onderliggende waarde te kopen tegen de zogenaamde uitoefenprijs. Mocht de prijs van het activum stijgen, dan kan de koper het activum kopen tegen de uitoefenprijs en het verkopen om winst te genereren. Een belegger met een putoptie om een ​​actief tegen een specifieke prijs te verkopen, bijvoorbeeld voor $ 100, heeft de kans om het actief te verkopen als de prijs daalt tot $ 80, waarbij hij de winst in zijn zak steekt.

In het geval van een calloptie, als de activaprijs daalt wanneer de calloptie afloopt, verliest de belegger zijn initiële investering. Voor een putoptie, als de activaprijs stijgt boven de initiële investering wanneer het contract afloopt, verliest de belegger zijn initiële investering, ook wel een premie genoemd.

In het nieuwe product van CME is de onderliggende waarde één etherfuturescontract, met een omvang van 50-ETH per contract. Het contract gebruikt de CME CF Ether-Dollar Reference Rate om de prijs van ether vast te stellen.

Derivatenproducten hebben vaak een hoge hefboomwerking, waardoor het liquidatierisico toeneemt

Afgeleide producten gaan vaak gepaard met hoge leningen om het rendement voor beleggers te vergroten en zijn van oudsher het speelterrein van professionele ontwikkelaars in plaats van retailontwikkelaars. Met futures en opties kunnen beleggers slechts een klein deel van de waarde van een deal inleggen.

Coinbase lanceerde onlangs zijn nano bitcoin-futures-product om beleggers met minder geld in staat te stellen in derivaten te beleggen zonder het risico van liquidatie dat gepaard gaat met handel met een hoge hefboomwerking.

Omdat cryptobeurzen fungeren als retailmakelaars, kunnen ze de derivatenmarkt openstellen voor retailbeleggers door middel van strategische acquisities. Door derivatenbeurzen te verwerven die al over een handelsvergunning voor futurescommissie beschikken, kunnen beurzen zoals Coinbase en FTX bruggenhoofden bouwen in lucratieve derivatenmarkten.

CME Group was in januari 4 goed voor 2022% van de wereldwijde handel in cryptoderivaten.

Eerdere lanceringen waren niet bullish

De lancering van afgeleide producten door CME Group gingen in het verleden gepaard met pieken in de overeenkomstige activaprijzen. Toen de markt zijn eerste bitcoin-futures-product op 17 december 2017 lanceerde, bereikte bitcoin een recordhoogte van $ 19,423.58, terwijl ETH steeg naar $ 728.70, onderdeel van een opwaarts traject waardoor het een recordhoogte zou bereiken van $ 1,448.18 op zaterdag 13 januari 2017. Na de lancering van ProShares bitcoin Exchange-Traded Fund op 19 oktober 2021, een product gebaseerd op de bitcoin-futures van CME, steeg ETH van $ 3,752.62 op de dag van de lancering en tegen 10 november , had een recordhoogte van $ 4,878.26 bereikt. Bitcoin zette zijn opwaartse rally voort op de dag van de lancering en bereikte uiteindelijk een recordhoogte van ongeveer $ 69,000 op 10 november 2021.