Afgelopen week was vooral bearish, omdat verschillende macro-economische gebeurtenissen een nadelig effect hadden op de sector. Belangrijke ontwikkelingen, zoals de vrijwillige liquidatie van Silvergate en de crash van de Silicon Valley Bank (SVB), zorgden voor ontwrichting van de sector, wat resulteerde in een uitverkoop die de activaprijzen naar de dieptepunten van meerdere maanden duwde. Bovendien waren de regelgevende inspanningen in de Verenigde Staten meestal ongunstig, wat de bezorgdheid en onzekerheid verergerde.
Silvergate's vrijwillige liquidatie
Twee weken geleden escaleerden de zorgen over de stabiliteit van Silvergate nadat de bank haar jaarlijkse indiening van 10 dollar aan de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) had uitgesteld. Het besluit deed zorgen rijzen over de mogelijkheid van insolventie en de mogelijke impact ervan op cryptovaluta.
De Silvergate-sage liep door in de vorige week en bracht nieuwe ontwikkelingen met zich mee. Terwijl de ellende van de bank aanhield te midden van onthullingen over ondermaats presterende aandelen en massale opnames, zorgen over faillissementen steeg sinds vorige week.
Naar aanleiding van deze gebeurtenissen, extra meldt dook op, wat erop wees dat Silvergate Capital, het moederbedrijf van Silvergate, in gesprek was gegaan met de Amerikaanse Federal Deposit Insurance Commission (FDIC) om een koers uit te stippelen door de huidige turbulentie. Uit anonieme bronnen bleek dat het veiligstellen van investeringen van cruciale marktspelers een mogelijke optie was.
Echter, op 10 maart, Silvergate Capital gemaakt een openbare verklaring waaruit blijkt dat het voornemens is de activiteiten te staken en de activa van de bank vrijwillig te liquideren in hun belang. Vervolgens de voorraad van Silvergate viel 43% in handel na sluitingstijd.
In de nasleep van deze gebeurtenissen wisselt crypto Binance en Coinbase uit onthuld informeerden de gemeenschap dat ze geen blootstelling hadden aan Silvergate. In de tussentijd, speculatie ontstaan met betrekking tot de ware katalysator voor de ondergang van de bank. Insiders uit de industrie suggereren dat regelgevende initiatieven van de overheid mogelijk hebben bijgedragen.
Er is veel onzekerheid over de regelgeving in de VS
Het regelgevingsklimaat in de lokale crypto-industrie in de Verenigde Staten blijft ook een punt van zorg onder leiders. De gebeurtenissen van vorige week hebben deze vrees verder verergerd, ondanks de opkomst van potentieel gunstige discussies.
Ethereum (ETH): een effect of grondstof?
De procureur-generaal van New York, Letitia James, onthuld op 9 maart dat er een rechtszaak was aangespannen tegen KuCoin, een cryptobeurs, voor het aanbieden van beveiligingsinvesteringen aan inwoners van New York zonder te voldoen aan de registratievereisten van de staat.
Volgens procureur-generaal James zijn activa zoals ETH in feite effecten naast terraUSD (UST) en terra (LUNA). Ze maakte plannen bekend om de regelgevende inspanningen op te voeren om beurzen aan te pakken die voortdurend financiële wetten overtreden en investeerders in gevaar brengen.
Het standpunt van procureur-generaal James over de vraag of ETH moet worden geclassificeerd als een effect of als een grondstof, zou een precedent kunnen scheppen dat Amerikaanse financiële instellingen kunnen gebruiken om actie te ondernemen tegen lokale cryptocurrency-uitwisselingen die de munt op de lijst hebben staan.
Gary Gensler, de voorzitter van de SEC, heeft bij meerdere gelegenheden gesuggereerd dat activa die gebruik maken van het proof-of-stake consensusmechanisme effecten zijn. Hij heeft ETH echter niet expliciet als zodanig bestempeld. In een recente verklaring liet hij doorschemeren dat elk crypto-activum, behalve bitcoin (BTC), moet worden behandeld als een beveiliging, een standpunt dat de meeste bitcoin-maximalisten ondersteunen.
Tijdens een hoorzitting van de Senaat op 8 maart zei Rostin Behnam, de voorzitter van de Commodity Futures Trading Commission (CFTC), herhaalde zijn standpunt dat ETH en alle stablecoins grondstoffen zijn en geen effecten. Als zodanig gelooft Behnam dat deze activa onder de bevoegdheid van zijn bureau vallen.
Andere regelgevende zaken
De Amerikaanse regelgevingsscène verwelkomde vorige week ook andere nieuwe ontwikkelingen. Volgens de cijfers van afgelopen dinsdag meldt, proberen beleidsmakers in het land, geleid door Patrick McHenry, de voorzitter van de House Financial Services Committee, en vertegenwoordiger Ritchie Torres, opnieuw wetgeving in te voeren om de rapportage te verduidelijken.
Brian Armstrong, de CEO van Coinbase, uitgedrukt zijn goedkeuring van het wetsvoorstel McHenry en Torres presenteerden en prezen de vertegenwoordigers voor hun werk ter bevordering van transparantie van de regelgeving. Hij is van mening dat de wetgeving een belangrijke rol zal spelen bij het behouden van de positie van de Verenigde Staten als een centrum van innovatie op het gebied van cryptocurrency, vooral in het licht van ongunstige wetgevende maatregelen die het voortbestaan van de industrie bedreigen.
Ondertussen heeft Kristi Noem, gouverneur van South Dakota, veto House Bill 1193, die bitcoin en andere cryptoactiva wil uitsluiten van de definitie van geld. Noem noemde een mogelijke maas in het wetsvoorstel die de overheid in staat zou kunnen stellen cryptocurrencies buitenspel te zetten en CBDC's te positioneren als het enige levensvatbare digitale activum.
De Biden-administratie ook geïntroduceerd een idee om 30% belasting te heffen op cryptominers in het land. Het voorstel, verankerd in de begroting van het fiscale jaar 2024 van de Biden-regering, vereist dat cryptocurrency-mijnwerkers 30% belasting betalen op elektriciteitsverbruik. Het idee kreeg veel reacties binnen de cryptogemeenschap.
De implosie en besmetting van Silicon Valley Bank
Silicon Valley Bank (SVB), een van Amerika's grootste banken qua activa, viel vorige week, wat spanning op de markten veroorzaakte die cryptobedrijven trof met blootstelling aan de geldschieter.
De snelle achteruitgang van de bank vond plaats in een korte periode van twee dagen, geïnitieerd door de onthulling dat ze van plan was $ 2.25 miljard op te halen bij investeerders om een aanzienlijk tekort op haar balansen aan te pakken. Deze aankondiging zette startende klanten ertoe aan hun activa op te nemen als voorzorgsmaatregel tegen mogelijke blootstelling aan de bank in het geval van een instorting.
De bankrun leidde tot een liquiditeitscrisis. Silicon Valley Bank had bekendgemaakt dat het obligaties had verkocht met een aanzienlijk verlies van $ 1.8 miljard als gevolg van de herhaalde renteverhogingen die door de Federal Reserve waren doorgevoerd. De klanten van SVB zijn voornamelijk spraakmakende technologiebedrijven met durfkapitaal en professionals in de technologie-industrie.
De nasleep van deze gebeurtenissen deed de aandelenmarkt pijn, en schokgolven werden ook gevoeld in de cryptocurrency-industrie. Regelgevers in Californië werden daartoe gedwongen stilgelegd de bank op 10 maart, waarbij de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) werd aangewezen als de curator om de verkoop van de activa van de bank af te handelen.
Circle en BlockFi's blootstelling aan SVB
Op de dag na de ineenstorting van SVB, Circle, de uitgever van de USDC stablecoin, bekendgemaakt dat ze werden blootgesteld aan de belegerde bank. Volgens een tweet op 11 maart onthulde Circle dat $ 3.3 miljard van zijn $ 40 miljard USDC-reserve in Silicon Valley Bank werd aangehouden en nu ontoegankelijk is.
Er heerste paniek in de crypto-scene, waarbij sommige USDC-houders zich haastten om hun USDC-tokens om te zetten in andere stablecoins. Twee van de grootste crypto-uitwisselingen, Binance en Coinbase, hebben de conversie van USDC echter opgeschort. Binance schortte de automatische conversie van USDC naar BUSD op, terwijl Coinbase aankondigde dat het de conversie van USDC naar USD tijdelijk zou opschorten. Robinhood naar verluidt ook opgeschort USDC storting en opname.
Naarmate deze gebeurtenissen zich ontvouwden, nam de waarde van USDC toe gedepegeerd van de dollar, kelderend tot zo laag als $ 0.87 op zaterdagochtend. Het activum heeft sindsdien een comeback gemaakt en is de afgelopen 4.42 uur met 24% gestegen. Toch moet het nog steeds pariteit bereiken met de dollar, momenteel verhandeld voor $ 0.95 op het moment van rapportage.
Ondertussen failliete crypto geldschieter BlockFi bekendgemaakt in zijn faillissementsaanvraag afgelopen vrijdag dat het een blootstelling van $ 227 miljoen aan Silicon Valley Bank heeft. Uit de documenten bleek dat de blootstelling van BlockFi niet ook wordt verzekerd door de FDIC, noch wordt gedekt door een andere financiële instantie.
Marktbreed bloedbad
Terwijl chaos als gevolg van Silvergate en Silicon Valley Bank grote schade aanrichtte, boekte de bredere cryptocurrency-markt voor het eerst sinds januari enorme dalingen voor de totale crypto-marktkapitalisatie onder de $ 1 biljoen.
De situatie werd nog verergerd door aanzienlijke verkoopdruk van BTC-mijnwerkers die begonnen liquideren hun bezittingen. Volgens een rapport van CryptoQuant op 9 maart bereikten de reserves van bitcoin-miners hun laagste niveau sinds oktober 2022. Dit droeg bij aan de toch al uitdagende marktomstandigheden, waardoor de impact op de cryptocurrency-markt nog groter werd.
Bijgevolg bitcoin liet vallen onder $ 20,000 op 10 maart, wat de eerste keer is dat het activum sinds half januari onder de $ 20,000 is verhandeld. Andere activa kenden ook vergelijkbare dalingen en zakten naar de dieptepunten die voor het laatst in januari werden waargenomen. Ondanks de moeite om de zone van $20,000 te heroveren, sloot bitcoin uiteindelijk de week af met een daling van 8.4%. Bovendien sloot ethereum de week af met een daling van 6%.
Bron: https://crypto.news/silvergate-liquidates-silicon-valley-bank-on-receivership-and-crypto-selloff-weekly-recap/