Welke Crypto-geldschieter $ 558 miljoen aan zijn eigen munt heeft uitgegeven

Celsius Network, mede opgericht door seriële ondernemer Alex Mashinsky, besteedde minstens $ 558 miljoen aan het kopen van zijn eigen token, CEL. Volgens de laatste indiening, de geldschieter van cryptocurrency placht klanten te verleiden met de belofte van "financiële vrijheid", en noemde zichzelf een 'community first'-bedrijf dat producten verkoopt die veiliger zijn dan een bank. Een van de meest pakkende zinnen van het bedrijf was: “Wij zijn Celsius. Wij dromen groot.”

De mislukte crypto-geldschieter, die midden in een faillissementsproces zit, zou tot $ 25 miljard aan beheerd vermogen hebben gerapporteerd. Het grootste deel van dat bedrag werd met name uitgeleend aan andere digitale activabedrijven om te voldoen aan een jaarlijks rendement van 5%.

Een door de rechtbank aangestelde onderzoeker, Shoba Pillay, kwam dinsdag echter tot een andere conclusie over wat de mislukte geldschieter deed. In een rapport van 700 pagina's schreef Pillay:

Vanaf het begin hebben Celsius en de drijvende kracht achter haar activiteiten, dhr. Mashinsky, deze beloften echter niet waargemaakt. 'Achter de schermen voerde Celsius zijn zaken op een heel andere manier uit dan hoe het zichzelf in elk belangrijk opzicht aan zijn klanten verkocht.

Het rapport beweert ook dat Celsius betrokken was bij alle twijfelachtige investeringspraktijken die lang verbonden waren met een traditionele financiële sector die crypto-visionairs probeerden te verduisteren. Deze omvatten "circulaire uitleenregelingen, tokenmanipulatie, misleidende verklaringen en valse garanties, en zelfs het gebruik van activa van klanten om verplichtingen van eerdere klanten te betalen." In de woorden van Dean Tappen, Celsius Coin Deployment Specialist, dit was "zeer Ponzi-achtig" gedrag.

Belangrijkste bevindingen uit het rapport

Wil je wat updates over de #Celsius geval?
👉 Verkeerde voorstelling van de ICO van $ 50 miljoen, slechts $ 32 miljoen opgehaald
👉Meer dan $ 558 miljoen uitgegeven aan het kopen van een eigen token
👉Het fonds van de klant gebruikt voor $ CEL terugkopen
👉CEO heeft $ 68.7 miljoen aan CEL-tokens in de detailhandel gedumpt
👉Meer dan $ 300 miljoen verloren aan slechte investeringen

— ErmoFi (@ErmofiNews) 1 februari 2023

Celsius heeft minimaal $ 558 miljoen uitgegeven om zijn eigen token te kopen

Om te beginnen erkent het rapport van de examinator dat het Celsius-token (CEL) een moeizame start had. De ICO van het bedrijf vond plaats in 2018 voor het CEL-token, waarbij de geldschieter bekendmaakte dat het 325 miljoen CEL-tokens had verkocht. Naar verluidt was dit een valse verklaring, waarbij in het rapport werd opgemerkt dat Celsius tussen de ICO en privéverkopen slechts 203 miljoen verkocht, wat ertoe leidde dat het een magere $ 32 miljoen vergaarde van de initiële muntenaanbieding (ICO) in plaats van de verwachte $ 50 miljoen. De examinator zegt hierover:

Ondanks de beloften van transparantie, debatteerde Celsius intern of ze haar gemeenschap moest vertellen hoe de ICO werkelijk was verlopen, maar besloot dit niet te doen omdat het vreesde dat de gemeenschap van streek zou zijn.

Het bedrijf maakte ook reclame voor het CEL-token als zijn 'ruggengraat' naast herhaalde acties van CEO Mashinsky om de waarde van het CEL-token gelijk te stellen aan de waarde van het bedrijf. De onderzoeker voegde er ook aan toe dat Celsius de 'vliegwiel'-strategie gebruikte, privé CEL-tokens verkocht, over-the-counter (OTC) transacties deed en compenserende aankopen deed op de open markt om de handelsprijzen te beïnvloeden. Cumulatief merkt de onderzoeker op dat Celcius minimaal $ 558 miljoen heeft uitgegeven om zijn eigen token te kopen, en voegt toe:

Van 2018 tot en met de datum van de petitie heeft Celsius ten minste 223 miljoen CEL van de secundaire markt naar zijn eigen portemonnee overgemaakt, een groter aantal dan het totale bedrag aan CEL (203 miljoen) dat in de ICO aan het publiek is vrijgegeven. In feite kocht Celsius elk CEL-token op de markt minstens één keer en in sommige gevallen zelfs twee keer.

Uiteindelijk brak wat werd verkocht als de 'ruggengraat' van Celsius op 12 mei 2022, toen de CEL-prijs kelderde tot $ 0.57, waarbij voormalig CEO Rod Bolger het omschreef als een "dood token", aldus de onderzoeker.

Dure eenmalige weddenschappen

Het rapport belicht de "enorme groei" van Celsius in klanten en beheerd vermogen vanaf het begin tot het hoogtepunt in november 2021, wat samenvalt met het hoogtepunt van de crypto-bullmarkt. Dit was ook het moment waarop het cryptobedrijf enkele van zijn grootste verliezen leed. Pillay zei dat "hoewel Celsius zijn beheerd vermogen liet groeien, het niet winstgevend was."

Met name toen de geldschieter hogere beloningspercentages begon te verstrekken in vergelijking met concurrenten in de branche, deed hij vier enorme weddenschappen die in 800 een totaal verlies vóór belastingen van $ 2021 miljoen veroorzaakten. Uiteindelijk verloor het bedrijf $ 288 miljoen uit twee leningen die waren afgesloten met institutionele investeringsmaatschappij Equities First Holdings. De geldschieter heeft in 2019 en 2020 Bitcoin (BTC) en Ether (ETH) als onderpand aan de beleggingsonderneming toegezegd. Helaas kon Equities First het onderpand in 2021 niet teruggeven nadat de waarde fors was gestegen.

In de woorden van Pillay: "Equities First-leningen waren niet alleen nodig om de activiteiten van Celsius te financieren, maar ook om de particuliere leningen die Celsius aan haar klanten verstrekte te ondersteunen (wat betekent dat Celsius leende van Equities First en vervolgens de opbrengst aan haar klanten leende)."

Met name institutionele leningen behoorden tot de belangrijkste inkomstenbronnen van Celsius, aangezien de geldschieter van juli 2021 tot begin 2022 ongedekte leningen verstrekte aan spelers als Anchorage, Flow Traders, Galaxy Digital en een FTX-dochteronderneming.

Het rapport onthult ook dat 33.3% van de institutionele leningportefeuille van Celsius ongedekt was, met meer dan 50% onderpand in juli 2021. De onderzoeker ontdekte ook dat leningen met volledige onderpand in 2021 en 2022 begonnen toe te nemen. Dit was echter alleen te danken aan de geldschieter het accepteren van onderpand in respectievelijk FTT en SRM, het native token van FTX en de FTX-geassocieerde Serum-tokens.

Celsius verloor ook $ 130 miljoen bij een poging om deel te nemen aan de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) arbitragehandel, waarbij institutionele beleggers nieuw uitgegeven GBTC-aandelen tegen een vergelijkbare waarde van Genesis Global Trading zouden kopen voordat ze dezelfde aandelen voor een premie op de open markt zouden verkopen zodra een zes- maand lock-up periode beëindigd.

In februari 2021 had Celsius $ 752 miljoen geïnvesteerd in grijswaardenactiva in de hoop de vruchten te plukken van een premie van meer dan 40%. Desalniettemin keerde de premie kort na het opnemen van een korting voordat de lock-upduur van Celsius voorbij was, met aanzienlijke verliezen tot gevolg. De verliezen van de geldschieter werden versterkt door mislukte zakelijke relaties met KeyFi, een gedecentraliseerd financieel (DeFi) beheerplatform, en stakingsplatform Stakehound.

Een Double Down On Tether in het bijzonder

Verder onthult de onderzoeker in het rapport dat de lening van Celsius aan de stablecoin Tether is gestegen tot meer dan $ 2 miljard. Het aantal ging later in september 2021 hoger, zo erg zelfs dat het risicocomité van Celsius bezorgd was dat de lening een "existentieel risico" was, aangezien het kapitaal van Celsius ontoereikend is om een ​​wanbetaling van Tether te overleven.

Naar verluidt waren de leningen van Celsius aan Tether het dubbele van de kredietlimiet van de geldschieter, hoewel andere leningen aan bedrijven die nu failliet gaan ook boven de veronderstelde zelfopgelegde limieten van Celsius lagen. Onder degenen die boven de kredietlimiet van het bedrijf leenden, waren Alameda Research en Three Arrows Capital.

De onderzoeker benadrukte dat aanvullende leningen aan Amber Technologies, Dunamis Trading, Kenetic Trading en Profluent Trading "allemaal meer waren dan hun vermelde kredietlimieten." Als klap op de vuurpijl zinspeelt Pillay erop dat Mashinsky de waarheid nog verder oprekte met betrekking tot de kredietlimieten van Celsius toen de CEO van Celsius de mensen vertelde dat er geen ongedekte leningen waren. Ondanks een dergelijke verzekering van een bedrijfsleider, nam de ongedekte lening van de geldschieter toe van 14% van de institutionele kredietportefeuille van Celsius in december 2020 tot een derde in juni 2021.

Mashinsky misleid over uitbetalen

De door de rechtbank aangestelde onderzoeker zei ook dat Mashinsky tussen 68.7 en afgelopen juli $ 2018 miljoen aan CEL-tokens heeft uitbetaald te midden van "herhaalde beweringen dat hij geen verkoper van CEL was". De examinator verwijst naar een voorbeeld in het rapport van Pillay en verwijst naar november 2021, toen Mashinsky inging op rapporten dat hij de afgelopen weken CEL-tokens had verkocht en opmerkte dat hij 30,000 tokens had gekocht. Hoewel hij 29,000 CEL-tokens had gekocht, verkocht hij in de voorgaande maand ook 344,000 tokens.

Een deel van die verkopen maakte deel uit van de $ 558 miljoen aan aankopen van CEL die Celsius zelf deed, wat senior executives alarmeerde. Tappen, die het gedrag eerder omschreef als "Ponzi-achtig", benadrukte dat activa van klanten op CEL werden gebruikt om de prijs te verhogen "om de waarderingen te krijgen om terug te kunnen verkopen aan het bedrijf."

Het in opdracht van de rechtbank opgestelde rapport bevat de ex-CFO van het bedrijf, die in één geval schreef: "[we] hebben het erover om een ​​gereguleerde entiteit te worden, en we doen iets dat mogelijk illegaal is en zeker niet conform."

Celsius heeft belastingheffing

De door de rechtbank aangestelde examinator ontdekte ook dat er geen "toegewijde fiscale beroepen waren gedurende de eerste drie jaar van het bestaan ​​van Celsius". Bovendien was Celsius Mining, de crypto-afdeling van de geldschieter, $ 16.5 miljoen aan belastingen verschuldigd op de dag van de petitie, toen Celsius bescherming tegen faillissement van Chapter 11 aanvroeg en meer dan $ 6 miljoen meer verschuldigd zou kunnen zijn. In het bijzonder is de geldschieter belastingen verschuldigd in heel Georgië en Pennsylvania.

Pillay stelde ook "verontrustende inconsistenties" vast tussen informatie en getuigenverklaringen, en merkte op dat het gebrek aan processen van het bedrijf en de algemene discoördinatie op het gebied van belastingen ervoor zorgden dat Celsius Mining aanzienlijke gebruiksbelastingen verschuldigd was voor mijnbouwplatforms die in 2022 werden ingezet. De onderzoeker wees er ook op dat ze dat deed geen feiten identificeren die erop wijzen dat Celsius of zijn zakelijke takken "opzettelijk of opzettelijk zijn belastingverplichtingen niet hebben betaald".

Gerelateerd nieuws

Fight Out (FGHT) - Nieuwste zet om project te verdienen

• CertiK gecontroleerd & CoinSniper KYC geverifieerd
• Voorverkoop in vroege fase Nu live
• Verdien gratis crypto en ontmoet fitnessdoelen
• LBank Labs-project
• In samenwerking met Transak, Block Media
• Beloningen en bonussen inzetten