Het streven van de Federal Reserve naar een 'omgekeerd vermogenseffect' ondermijnt crypto

De strategie van de Federal Reserve om de rentetarieven te verhogen, kan worden voortgezet, waardoor het moeilijk wordt voor de crypto-industrie om terug te stuiteren. Om crypto-activa de hedge tegen inflatie te laten worden, moet de industrie manieren onderzoeken om crypto los te koppelen van traditionele markten. Decentrale financiering (DeFi) kan wellicht een uitweg bieden door los te komen van oude financiële modellen.

Hoe het beleid van de Federal Reserve crypto beïnvloedt

In de jaren tachtig introduceerde Paul Volcker, de voorzitter van de Federal Reserve Board, het renteverhogingsbeleid om de inflatie onder controle te houden. Volcker verhoogde de rentetarieven tot meer dan 1980%, waardoor de economie in een recessie terechtkwam door de koopkracht van mensen te verminderen. De strategie werkte en de consumentenprijsindex (CPI) daalde van 20% naar 14.85%. Zelfs nu blijft de Federal Reserve dezelfde methodologie gebruiken om de hoge inflatiecijfers omlaag te brengen.

In 2022 bereikte de Amerikaanse kerninflatie het hoogste punt in 40 jaar, waardoor de Federal Reserve het hele jaar door consequent de rentetarieven verhoogde. Dit heeft de cryptomarkt negatief geraakt. Mike McGlone, de Senior Commodity Strategist bij Bloomberg Intelligence, legde uit dat de "voorhamer" van de Fed "dit jaar crypto onder druk heeft gezet". McGlone gelooft dat het beleid van de Fed kan leiden tot een crash die erger is dan de financiële crisis van 2008.

Marktgegevens laten een duidelijk patroon zien waarbij de renteverhogingen van de Federal Reserve overeenkomen met aanzienlijke dalingen van de prijzen van cryptocurrency. Bijvoorbeeld Bitcoin (BTC) daalden de prijzen op 6 mei na de vergadering van de Fed op 3 en 4 mei om de rente met 0.5% te verhogen. Evenzo daalde Bitcoin tot $ 17,500 na de vergadering van de Fed op 14 en 15 juni, waar ze de rentetarieven met 0.75% verhoogden.

De renteverhoging in juni was een belangrijke factor voor cryptocurrencies zoals BTC en Ether (ETH) om 70% te dalen sinds hun hoogste punt ooit. Zoals de prijsgrafieken laten zien, heeft het beleid van de Federal Reserve een directe correlatie met de volatiliteit van de cryptomarkt. Deze onzekerheid belemmert de crypto-industrie om een ​​definitieve comeback te maken. Aangezien cryptocurrencies een risicovolle activaklasse zijn, verminderen beleggers hun blootstelling aan crypto als gevolg van stijgende rentetarieven en angst voor een recessie.

De Federal Reserve voerde in november opnieuw een renteverhoging van 0.75% door. De Fed zei het probeerde neer te halen "inflatie tegen het tarief van 2 procent op de lange termijn". Het Fed-comité zal doorgaan met het verhogen van de federale fondsrente tot 3-4%. Het "anticipeert dat aanhoudende verhogingen van het doelbereik passend zullen zijn om een ​​monetairbeleidskoers te bereiken die voldoende restrictief is om de inflatie na verloop van tijd terug te brengen tot 2%."

Zie ook: Jerome Powell verlengt onze economische lijdensweg

Aangezien de inflatie hoog blijft, is er geen reden om aan te nemen dat de Federal Reserve binnenkort zal stoppen met het verhogen van de rentetarieven. Helaas is dit geen goed nieuws voor risicoactiva zoals cryptocurrencies.

Het toekomstige traject van Fed-beleid

Naar alle waarschijnlijkheid zal de Federal Reserve haar renteverhogingen voortzetten in overeenstemming met de feedback van marktgegevens. Bank of America schreef, “De Fed zal de nadruk leggen op gegevensafhankelijkheid […] ze zullen nog twee NFP- en CPI-afdrukken krijgen vóór de [december] bijeenkomst; als ze warm blijven, ligt nog eens 75 bps in het verschiet, zo niet, dan is een vertraging tot 50 bps mogelijk.” De strategen voegden eraan toe: "De Fed is pas klaar met wandelen als de gegevens dat zeggen."

In navolging van het sentiment zei het kredietonderzoeksteam van Barclays: "De Fed moet de inflatie zien omslaan ... voordat ze zinvol versoepelend wordt." Er is dus een grote kans dat zelfs als de Federal Reserve het verhogingspercentage verlaagt, ze de rentetarieven blijven verhogen. Afhankelijk van de inflatiecijfers zou de Fed haar liquiditeitsverkrappende maatregelen vanaf december kunnen vertragen, maar zal ze niet onmiddellijk stoppen met haar inflatiebeperkende strategieën. Beleggers moeten zich dus schrap zetten voor een lange periode van volatiliteit op de cryptomarkt.

Zie ook: De markt stijgt niet snel - dus wen aan donkere tijden

De Federal Reserve is van plan een omgekeerd vermogenseffect te creëren, zodat investeerders hun cryptoportfolio opnieuw beoordelen. Ze willen een precaire marktsituatie creëren door de vraag te vertragen, maar ook voorzichtig zijn om chaos te vermijden. Ondanks dat het Amerikaanse bbp al twee kwartalen op rij krimpt, staat de Fed te popelen om pijnlijk beleid te evalueren en uit te voeren. De crypto-industrie moet dus alternatieve methoden vinden om de Fed-uitdaging aan te pakken.

Het huidige marktscenario toont aan dat de prijzen van crypto-activa verweven zijn met de aandelen- en aandelenmarkten. Beleggers beschouwen ze nog steeds als activa met een hoog risico en staan ​​sceptisch tegenover beleggen tijdens perioden met hoge inflatie. Het is dus absoluut noodzakelijk dat de cryptosector afstand neemt van andere traditionele risicovolle activaklassen. Gelukkig suggereert een rapport van de Amerikaanse centrale bank dat de risicoperceptie ten opzichte van crypto geleidelijk aan het veranderen is.

Volgens een rapport van de Federal Reserve Bank of New York staan ​​cryptocurrencies niet meer in de top 10 van meest aangehaald als potentiële risico's voor de Amerikaanse economie. Dit onthult een belangrijke verandering in de mentaliteit van beleggers, wat aantoont dat crypto uiteindelijk een niet-risicovolle activaklasse zal worden. Maar dat zal niet gebeuren als crypto het oude financiële model blijft volgen. Om de inflatie te verslaan en het Fed-beleid te compenseren, moet de crypto-industrie gedecentraliseerde financiering omarmen voor een robuuste toekomstige economie.

Dit artikel is bedoeld voor algemene informatiedoeleinden en is niet bedoeld en mag niet worden opgevat als juridisch of beleggingsadvies. De meningen, gedachten en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn alleen van de auteur en weerspiegelen of vertegenwoordigen niet noodzakelijk de meningen en meningen van Cointelegraph.