Totale waarde vergrendeld in DeFi-protocollen afgenomen met 40% in mei - crypto.news

DeFi-protocollen beleefden hun slechtste maand toen de paniek veroorzaakt door Terra's en de instorting van de stablecoin UST resulteerde in een snelle daling van de totale waarde die werd vergrendeld met meer dan 40%.

Oorzaken van DeFi-crisis

De grootschalige DeFi-crisis was grotendeels het gevolg van een door Terra veroorzaakte marktschok omdat het falen ervan in mei ongeveer $ 28 miljard verdampte, alleen in directe verliezen. Bovendien ondervond het netwerk van Ethereum een ​​reeks dalingen gelijk aan $ 111.4 miljard, zoals gerapporteerd door DeFi Llama. Zelfs alternatieve Layer 1-netwerken werden ook getroffen door het dreigende vertrouwen van investeerders in het segment. De totale dalingen in de totale waarde opgesloten in Layer 1-netwerken bereikten 30-55%. Het ecosysteem van Avalanche verloor ongeveer $ 5 miljard en Binance Smart Chain leed een verlies van ongeveer $ 3 miljard.

De totale waarde opgesloten in alle DeFi-protocollen daalde tot $ 111.4 miljard, het laagste niveau in vele maanden. Bovendien leden protocollen die gespecialiseerd waren in de operaties met stablecoins de maximale verliezen. De vorige leider Curve verloor bijvoorbeeld zijn posities en de totale waarde daalde tot $ 8.9 miljard, wat veel lager was dan het recordniveau van $ 24 miljard dat in januari werd bereikt.

Convex Finance verschafte extra liquiditeit aan Curve-gebruikers, die in mei ongeveer de helft van hun marktkapitalisatie verloren, en de totale vergrendelde waarde ligt net boven de $ 5 miljard, waarbij de relatieve posities teruglopen naar de zesde plaats in de markt.

Belangrijke uitzonderingen

Ondanks de algehele ineenstorting van het DeFi-segment, waren er verschillende uitzonderingen die wezen op een aanzienlijk potentieel voor de ontwikkeling op lange termijn. Het belangrijkste voorbeeld is dat Tron de hoge groeipercentages kan aantonen, zelfs in de stagnerende cryptomarkt. Tron heeft zijn totale waarde vergrendeld met 43% kunnen verhogen en heeft daarmee de op twee na grootste positie in het slimme contractnetwerk bereikt. De belangrijkste bron van groei is het leidende protocol JustLend, dat in mei een groei van ongeveer 65% opleverde. Momenteel is Tron het op twee na grootste netwerk gespecialiseerd in slimme contractdiensten.

MakerDAO is een ander voorbeeld van een succesvol project dat het grootste protocol kan worden. De reden is dat het meestal werkt met de DAI stablecoin waarvan bewezen is dat deze stabieler is tijdens de recente paniek. MakerDAO verloor echter nog steeds ongeveer 30% van zijn totale vergrendelde waarde, maar verbeterde zijn relatieve posities vanwege hogere verliezen van zijn belangrijkste concurrenten.

Het protocol dat Lido gebruikte voor staking (inclusief LUNA) verloor ook ongeveer de helft van zijn marktwaarde, hoewel de relatieve posities relatief stabiel bleven.

Het potentieel van het DeFi-segment

De recente schokken wijzen op de grote waarschijnlijkheid van de radicale transformatie van het DeFi-segment in de nabije toekomst. Beleggers zijn zich beter bewust geworden van de impliciete risico's die gepaard gaan met stablecoins en gerelateerde leentransacties. Het is echter niet waarschijnlijk dat de huidige daling van de DeFi-activiteiten van lange duur zal zijn, omdat het DeFi-segment unieke kansen biedt voor het genereren van passieve inkomsten en het aanpakken van de grote liquiditeits- en andere gerelateerde uitdagingen. De belangrijkste richting van verandering verwijst naar de geleidelijke verschuiving naar meer duurzame en betrouwbare projecten. Deze logica is van toepassing op zowel stablecoins als DeFi-toepassingen.

Technische analyse bevestigt dat Tron een aanzienlijk groeipotentieel heeft in de komende weken. Het belangrijkste ondersteuningsniveau komt overeen met $ 0.050, wat het lokale minimum weerspiegelt dat de afgelopen maanden is bereikt. De eerste grote weerstand is $ 0.095, en Tron heeft het potentieel om deze in de volgende dagen te overwinnen, rekening houdend met de huidige markttrends. In dit geval kan TRX een aanzienlijk weerstandsniveau van $ 0.12 benaderen, waardoor het zijn maximum van 2022 nadert. De versterkte posities in het DeFi-segment kunnen de belangrijkste katalysator van deze groei zijn.

De situatie bij Convex Finance lijkt problematischer. Als CVX niet in staat is om de huidige kritieke ondersteuning op ongeveer $ 9 te houden, kan de prijs instorten tot boven de $ 3, wat inhoudt dat het zijn sterke posities in het DeFi-segment niet zal kunnen herstellen. Daarentegen kan de trendomkering het mogelijk maken om in de volgende maanden geleidelijk het significante weerstandsniveau van $30 te naderen. Dit scenario kan ook gunstig zijn voor andere DeFi-projecten en bijdragen aan marktstabilisatie.