Het falen van TradFi is GEEN cryptoprobleem. Blockchain lost dit op.

Legacy-media vervielen snel tot vermoeide en misplaatste beschuldigingen dat alle cryptovaluta een oplichterij na de ineenstorting van FTX, Voyager, Celsius en BlockFi vorig jaar. Maar geen van de problemen waarmee deze mislukte bedrijven werden geconfronteerd, werd veroorzaakt door blockchain. In plaats daarvan waren criminele activiteiten, hebzucht, slecht risicobeheer, beginnende bedrijfsprocessen, overmoed en kwaadwillige handelingen de schuldige, die allemaal off-chain plaatsvonden.

Ik bedoel, de 'Bitcoin is dood' mantra kwam zelfs terug, met wijdverspreide media die de top cryptocurrency 'dood' verklaarden 27 keer in 2022. Interessant genoeg was dit ongeveer 50% lager dan het jaar ervoor.

Het is geen crypto-ding - het is een IRL-ding.

Nu zijn twee TradFi-banken zo insolvent dat ze op instorten staan ​​– Zilverpoort en Silicon Valley Bank – en de besmetting van de crypto-industrie wordt het meest gevoeld in de afsplitsing van Circle's USDC, die miljarden dollars heeft gestort in Silicon Valley Bank.

Nogmaals, geen van de factoren die de crypto-industrie op dit moment negatief beïnvloeden, is te wijten aan storingen in de keten. In plaats daarvan zijn dit problemen van de oude financiële sector, en ze hebben alleen invloed op crypto vanwege de weerstand van de overheid tegen het gebruik van gedistribueerde grootboektechnologie zoals blockchain.

In feite hebben de TradFi en legacy financiële markten de crypto-industrie de afgelopen twee jaar harder getroffen dan welke andere sector dan ook. Blockchain lost veel problemen op, maar één ervan was in het bijzonder duidelijk te zien tijdens de ineenstorting van FTX, aangezien gecentraliseerde uitwisselingen buiten de keten een negatief effect hadden, terwijl DeFi-leningen die verband hielden met de besmetting werkten zoals bedoeld, en liquidaties vonden plaats zonder de onderliggende DeFi-protocollen zelf te beïnvloeden . DeFi werkte waar TradFi faalde.

Hetzelfde gebeurt weer. Elke keer dat er een bankrun op Tether was, heeft het de afgelopen 12 maanden tientallen miljarden dollars overleefd en ingewisseld terwijl het foutloos werkte. Evenzo heeft het blockchain-record van het aanbod van USDT zichzelf keer op keer bewezen, zelfs met talloze investeerders die twijfelden aan de reserves van Tether.

De USDC van Circle kan echter een ander lot ondergaan, aangezien de reserves, die bij een traditionele bank werden aangehouden, nu voor hen niet beschikbaar zijn. Als gevolg hiervan blijven hun USDC on-chain-tokens correct presteren, maar zijn de onderliggende activa in de fysieke wereld ontoegankelijk.

Dit is geen mislukking van crypto.

Dit is geen mislukking van blockchain.

Dit is een mislukking van het traditionele banksysteem.

TradFi dinosaurussen

Satoshi vond Bitcoin uit na de wereldwijde financiële crisis van 2008, en hoewel hij misschien al eerder aan het project werkte, stimuleerden de gebeurtenissen duidelijk zijn motivaties. Bijvoorbeeld in een 2009 post, Hij schreef:

“Het fundamentele probleem met conventionele valuta is al het vertrouwen dat nodig is om het te laten werken. De centrale bank moet worden vertrouwd om de valuta niet te verlagen, maar de geschiedenis van fiat-valuta's zit vol met schendingen van dat vertrouwen. "

Terwijl we allemaal bij ETHDenver praten over het potentieel van zk-proofs, ons zorgen maken over de problemen van bruggen en op zoek zijn naar het verbeteren van accountabstractie, valt TradFi keer op keer in dezelfde rudimentaire fouten. We zijn bezorgd dat ons wereldwijd onderling verbonden gedistribueerde grootboeknetwerk van complete Turing-systemen beter kan. Ondertussen maken banken met geldautomaten op Windows XP gebruik van fractioneel reservebankieren en risicovolle investeringen om miljarden voor zichzelf te verdienen totdat ze uit elkaar vallen.

Iedereen zei dat de banken in 2008 'too big to fail' waren, en het enige wat we deden was de pot op de grond zetten met nauwelijks arrestaties voor financiële misdaden. Dus hoewel Sam Bankman-Fried wacht op een proces, zijn er mogelijk honderden witteboordencriminelen die tot op de dag van vandaag nog steeds in TradFi of TradFi-aangrenzende bedrijven werken.

Kapitalistische hebzucht en verouderde financiële systemen staan ​​op het punt een economische crisis van een sneeuwbal te activeren die meer dan 15 jaar geleden begon.

Blockchain lost dit op

Met het risico te worden bestempeld als louter 'crypto bro', lost blockchain dit op. Natuurlijk geneest blockchain niet alle ziekten, maar het is verdomd goed in het oplossen van financiële problemen. Waarom? Het is veilig, bewezen en onveranderlijk.

Het probleem? Het is veilig, bewezen en onveranderlijk, dus het kan niet worden misbruikt. FTX zou waarschijnlijk nooit de positie hebben bereikt die het had bereikt als al zijn financiële activiteiten on-chain zouden plaatsvinden. SBF. In plaats daarvan gebruikte hij eigen interne technologie, met een aantal QuickBooks, om aan zijn vermeende criminele behoeften te voldoen.

Evenzo mogen regeringen geen frivole on-chain-uitgaven doen, deelnemen aan steekpenningen of geld verduisteren. Ik wijs niet met de vinger naar een regering in het bijzonder, maar het is naïef om in 2023 aan te nemen dat alle regeringen te allen tijde 100% efficiënt en 100% eerlijk werken. Een goed ontworpen blockchain doet dit, en door de integratie van zero-knowledge-technologie kan de privacy zelfs worden gehandhaafd voor privétransacties, maar dan in een vertrouwde omgeving.

Niet de tijd voor angst

De crypto angst- en hebzuchtindex viel terug in de categorie 'angst' na de aankondiging van de liquidatie van Silvergate en zal waarschijnlijk verder dalen na de USDC-evenementen van dit weekend. Ik geloof echter niet dat dit het moment is om bang te zijn voor de crypto-industrie. De infrastructuur die wordt gebouwd overtreft de oude financiële sector op elk niveau, en het nut van on-chain transacties overtreft alles wat contant geld kan doen.

Dit is geen tijd om bang te zijn voor crypto. Dit is een tijd om bang te zijn voor FIAT.

Zo vaak hoor ik mensen praten over de 'use case' voor crypto, en als de situatie past, zal ik de talloze toepassingen van blockchain-technologie in tal van industrieën uitleggen. De belangrijkste use case is echter het vervangen van ons huidige verouderde pseudo-digitale financiële systeem.

Mijn hart gaat uit naar iedereen die tijdens deze bankencrisis spaargeld verliest – als we daar naartoe gaan – maar het is slechts een herinnering dat het huidige systeem kapot is en dat het tijd is voor verandering.

Een nieuw financieel systeem

Het zal niet van de ene op de andere dag gebeuren, maar geef de technologie niet op die kan helpen bij het bouwen aan een betere, eerlijkere, meer inclusieve wereld.

Ik betrad de wereld van cryptocurrency om de privileges te gebruiken die mij zijn verleend door mijn liefhebbende familie in het VK, privéonderwijs en deelname aan een Britse topuniversiteit om echt een verschil te maken. Voor het grootste deel werkte het huidige financiële systeem voor mij, maar ik was in de minderheid. Ik geloof heilig in het potentieel van blockchain-technologie en heb geen vertrouwen in het traditionele banksysteem.

Terwijl ik dit schrijf, lach ik erom dat sommigen misschien geloven dat ik vastzit in de 'cultus' van crypto, dat ik geïndoctrineerd ben geraakt in een web van meme-munten en Ponzi-schema's. Toch is dat de ironie.

Crypto heeft geen leider; het heeft geen gecentraliseerd leiderschap, geen vereisten voor loyaliteit, eisen of verlegenheid voor kritiek. Crypto heeft echter stevige overtuigingen: decentralisatie, financiële vrijheid, zelfbewaring, veiligheid en transparantie. Als je echter denkt dat je in een sekte moet zitten om die overtuigingen vast te houden, zit je waarschijnlijk zelf in een sekte.

Ik accepteer zelfs volledig dat de hele crypto-industrie momenteel in wezen in bèta is – en naar mijn mening is het de meest opwindende bèta aller tijden. Schroef ChatGPT; Ik neem elke dag een onderling verbonden EVM/IBC-landschap, ondersteund door de kracht en veiligheid van Bitcoin.