Het cryptohandelsvoorstel van Tel Aviv Stock Exchange een 'closed-loop system'

Toen de Tel Aviv Stock Exchange (TASE), de enige openbare beurs in Israël, aankondigde een voorstel op te stellen voor regelgevingsvriendelijke cryptohandel op 27 februari echode het door de crypto-industrie als een stap voorwaarts voor de acceptatie van crypto. Sommige experts hebben het voorstel echter opgevat als een ietwat teleurstellende update van het huidige cryptolandschap in Israël. 

Kortom, de TASE stelt voor dat alleen geautoriseerde makelaars optreden als fiat-naar-crypto-onramps, geholpen door gelicentieerde aanbieders van cryptohandel. De beurs zei dat het het raamwerk heeft ontworpen om risico's te beperken en de consumentenbescherming te verbeteren. Zonder een specifiek tijdsbestek zal het voorstel ter goedkeuring worden verzonden door de raad van bestuur van TASE zodra de openbare opmerkingen zijn ingediend.

Hoe TASE van plan is cryptohandel uit te voeren

Niet-bancaire leden (NBM) van de Tel Aviv Stock Exchange zullen een cruciale rol spelen in de voorgestelde cryptohandeldiensten. Een NBM is een door TASE geautoriseerde Israëlische makelaar. Het officiële rooster shows zes beursvennootschappen met een TASE-lidmaatschap, waaronder UBS Securities Israel, Meitav Trade en Fair Financial Technologies. Als het voorstel het bord goedkeurt, zullen deze makelaars in contact komen met twee functies, een gelicentieerde aanbieder van cryptohandeldiensten en een gelicentieerde cryptobewaarder, om klanten in staat te stellen fiatgeld te storten en op te nemen om te gebruiken voor crypto-investeringen.

Wanneer een klant met crypto wil handelen, moet hij beginnen met het storten van fiatgeld, Israëlische shekels of een vreemde valuta op zijn effectenrekening. De makelaar stort dan hetzelfde bedrag (nog steeds in fiat) op een omnibusrekening bij de gelicentieerde cryptohandelaanbieder of cryptobeurs.

Recent: In de crypto-winter heeft DeFi een revisie nodig om volwassen te worden en te groeien

Zodra de klant de bestelling plaatst om cryptocurrency te kopen, wordt de daadwerkelijke aankoop uitgevoerd op de crypto-exchange via de omnibus-account. Het wordt ook geregistreerd op de effectenrekening van de klant. Omgekeerd, wanneer een verkooporder wordt geïnitieerd, zal het crypto-handelsplatform de munten verkopen en het bedrag naar dezelfde omnibusrekening sturen als fiatgeld. Van daaruit wordt hetzelfde bedrag teruggestort op de klantenrekening bij de makelaardij.

Een stap vooruit

De beurs ziet een regelgevend kader voor cryptohandel als een middel om de Israëlische kapitaalmarkt te upgraden in overeenstemming met internationale normen, volgens de aankondiging, die luidt:

"TASE is van mening dat de afstemming van lokale regelgeving op internationale regelgeving meer buitenlandse investeringen en buitenlandse investeringen en buitenlandse investeerders naar de Israëlische markt zal aantrekken, terwijl het tegelijkertijd het Israëlische publiek in staat zal stellen lokaal te investeren, via onder toezicht staande instellingen."

Ben Samocha, de CEO en mede-oprichter van het educatieve cryptoplatform CryptoJungle, verwees naar het mogelijk maken van cryptohandel voor geautoriseerde makelaars als een nieuwe mijlpaal voor de adoptie van crypto in Israël. Volgens hem toont het voorstel van TASE aan dat de reputatie van de crypto-industrie weer op de rails staat nadat schandalen rond FTX en Celsius haar geloofwaardigheid en vertrouwen hebben geschaad.

"Toonaangevende makelaars zoals Excellence en Meitav Trade leveren diensten aan honderdduizenden Israëli's", zei Samocha, eraan toevoegend dat er veel verzoeken van hen zijn geweest om cryptodiensten aan te bieden, "vooral in de afgelopen twee jaar."

Hoewel de aard van de TASE-oplossing cryptocurrency toegankelijker zal maken als investeringsvehikel, benadrukte Samocha dat dit niet de beste oplossing is voor de eindgebruiker:

“Gebruikers kunnen alleen fiat storten en opnemen, geen cryptovaluta. De crypto zelf zal in bewaring worden gehouden door een derde partij. Hoewel het een stap in de goede richting is, hebben we nog een lange weg te gaan.”

Mark Smargon, de oprichter en CEO van het op blockchain gebaseerde betalingsplatform Fuse, was het ermee eens dat het voorstel "niets verbetert voor de klanten zelf". Aangezien het voorstel alleen betrekking heeft op geautoriseerde makelaars die lid zijn van de Tel Aviv Stock Exchange, gelooft Smargon dat het niet veel invloed zal hebben op niet-openbare bedrijven of banken.

Twee stappen terug

Smargon verdiepte zich in de technische details van het voorstel en wees erop dat het voornamelijk bedoeld is om cryptovaluta te kopen "binnen een gesloten systeem". Het idee van zelfbewaring gaat uit het raam met het TASE-voorstel en gebruikers zouden in crypto moeten investeren via een select aantal makelaars en bewaarders. "Dat mist het punt van het technologische voordeel van blockchain en laat gebruikers alleen speculeren op activaprijzen", voegde hij eraan toe.

Smargon benadrukte de teleurstellende impact die het voorstel mogelijk zou hebben op het lokale crypto-ecosysteem, aangezien "er slechts een handvol licenties werden uitgegeven terwijl de algemene bankacceptatie laag is". Hij zei:

“Als het doel is om duidelijkheid te scheppen bij beursgenoteerde bedrijven die cryptohandel voor hun klanten willen aanbieden door een handvol gecentraliseerde, geautoriseerde entiteiten de rechten te geven op alle tussenhandel en bewaring, dan klinkt dat als een stap vooruit en twee stappen achteruit. ”

Naast het opstellen van een crypto-handelskader dat prioriteit geeft aan strengere controle voor beleggersbescherming, werkt de TASE ook aan voortschrijdende acceptatie van blockchain binnen het financiële ecosysteem van het land. Samen met het Israëlische ministerie van Financiën, Fireblocks, de bewaringsprovider voor digitale activa en de in de Verenigde Staten gevestigde technologieprovider VMware, is TASE van plan om een ​​door blockchain ondersteund platform te testen voor het verhandelen van digitale obligaties.

Recent: ikSluit het IMF voortijdig de deur voor Bitcoin als wettig betaalmiddel?

De pilot zal naar verwachting eind maart zijn afgerond. De deelnemende banken zullen een nieuwe reeks tokenized staatsobligaties in hun e-wallets ontvangen via het nieuw ontwikkelde platform, waarbij het geld in digitale valuta wordt overgemaakt naar de digitale portemonnee van de Israëlische regering.

Shira Greenberg, de hoofdeconoom van het Israëlische ministerie van Financiën, publiceerde een gedetailleerd rapport met de titel "Regulatie van de sector digitale activa — Stappenplan voor een beleid" dat zich richt op de opkomst van digitale valuta en hoe beleidsmakers het juridische aspect van crypto kunnen aanpakken. Greenberg adviseerde strikte licentievereisten voor handelsaanbieders en uitgevers van cryptocurrencies om investeerders te beschermen.