Totale crypto-marktkapitalisatie stijgt boven $ 1T - gegevens suggereren dat er meer opwaarts potentieel in petto is

Ondanks de recente negatieve crypto- en macro-economische nieuwsstroom, brak de totale marktkapitalisatie van cryptocurrency op 1 januari boven de $ 21 biljoen uit. Een bemoedigend teken is dat derivatenstatistieken op dit moment geen toegenomen vraag van bearish traders laten zien. 

Bitcoin (BTC) prijs steeg deze week met 8% en stabiliseerde rond het niveau van $ 23,100 om 18:00 UTC op 27 januari toen de markten de potentiële impact van Het faillissement van Genesis Global Capital op 19 januari.

Een punt van zorg is de grootste debiteur van Genesis Capital, de Digital Currency Group, het moederbedrijf. Bijgevolg kan het beheer van Grayscale-fondsen in gevaar komen, waarbij beleggers niet zeker weten of de activa van Grayscale Bitcoin Trust kunnen worden geliquideerd. Het investeringsvehikel heeft momenteel meer dan $ 14 miljard aan Bitcoin-posities voor zijn houders.

Een hof van beroep in de Verenigde Staten zal de argumenten met betrekking tot De rechtszaak van Grayscale Investment tegen de Securities and Exchange Commission (SEC) op 8 maart. De fondsbeheerder zette vraagtekens bij het besluit van de SEC om de lancering van hun door activa gedekte exchange-traded fund te weigeren.

Zorgen over regelgeving hadden ook een negatieve invloed op de markten nadat Zuid-Koreaanse aanklagers om een arrestatiebevel voor de eigenaar van de Bithumb-beurs Kang Jong-Hyun. Op 25 januari veroordeelde de Financial Investigation 2nd Division van het parket van het zuidelijke district van Seoul Kang en twee leidinggevenden van Bithumb op beschuldiging van het uitvoeren van frauduleuze illegale transacties.

De wekelijkse toename van 7% in de totale marktkapitalisatie werd tegengehouden door Ether's (ETH) 0.3% negatieve prijsbeweging. Toch had het bullish sentiment een aanzienlijke invloed op altcoins, waarbij 11 van de top 80 munten 18% of meer wonnen in de periode.

Aptos (APT) won 91% nadat de totale vergrendelde waarde van het slimme contractnetwerk een recordhoogte van $ 58 miljoen bereikte, aangewakkerd door de gedecentraliseerde PancakeSwap-uitwisseling.

Fantoom (FTM) steeg met 50% na de aankondiging van haar nieuwe databasesysteem, Carmen en a nieuwe Fantom virtuele machine, Tosca.

Optimism (OP) zag een winst van 21% na een sterke toename van transactievolumes tijdens een niet-fungibel token-incentiveprogramma genaamd Optimism Quest.

De vraag naar hefboomwerking is enigszins in het voordeel van stieren

Eeuwigdurende contracten, ook wel inverse swaps genoemd, hebben een embedded rate die gewoonlijk om de acht uur in rekening wordt gebracht. Beurzen gebruiken deze vergoeding om onevenwichtigheden in het wisselkoersrisico te voorkomen.

Een positieve dekkingsgraad geeft aan dat longs (kopers) meer leverage vragen. De tegenovergestelde situatie doet zich echter voor wanneer shorts (verkopers) extra hefboomwerking nodig hebben, waardoor het financieringspercentage negatief wordt.

Het 7-daagse financieringspercentage was positief voor Bitcoin en Ethereum, wat betekent dat de gegevens wijzen op een iets hogere vraag naar leverage longs (kopers) versus shorts (verkopers). Toch zijn wekelijkse financieringskosten van 0.25% niet voldoende om kopers met een hefboomwerking te ontmoedigen.

Interessant is dat Aptos de enige uitzondering was, aangezien de altcoin een wekelijkse financieringskost van 0.6% vertegenwoordigde, waarbij short sellers betaalden om hun posities open te houden. Deze beweging kan worden verklaard door de rally van 91% in zeven dagen en het suggereert dat verkopers een soort technische correctie verwachten.

De opties put/call-ratio vertoont geen tekenen van angst

Handelaren kunnen het algehele marktsentiment peilen door te meten of er meer activiteit is via call- (koop) opties of put- (verkoop) opties. Over het algemeen worden call-opties gebruikt voor bullish-strategieën, terwijl put-opties voor bearish-strategieën zijn.

Een put-to-call-ratio van 0.70 geeft aan dat de open rente van putopties 30% achterblijft bij de meer bullish calls en daarom bullish is. Daarentegen geeft een indicator van 1.40 een voorkeur aan putopties met 40%, wat als bearish kan worden beschouwd.

Hoewel de prijs van Bitcoin de weerstand van $ 23,300 niet kon doorbreken, is de vraag naar bullish call-opties sinds 6 januari groter dan de neutral-to-bear puts.

Op dit moment ligt de put-to-call volumeratio in de buurt van 0.50, aangezien de optiemarkt sterker wordt bevolkt door neutraal-naar-bullish strategieën, waarbij de voorkeur wordt gegeven aan call (koop) opties met 50%.

Zie ook: Bitcoin zal $ 200 bereiken vóór de volgende cyclus van $ 70 'bearmarkt' - voorspelling

Derivatenmarkten wijzen op verder opwaarts potentieel

Na de derde opeenvolgende week van winsten, die in totaal 40% year-to-date bedraagt ​​wanneer stablecoins niet worden meegerekend, zijn er geen tekenen van vraag van short sellers. Wat nog belangrijker is, is dat hefboomwerkingsindicatoren laten zien dat stieren geen buitensporige hefboomwerking gebruiken.

Derivatenmarkten wijzen op verder opwaarts potentieel. Zelfs als de markt de marktkapitalisatie van $ 950 miljard van 18 januari opnieuw bekijkt, is er geen reden voor paniek. Momenteel tonen Bitcoin-optiemarkten walvissen en marktmakers die de voorkeur geven aan neutraal-naar-bullish-strategieën.

Uiteindelijk zijn de kansen in het voordeel van degenen die wedden dat de totale marktkapitalisatie van $ 1 biljoen zal behouden, waardoor er ruimte ontstaat voor verdere winsten.