De campagne van de Amerikaanse Federal Reserve tegen inflatie is mogelijk pas afgelopen als u geld hebt verloren aan bitcoin (BTC).
De reden waarom gaat terug naar de basis van centraal bankieren. De Fed doet wat ze doet met monetair beleid (tegenwoordig de rente verhogen) en dat filtert door de economie door onder meer te beïnvloeden hoeveel belangrijke activa kosten - 'financiële voorwaarden' in het jargon van de centrale bank.
Het grootste deel van dit jaar zijn de beleidsmakers van de Fed optimistisch geweest over markten zoals aandelen, waarbij ze handelaren van tevoren voorbereidden ('forward guidance' genoemd) op aanstaande wijzigingen in het monetaire beleid. Maar dat lijkt verleden tijd. In juli kondigde Fed-voorzitter Jerome Powell aan dat centrale bankiers zouden stoppen met het toepassen van forward guidance.
"Het is duidelijk dat de Fed strengere financiële voorwaarden wil, waaronder lagere aandelenkoersen", schreef Brian Overby, senior marktstrateeg bij Ally, in een notitie.
En dat betekent waarschijnlijk ook crypto, want cryptoprijzen zijn sterk gecorreleerd met aandelen. Dat is waarschijnlijk onwelkom nieuws voor crypto-investeerders, die al grote verliezen hebben geleden.
Volgens CoinDesk-gegevens is Bitcoin dit jaar al meer dan 57% gedaald, terwijl het worstelt met een bredere uitverkoop van crypto-activa, aangewakkerd door faillissementen in de industrie en een worstelend wereldwijd macro-economisch landschap.
De Amerikaanse centrale bank heeft twee mandaten: prijsstabiliteit en maximale werkgelegenheid. Op dit moment zijn de prijzen niet stabiel, met inflatie ruim boven de doelstelling van 2% van de Fed. Ondertussen is het werkloosheidspercentage nog steeds laag en werkgevers zijn meer dan 300,000 banen toevoegen per maand. Dat is geweldig nieuws voor werkzoekenden, maar, pervers, iets dat de inflatie zou kunnen aanwakkeren, waardoor de druk op de Fed zou toenemen om nog krachtiger actie te ondernemen. Dat betekent potentiële problemen voor markten zoals aandelen en cryptovaluta.
"De Fed wil een omgekeerd welvaartseffect creëren en mensen die activa bezitten ertoe brengen hun koopgedrag te heroverwegen en misschien de vraag te vertragen", zegt Jim Bianco, president van Bianco Research.
"Het is een gevaarlijk spel", voegde hij eraan toe. "Je wilt dat de markt naar beneden gaat, maar je moet voorzichtig zijn wanneer dat begint te gebeuren, want als je iedereen naar de heuvels laat rennen omdat ze de vijand van de markt worden, kun je er een nederlaag van maken."
Hoewel het Amerikaanse bruto binnenlands product heeft gecontracteerd voor twee opeenvolgende kwartalen, lijkt de economie er goed genoeg voor te staan om aanhoudende agressieve renteverhogingen te weerstaan. Verdere tekenen van zwakte zullen echter de vastberadenheid van de Fed op de proef stellen en beleidsmakers dwingen te evalueren hoeveel pijn ze de markten willen aandoen.
"Het is heel goed mogelijk dat [de centrale bankiers] heel goed zouden kunnen toegeven als ze geconfronteerd worden met een aantal zeer slechte werkgelegenheidscijfers, maar zo ver zijn ze nog niet geweest," zei Bianco. "Ik denk niet dat ze dat zullen doen, maar ik begrijp dat argument volledig."
Bron: https://finance.yahoo.com/news/fed-wants-lose-money-stocks-203345469.html