De afgelopen maanden zijn behoorlijk wreed geweest voor de cryptomarkt. Zowel particuliere als institutionele beleggers hebben veel geld verloren, waarbij het ecosysteem bijna 70% van de winsten die tijdens de bull run van 2020-2021 zijn geboekt, teniet heeft gedaan. Als je een fervent volger bent van de cryptomarkt, heb je waarschijnlijk wel eens gehoord van LUNA's ineenstorting, een crash van $40 miljard die een besmettingseffect heeft veroorzaakt in de hele cryptoruimte.
In tegenstelling tot wat de meeste crypto-inboorlingen hadden verwacht, lijkt het ‘supercycle’-verhaal een façade te zijn geweest. Op het moment van schrijven bevinden de meeste crypto-activa zich ver onder hun hoogste punt ooit (ATH’s) en het zal waarschijnlijk een tijdje duren voordat ze zich herstellen, gezien de heersende macro-economische omstandigheden. Wat zorgwekkender is, is de snelheid waarmee grote spelers die verstrikt raakten in de LUNA-chaos faillissement aanvragen.
De 'Bank Run' van de cryptomarkt van 2022
Wie had, nu er al meer dan tien jaar bestaan, voorspeld dat enkele van de grootste en goed gefinancierde cryptobedrijven vrijwel tegelijkertijd ten onder zullen gaan? Welnu, dankzij de ineenstorting van de overleverage-posities van LUNA en Three Arrows Capital (3AC), worden verschillende bedrijven die deze laatste hadden geleend, nu geconfronteerd met insolventie. Deze situatie heeft ongetwijfeld voor paniek en onzekerheid in de sector gezorgd.
Zoals je zou verwachten, zijn de bedrijven die getroffen zijn door de ineenstorting van LUNA en de wanbetalingen van 3AC sindsdien naar de rechtbank gegaan om faillissement aan te vragen. Daartoe behoort Voyager Digital, dat onlangs een Chapter 11-faillissement heeft aangevraagd in het zuidelijke district van New York om herstructurering mogelijk te maken en verdere financiële ondergang te voorkomen. Met name heeft deze crypto-makelaardij op het hoogtepunt van de bullmarkt meer dan 3.5 miljoen gebruikers aangeprezen, van wie de meesten nu geen toegang meer hebben tot hun geld.
Naast Voyager Digital heeft Celsius Network ook het faillissement aangevraagd bij dezelfde rechtbank. Volgens de recente documenten die voor de rechtbank zijn onthuld, heeft dit gecentraliseerde platform voor crypto-leningen een gat van $1.2 miljard op de balansen. Erger nog: de kans is groot dat klanten van Celsius Network de laatsten zijn die een compensatie ontvangen volgens aan Daniel Gwen, een bedrijfsherstructureringsmedewerker bij Ropes & Gray,
“Celsius heeft er in zijn pleidooien met name op gewezen dat klanten het eigendom van crypto-activa aan Celsius hebben overgedragen, waardoor deze klanten concurrente schuldeisers zijn geworden. Dit detail kan de verwachtingen van klanten ondermijnen, die dachten dat ze hun activa in een constructie vergelijkbaar met een traditionele bank deponeerden”, vertelde Gwen aan Coindesk.
Ondertussen heeft een groot aantal cryptobedrijven onlangs een inkrimping van hun personeelsbestand aangekondigd om het hoofd te bieden aan de moeilijke marktomstandigheden. Enkele van de bedrijven die deze route hebben gevolgd zijn Gemini, Crypto.com en Coinbase. Volgens medeoprichter en CEO van Coinbase, Brian Armstrong, is het besluit van de cryptobeurs om 18% van zijn werknemers te ontslaan noodzakelijk om zich voor te bereiden op wat mogelijk weer een lange cryptowinter zal worden.
“Het lijkt erop dat we een recessie ingaan na een economische bloei van meer dan tien jaar. Een recessie zou kunnen leiden tot een nieuwe cryptowinter, en deze zou voor een langere periode kunnen aanhouden”, aldus Armstrong in een blogpost.
Fundamentele ontwikkeling is nog steeds de alfa
Hoewel de aanhoudende onrust op de markt een grote bedreiging vormt voor de toekomst van digitale activa, hebben eerdere cycli aangetoond dat crypto-stakeholders sterker naar voren komen na een bear run; Sterker nog, die-hard gelovigen zijn van mening dat fortuinen worden verdiend in de beer en geoogst tijdens de stier. Dit was het geval in de cyclus 2014-2017, die het ICO-tijdperk inluidde, en in 2018-2021, waar Decentralized Finance (DeFi) en Non-fungible tokens (NFT's) de overhand namen.
Op dezelfde manier is er een sprankje hoop in deze cyclus, hoewel het nog niet duidelijk is welke niches als winnaars van de bearmarkt naar voren zullen komen. De fervente bouwers van de crypto-industrie zijn nog steeds gefocust op ontwikkeling, waarbij beurzen als Binance en Kraken opmerken dat ze van plan zijn hun personeelsbestand uit te breiden. Zou dit het teken kunnen zijn dat crypto toch niet dood is? Welnu, het lijkt erop dat we nog niet eens in de buurt van zo’n extreem zijn.
Voor de optimisten is er meer reden om feest te vieren; de paradigmaverschuiving van DeFi-innovaties van speculatieve projecten naar tastbare innovaties. Onlangs heeft Coinbase Custody International (CCI) de toevoeging aangekondigd van 70 nieuwe cryptocurrencies aan zijn productsuite. Een van de activa in deze lijst is het ORAI ERC-20-token, de oorspronkelijke cryptocurrency voor Orachain ('s werelds pionier op het gebied van AI-aangedreven orakel en ecosysteem voor blockchains).
“Oraichain is blij dat het ORAI ERC-20-token wordt ondersteund door Coinbase Custody International. Terwijl we doorgaan met het bouwen van oplossingen op ondernemingsniveau voor zowel instellingen als de detailhandel, is dit een belangrijke stap in de richting van de adoptie van onze AI Layer 1 voor de data-economie.” lees een blog post van Oraichain.
Nu DeFi in de volgende fase steeds populairder zal worden, zijn de huidige ontwikkelingen een indicatie dat fundamentele ontwikkeling nog steeds koning is in crypto. Het hele punt van gedecentraliseerde economieën is immers het oplossen van de uitdagingen waarmee de traditionele financiële sector wordt geconfronteerd, in tegenstelling tot het wijdverbreide verhaal van ‘snel rijk worden’. Het is in tijden als deze dat de markt het kaf van het koren scheidt.
Conclusie
We zijn nog niet uit de problemen, er is nog steeds veel onzekerheid over welke richting de markt de komende maanden zal uitgaan. Afgaande op de laatste crisis kan men het zich niet veroorloven al zijn eieren in één mandje te leggen. Wat betekent dit? Het is niet langer een 'zekere' gok zoals sommigen hadden voorspeld; de markt respecteert duidelijk niemand als het om correcties gaat, vooral gezien de hoge inflatiecijfers over de hele wereld.
Dat gezegd hebbende, is niet alle hoop verloren; Net als de voorgaande cycli zal crypto waarschijnlijk sterker dan ooit tevoren terugveren. Dit vraagt van de crypto-inwoners om de ontwikkelingen in de gaten te houden om te kunnen identificeren welke trends de volgende opwaartse trend zullen domineren. Belangrijker nog is dat het nu tijd is om ons te concentreren op de fundamentele zaken, aangezien zowel de toezichthouders als de traditionele financiële instellingen een wraakactie lijken te voeren tegen de opkomende Web 3.0-economie.
Bron: https://bitcoinist.com/will-the-crypto-market-make-a-comeback-a-look-into-the-recent-downturn-and-what-the-future-holds/