Zuidoost-Aziatische banken die zich wagen aan crypto, lopen grotere risico's, waarschuwt Fitch

Na een jaar van enthousiaste ondernemingen en acceptatie met betrekking tot cryptocurrencies, kunnen banken in Zuidoost-Azië het moeilijk krijgen om vooruit te komen, waarschuwden analisten van financiële topinstellingen.

Zon komt op boven het oosten

2021 was het jaar waarin cryptocurrencies echt mainstream werden, en opkomende economieën plukten de vruchten van hetzelfde door verhoogde acceptatie en investeringen. Banken in de regio sprongen ook op de kar vanwege de groeiende vraag van klanten, waaronder Singapore's DBS, dat zijn eigen Digital Exchange-platform lanceerde.

Evenzo nam de Thaise Siam Commercial Bank een belang van 51% in cryptocurrency-handelaar BitKu, en meer recentelijk onthulde Union Bank of the Philippines plannen om cryptohandel en bewaardiensten aan te bieden.

Hoewel dergelijke ondernemingen deze banken zouden kunnen helpen bij het verhogen van de handels- en bewaarkosten in de loop van de tijd, heeft een analist bij kredietbeoordelaar Fitch gewaarschuwd dat grotere risico's op de loer liggen, aangezien crypto-verstoring en regelgevende reacties sneller kunnen gaan dan de uitvoerende functionaris aankan.

Toenemende zorgen

In een recente blogpost waarin hetzelfde werd benadrukt, merkte Fitch-analist Tamma Febrian op:

"Veranderingen kunnen de nalevingskosten verhogen of bestaande/geplande bedrijfsactiviteiten inperken, zelfs als strengere regelgeving helpt om financiële en operationele risico's te beheersen, waardoor potentiële crypto-investeerders en -gebruikers meer zekerheid krijgen."

Ze voegde toe,

"Waar banken zwakkere risicocontroles hebben, is er mogelijk een groter potentieel voor crypto-engagement om hen bloot te stellen aan juridische risico's, bijvoorbeeld rond het witwassen van geld en terrorismefinanciering."

Reputatierisico's zijn ook een extra punt van zorg, zei Febrian, omdat cryptotransacties die vervolgens zuur worden, het vertrouwen van de consument in de banken die ze onderschrijven, kunnen aantasten.

Toenemende correlatie een risico

Een andere mogelijke hindernis zou kunnen ontstaan ​​door de toegenomen acceptatie, die analisten van Goldman Sachs 'een tweesnijdend zwaard' hebben genoemd. Dit komt omdat in plaats van zich te vertalen in verwachte prijsstijgingen, de reguliere acceptatie cryptocurrencies ertoe heeft aangezet om steeds meer gecorreleerd te raken met macro-activa zoals aandelen.

Dit is recentelijk te zien aan de toegenomen kwetsbaarheid van bitcoin voor de renteverhogingen van de Amerikaanse Federal Reserve, aangezien de topmunt in januari 19.1% van zijn waardering verloor. In een recente onderzoeksnota betoogden Goldman-strategen Zach Pandl en Isabella Rosenberg:

"Hoewel het de waarderingen kan verhogen, zal het waarschijnlijk ook de correlaties met andere financiële marktvariabelen verhogen, waardoor het diversificatievoordeel van het houden van de activaklasse wordt verminderd."

Het Internationaal Monetair Fonds heeft in het verleden ook soortgelijke zorgen geuit, en voegde eraan toe dat de toenemende correlatie besmettingsrisico's binnen de financiële markten zou kunnen veroorzaken naarmate beleggerssentimenten oversloegen.

Desalniettemin begint de acceptatie van digitale activa door reguliere banken de staatsregelgevers in de regio al te irriteren, zelfs nu een hausse in crypto- en DeFi-handel aanhoudt. Meest recentelijk verbood de Indonesische Financial Services Authority financiële bedrijven om cryptohandel aan te bieden of te faciliteren, daarbij verwijzend naar de hoge risico's en volatiliteit die aan de activaklasse zijn verbonden.