Deze indicatoren laten zien hoe de uitverkoop van aandelen de cryptoprijzen beïnvloedt om te dalen

Cryptocurrencies kenden op 10 mei een grote marktcrash, waarbij op één dag meer dan 10% van de meeste munten verloren ging. Dit is de tweede keer in 2022 dat de meeste cryptocurrencies een koersverlies van ruim 10% hebben geleden. Over de afgelopen maand heeft BTC een verlies van 23.57% geboekt, terwijl Ethereum een ​​verlies van 26.32% heeft geleden.. Intussen leden de Amerikaanse aandelen iets gematigder verliezen: de S&P 500 daalde met -11.07%, terwijl de Nasdaq 100 met -14.93% daalde:

Zoals te zien is in de bovenstaande grafiek, blijven cryptocurrencies slechtere uitverkoopcijfers ervaren dan kapitaalmarkten. De feitelijke macrocontext van stijgende rentetarieven leidt ertoe dat de meeste beleggers afkerig worden van risicovolle activa, wat cryptocurrencies zijn vanwege hun aard van zeer volatiele prijsprestaties.

De oorzaak van de prijsdaling van 10 mei kwam doordat de Amerikaanse aandelenmarkten terugkeerden van hun kortstondige herstel van vorige week. Zoals de afgelopen maanden ook is geblekenblijft de 30-daagse correlatie tussen de cryptocurrenciesmarkten en Amerikaanse aandelenindexen groeien, en bereikte deze week een recordhoogte voor zowel BTC als ETH, met ongeveer 0.9 punten voor zowel de S&P 500 als de Nasdaq 100:

Een correlatiecoëfficiënt dichtbij 1 impliceert een sterke positieve correlatie tussen de twee prijzen, wat betekent dat de prijs van BTC of ETH en deze indices een zeer statistisch significante relatie hebben, waardoor ze de neiging zullen hebben om in dezelfde richting te bewegen. Begrijpen hoe deze relaties evolueren is essentieel om te begrijpen hoe macromarkten de cryptocurrency-markt beïnvloeden en waar te zoeken naar leidende indicatoren van crypto-prijsbewegingen.

Het is waardevol om intern te kijken hoe cryptohouders ondanks externe factoren reageren op de recente prijsbewegingen. Bitcoin blijft de cryptomarkt domineren, dus het is de moeite waard om te kijken naar wat de on-chain-gegevens ons laten zien.

Zoals eerder onderzocht, zijn beleggers gevoelig om te reageren wanneer hun beleggingen zich omdraaien en niet langer in een winstgevende positie verkeren. BTC heeft onlangs een kritieke positie bereikt bijna de helft (47.8%) van de adressen met BTC zou geld verliezen als ze tegen de huidige prijzen zouden verkopen. Dit is iets wat we sinds de Covid-crash van maart 2020 niet meer hebben gezien:

Deze indicator, die de variatie in de winst van de houders in de loop van de tijd weergeeft, toont ook het percentage adressen dat geld zou hebben verdiend of geld zou hebben verloren als ze op een bepaald tijdstip hadden verkocht. Adressen worden geclassificeerd op basis van de vraag of ze winst maken (in the money), break-even draaien (at the money) of geld verliezen (out of the money). 

Adressen komen goed overeen met afzonderlijke beleggers, hoewel er altijd een kans bestaat dat een kleine minderheid van de gebruikers meerdere adressen gebruikt. Als we kijken naar hoe lang de BTC-investeerders het hebben aangehouden, kunnen we dat zien de overgrote meerderheid (26.74 miljoen adressen) bezit BTC al meer dan een jaar. Een maatstaf die tot nu toe geen tekenen van vertraging vertoont (blauwe lijn): 

Dit laat zien hoe het aantal BTC-houders met een langetermijnperspectief groeit ondanks de recente onrust op de markt en de zwakke prijsprestaties van crypto. Voor kortetermijnbeleggers (geclassificeerd als Traders, oranje lijn in de grafiek) geldt precies het tegenovergestelde: hun aantal neemt toe als er aanzienlijke prijsbewegingen plaatsvinden, en speculatie voedt het hele ecosysteem.

Na de slechtste start van het jaar voor Amerikaanse aandelen in 83 jaar blijft het de vraag of de huidige marktsituatie een aantrekkelijk koopmoment zou kunnen bieden voor mensen die naar de lange termijn kijken. De volgende prijsbewegingen van Crypto zullen ongetwijfeld sterk worden beïnvloed door wat Amerikaanse aandelen doen, hoewel tot nu toe in ieder geval de meerderheid van de BTC-houders onaangedaan blijft.