Waarom is dit gevaarlijk voor crypto?

Gisteren, op 8 november 2022, bevestigde Binance (BNB) zijn plannen om FTX, de op drie na grootste gecentraliseerde cryptocurrency-uitwisseling qua handelsvolume, te verwerven. Dit lijkt er absoluut op dat Changpeng "CZ" Zhao de woeste rivaliteit tussen Binance en FTX heeft gewonnen. Gemiddelde crypto-gebruikers hebben echter weinig te vieren.

Wat is er gebeurd?

Op 6 november 2022, na de eerste geruchten over de mogelijke onbalans in de financiële structuur van crypto-exchange FTX en het geassocieerde handelsbedrijf Alameda Research, begon zijn rivaal Binance zijn belang van $ 500 miljoen in FTT, de native token van FTX, te dumpen. FTT begon te kelderen.

Om FTX duurzaam te houden, heeft Alameda gestart paniek verkopen van zijn reserves van stablecoins. De twee reuzen begonnen elkaar openlijk aan te vallen: FTX bood Binance aan om de rest van de FTT-inzet te kopen voor $ 22 per token over-the-counter, maar CZ koos naar verluidt voor "maximale pijn".

advertenties

FTX en Alameda bleven hun activa verkopen in Bitcoin (BTC), cryptocurrencies en stalecoins. Bybit CEO Ben Zhou beschuldigde FTX zelfs van het schenden van de overeenkomst om geen BitDAO (BIT) tokens te verkopen.

De situatie werd alleen maar erger: FTX beperkte opnames, terwijl Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) en alle reguliere cryptocurrencies begonnen te dalen te midden van de toegenomen onzekerheid. Omdat dalende activa werden gebruikt als onderpand bij DeFis, rapporteerden de protocollen liquiditeitsproblemen: zo verloor Abracadabra's MIM kort zijn koppeling.

Op 8 november 2022 kondigde Binance's CZ aan dat zijn bedrijf een overeenkomst heeft gesloten met FTX: Binance heeft een niet-bindende intentieverklaring (LOI) ondertekend om FTX te verwerven en de "liquiditeitscrisis" op te lossen. Binance (BNB) kan de deal echter "op elk moment" afwijzen omdat er due diligence-procedures aan de gang zijn.

Na een kort herstel zakte Bitcoin (BTC) naar een dieptepunt in twee jaar onder $17,600; dit is het pijnlijkste prijsniveau van de aanhoudende marktcyclus.

Waarom is FTX-drama slecht voor crypto?

Hoewel het nog lang niet voorbij is, heeft het Binance/FTX-drama al belangrijke knelpunten onthuld die het cryptocurrencies-segment in het vierde kwartaal van 4 bedreigen.

Te veel macht voor CZ: Centralisatie is terug?

Centralisatie is de eerste en de gevaarlijkste wegversperring voor crypto-vooruitgang. De fondsen van tientallen miljoenen mensen werden in gevaar gebracht door het zakelijke conflict tussen twee crypto-moguls. FTT-opnamebeperkingen verhoogden zelfs de instabiliteit van een kwetsbare markt, wat de oude mantra "niet uw sleutels, niet uw munten" bewijst.

Zodra de deal rond is, zal de grootste cryptocurrency-uitwisseling de vierde CEX verwerven door handelsvolume - en zeker zal Binance (BNB) opnieuw het leeuwendeel van de wereldwijde cryptohandel controleren. Europese en Amerikaanse antitrustautoriteiten hebben al aangekondigd dat ze de overname nauwlettend zullen volgen, maar het segment is nog nooit zo dicht bij een monopolie geweest.

Directe verliezen: beleggers en FTT-houders in paniek

De insolventie van FTX had ook gevolgen voor zijn investeerders, dat wil zeggen, bijna alle topklasse crypto-gerichte VC's. In vijf rondes heeft het platform meer dan $ 3 miljard opgehaald tegen een waardering van $ 8 miljard.

FTX US haalt $ 400 miljoen op van SoftBank, Paradigm en anderen in een deal waarbij de crypto-uitwisseling wordt gewaardeerd op $ 8 miljard https://t.co/j8V1W38bLK

- Bloomberg Crypto (@crypto) 30 januari 2022

Als zodanig kan de ineenstorting van FTX en Alameda resulteren in een reeks van dergelijke evenementen, met kleinere investerende bedrijven en andere elementen van wereldwijde crypto Lego.

Retailhouders van FTT bevinden zich in een nog kwetsbaardere positie: de token verloor 75% in minder dan 24 uur en verandert 95% van eigenaar in vergelijking met de recordhoogte van slechts een jaar geleden. Dit is nog erger dan dat van NFT en de small-caps van metaverses.

Bijkomende schade: het hele segment wordt aangevallen - en het ergste moet nog komen

Retailers van reguliere cryptocurrencies en stablecoins hebben echter het meest te lijden. De netto marktkapitalisatie van cryptovaluta daalde tot onder $900 miljard: de laatste keer dat het zo laag was, was in november 2020. Dit brengt meer pijn voor houders van Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) en andere large-caps en mid-caps.

Vanwege banden met Alameda Research zijn alle tokens van Solana's ecosysteem (SOL, SRM, STEPN, RAY enzovoort) dieprood en verliezen ze van de ene op de andere dag meer dan 30%.

Elke volgende fase van de bedrijfsoorlog zal retailhouders ernstig schaden - zelfs degenen die geen FTT, BNB hebben en die geen gecentraliseerde uitwisselingen gebruiken en zelfs degenen die alleen stablecoins hebben. Dat is de duistere onderbuik van ons ontluikende segment: de kleinste houders lijden de grootste pijn.