Om te voorkomen dat ze voor oplichting vallen, moeten beginnende cryptohandelaren de meeste tokens als aandelen behandelen.

Sommige aandelen zijn letterlijk tokens buiten de blockchain, en sommige tokens zijn letterlijk aandelen op de blockchain. Ze vertegenwoordigen allebei een evenredig eigendom in een project of bedrijf. Wat onderscheidt nieuwe cryptohandelaren van nieuwe aandelenhandelaren?

Volgens de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) bestaat er een investeringscontract wanneer geld wordt geïnvesteerd in een gemeenschappelijke onderneming met een redelijke verwachting van winst uit de inspanningen van anderen. Sommige munten en tokens slagen voor de Howey-test en worden geclassificeerd als effecten.

Cryptocurrencies zoals Bitcoin
BTC
die primair dienen ter vervanging van fiatvaluta worden als grondstoffen beschouwd. In 2017, toenmalig voorzitter van de SEC, Waarschuwde Jay Clayton cryptocurrency-uitwisselingen, zeiden dat veel van hun producten waarschijnlijk effecten waren en dus registratie vereisten onder federale effectenwetten.

Het is een universeel aanvaard principe dat men, voordat men geld aan welke markt of activa dan ook besteedt, dit eerst moet bestuderen en begrijpen. Wat niet wordt gespecificeerd is de onderzoeksaanpak, een uitgebreide lijst met factoren waarmee rekening moet worden gehouden en waar de informatie kan worden verkregen.

Aandelen worden verhandeld op volwassen markten die al meer dan 100 jaar bestaan, terwijl crypto-tokens relatief nieuw zijn en al iets meer dan tien jaar bestaan. Er is een enorme hoeveelheid literatuur over aandelenhandel en best practices die de tand des tijds hebben doorstaan, terwijl de literatuur over de crypto-industrie een jacht is op een snel veranderende omgeving vol innovatie en groei.

Om op de aandelenmarkt aan de slag te gaan, lezen nieuwe beleggers regelmatig boeken, volgen ze een online cursus, studeren ze aandelen aan een tertiaire instelling of werken ze als leerling. Er is voldoende informatie om u te helpen met de do's en don'ts. De meeste beginnende handelaren in cryptocurrency missen de juiste structuur om de blockchain-wereld te bestuderen en te begrijpen voordat ze investeren. Dit resulteert in een proefondervindelijke benadering van leren waarbij veel beginners in cryptografie fouten maken die beginnende aandelenhandelaren niet vaak maken.

Ik erken dat sommige instellingen, auteurs, online makers en uitwisselingen op blockchain gerichte curricula hebben gecreëerd om nieuwkomers te helpen de reikwijdte en aard van cryptocurrency-projecten te begrijpen voordat ze investeren. Elke paar weken komt er echter een nieuwe innovatie in de blockchain-wereld naar voren, waardoor eerdere educatieve inhoud verouderd raakt. Dit is een goed soort probleem, maar het heeft enkele nadelen.

Nieuwkomers op de aandelenmarkt zullen regelmatig de sectoren bestuderen, de bedrijfstakken binnen de sectoren opsplitsen, de prestaties van dergelijke bedrijfstakken afwegen en individuele aandelen identificeren met de beste kans om beter te presteren dan hun respectieve benchmarkindices.

De cryptomarkt wordt volwassen en verschillende sectoren en/of industrieën, zoals privacymunten, DeFi-tokens (gedecentraliseerde financiën), wisselmunten, NFT (niet-fungibele tokens), metaverse tokens, fan-tokens en stabiele munten, onderscheiden zich snel van elkaar. zich. Voordat ze investeren, moeten nieuwe cryptocurrency-handelaren de reikwijdte en aard van deze classificaties begrijpen.

De winstgevendheid van het bedrijf waarin ze investeren is een belangrijke overweging voor nieuwe aandelenhandelaren. Het is algemeen bekend dat onervaren cryptohandelaren een gecentraliseerd cryptoproject niet als een bedrijf beschouwen en dus de winstgevendheid ervan over het hoofd zien. Wat is bijvoorbeeld van Decentraland
MANA
winstgevendheid? Hoeveel waarde wordt er gecreëerd en hoe wordt deze gedistribueerd naar tokenhouders? Ik heb misschien een antwoord voor Decentraland, maar ik kan niet hetzelfde zeggen voor de overgrote meerderheid van andere munten.

Het proces van het maken van een crypto-token is vergelijkbaar met dat van het registreren van een bedrijf of onderneming. De initiële waarde is gelijk aan het totale netto geïnvesteerde vermogen van de oprichter. De toekomstige waarde van de onderneming wordt bepaald door de resultaten van haar activiteiten en aanvullende kapitaalinjecties. Dit betekent dat wanneer een oprichter van cryptocurrency een token creëert, hij eigendomsblokken creëert die hij kan verkopen of distribueren aan de gemeenschap. De waarde van het tokenproject onmiddellijk na de tokenlancering is gelijk aan de totale waarde die door de oprichter en nieuwe tokeneigenaren is geïnvesteerd.

Als een token voldoet aan de Howey-test, wat betekent dat het gaat om mensen die geld investeren in het tokenproject, er is een gemeenschappelijke onderneming en er is een redelijke verwachting van winst uit de inspanningen van anderen, het kwalificeert als een effect en moet worden geregistreerd onder de effectenwetten.

Als de oprichters van de tokens na het eerste aanbod van tokens zichzelf een aanzienlijk deel van de totale beschikbare tokens toewijzen zonder waarde bij te dragen, zal de waarde per token voor de nieuwe kopers lager zijn dan het bedrag dat ze hebben gekocht, wat aantoonbaar fraude is. Als de oprichters hun toewijzing echter kunnen onderbouwen met verricht werk of eigen middelen die aan het project zijn bijgedragen, mag dit niet als fraude worden beschouwd.

Tokens moeten naar mijn mening op dezelfde manier worden behandeld als een nieuwe investeerder of engelinvesteerder de bedrijfsresultaten en winstgeschiedenis zou willen kennen voordat hij investeert. Het zou passend zijn om te onderzoeken wat het cryptoproject doet om waarde te genereren, deze te kwantificeren en te speculeren over de toekomstige groei van het project.

Deze aanpak zou nieuwe cryptohandelaren helpen bij het vermijden van het kopen van tokens die bedoeld zijn om hen te bedriegen. Natuurlijk zijn er nog andere factoren waarmee rekening moet worden gehouden, zoals contractaudits en de ervaring en staat van dienst van de oprichters, maar het gebruik van de bovengenoemde aanpak zou helpen veel cryptoprojecten uit te filteren die vaak nieuwe investeerders bedriegen.

Ik ben het ermee eens dat niet alle geregistreerde bedrijven winst maken of van plan zijn winst te maken. Er zijn op blockchain gebaseerde tokens waarvan het doel niet winst is, net zoals er onder meer liefdadigheidsorganisaties, niet-gouvernementele organisaties en religieuze organisaties zijn.

Tokens worden gewoonlijk onderverdeeld in drie typen: nutstokens, activa- of schuldtokens en betalingstokens. Activa- of schuldtokens worden vaak als een aandeel beschouwd, op dezelfde manier als het houden van een aandeel. Utility-tokens dienen als toegangspoort tot digitale toepassingen, diensten en ecosystemen. Betaaltokens dienen als betaalmiddel. Een token kan een nutstoken, een activatoken of zelfs een betalingstoken zijn.

Wanneer aandelenhandelaren een aandeel analyseren, houden ze rekening met de fundamentele factoren die de vraag en het aanbod van het aandeel kunnen beïnvloeden, zoals marktaandeel, concurrentie, consumententrends en dagelijkse actieve gebruikerstrends. Beginnende crypto-investeerders zouden een vergelijkbare aanpak moeten volgen, rekening houdend met het marktaandeel, de concurrentie en veranderingen in het aantal dagelijks actieve gebruikers van een token.

Samenvattend: gezien het bedrijfsmodel van een token, kunnen de financiële gezondheid, de winstgevendheid en het groeipercentage van de gebruiker er in grote mate toe bijdragen dat beginnende tokenbeleggers niet in zwendelprojecten trappen, zoals aandelenhandelaren dat doen.