Virginia's Fairfax County Retirement Systems gaat zijn pensioenfonds van $ 6.8 miljard investeren in de opbrengst van cryptocurrency om het rendement te verhogen, de Financial Times gerapporteerd op 4 aug.
Het pensioensysteemfonds heeft onlangs goedkeuring gekregen van de raad van toezicht voor de verhuizing, aldus het nieuwscentrum.
Katherine Molnar, chief investment officer van het Fairfax County Police Officers Retirement System, vertelde FT in een interview:
"Sommige van de opbrengsten die je kunt behalen met een opbrengstlandbouwstrategie zijn echt aantrekkelijk omdat sommige mensen een stap terug hebben gedaan uit die ruimte."
Crypto-opbrengstlandbouw verwijst naar het uitlenen van digitale activa voor een stroom van betalingen. Maar het besluit van de provincie Virginia komt op een moment dat de markt voor crypto-leningen is ontsierd door onrust en een hele reeks faillissementen van bedrijven in de ruimte.
Molnar zei naar verluidt:
"Voor degenen die nog steeds bereid zijn om liquiditeit te bieden, fatsoenlijke winstzoekers, kunnen ze momenteel aantrekkelijkere opbrengsten behalen."
Volgens het FT-rapport heeft het Fairfax-systeem onlangs elk $ 35 miljoen geïnvesteerd in het digitale rendementsfonds van Parataxis Capital en het nieuwe financiële inkomstenfonds van VanEck. Het financiële inkomstenfonds van VanEck heeft tot doel inkomsten te verschaffen aan investeerders door middel van kortlopende leningovereenkomsten met digitale activabedrijven.
Maar dit is niet de eerste keer dat Fairfax-landelijke pensioensystemen investeren in de cryptomarkt. Het Fairfax County Employee Retirement System van $ 5 miljard en het $ 1.8 miljard Fairfax County Police Officers Retirement System hadden in 10 respectievelijk $ 11 miljoen en $ 2019 miljoen geïnvesteerd in het Morgan Creek Blockchain Opportunities Fund, volgens het FT-rapport.
De pensioenbeheerders beweerden uitgebreide due diligence te hebben uitgevoerd vóór hun eerste investering in de crypto-ruimte. De investeringen waren meestal in de bedrijven in plaats van in de tokens, meldde de FT.
De twee pensioenfondsen stapten vervolgens over naar beleggingen in private equity, hedgefondsen en tot slot yieldfarming-projecten. Andrew Spellar, investeringschef voor Fairfax County Employees zei:
“We zijn begonnen in venture capital en private equity.
Maar toen we eenmaal meer op ons gemak waren in de ruimte, begonnen we wat breder na te denken over hoe we strategieën in digitale activa in andere delen van de portefeuille zouden kunnen gebruiken.”
De twee pensioenfondsen verwachten een daling van 50% van hun initiële investeringen in de crypto-ruimte als gevolg van de turbulentie op de markt, maar dat zou de fondsen nog steeds met 350% laten stijgen, meldde de FT.
Molnar zei dat ze er nog steeds zeker van is dat de crypto-investeringen een goede gok waren en verwacht dat de zaken zullen herstellen met de sterkere technologieën die heersen.
Onrust in de crypto-leenruimte
De markt voor crypto-leningen kwam onder enorme druk te staan na de ineenstorting van TerraUSD (USTC) in mei. De dalende cryptoprijzen samen met intercompany-leningen en het ontbreken van goede risicoafdekkingsmaatregelen leidden tot een aantal faillissementen, waaronder Celsius Network, Voyager Digital en hedgefonds Three Arrows Capital. De snelle en plotselinge val van deze kredietverstrekkers heeft duizenden particuliere kredietverstrekkers in de steek gelaten.
Bovendien kampen zelfs kredietverstrekkers die niet failliet zijn verklaard met liquiditeitsproblemen, waaronder Babel Finance en Zipmex. Het in Singapore gevestigde Vauld heeft onlangs een moratorium van drie maanden verkregen dat bescherming biedt tegen schuldeisers om de situatie op te lossen. Verschillende anderen hebben ook de opnames opgeschort, terwijl retailklanten de dupe worden van de verliezen.
De investering van Fairfax County in de crypto-leningsmarkt komt nadat de in Canada gevestigde Caisse de dépôt et plaatsing du Québec (CDPQ), een institutionele belegger die verschillende openbare pensioenfondsen beheert, een klap kreeg toen Celsius de opnames stopte en vervolgens failliet ging. CDPQ had een aandeleninvestering van $ 150 miljoen in Celsius in oktober 2021.
In april 2022 kondigde Fidelity, een van de grootste aanbieders van 401 (k) pensioenplannen in de VS, aan dat het deelnemers in staat zou stellen een deel van hun pensioenportefeuille toe te wijzen aan Bitcoin.
Maar in maart heeft het Amerikaanse ministerie van Arbeid gele kaart werkgevers en toezichthouders om "uiterste zorgvuldigheid te betrachten" terwijl ze cryptocurrencies toevoegen aan 401 (k) pensioenplannen.
Bron: https://cryptoslate.com/virginia-pension-funds-invest-in-crypto-yield-farming-despite-recent-turmoil/