Silvergate: cryptobank bijna failliet

Slecht nieuws voor de cryptobank Silvergate

Na instorten op de beurs een paar dagen geleden, en na te zijn gedumpt door vrijwel alle grote beurzen, is er een nieuwe ondergang voor de bank.

Rechter Michael Kaplan, die de faillissementsprocedure van BlockFi behandelt, heeft dat zelfs gedaan bestelde Silvergate Bank betaalt $ 9.8 miljoen terug dat het bedrijf in deposito had.

De tekst van de bestelling luidt:

"Silvergate zal onmiddellijk $ 9,850,000 van de Silvergate-reserverekening vrijmaken op een rekening die door de debiteuren is aangewezen."

Dit nieuws, dat vrijdag met gesloten markten werd vrijgegeven, had gisteren invloed op de aandelen van Silvergate op de aandelenmarkt, die 6 procent verloren.

Silvergate, de recente beursprestaties van de cryptobank

Begin maart, of minder dan een week geleden, De aandelenkoers van Silvergate Capital op de beurs was boven $ 13.

Op de dag dat het zijn relatie beëindigd met Coinbase, dinsdag 2 maart, stortte het plotseling in onder $ 8, en kelderde de volgende dag zelfs onder $ 5.

Bijna in twee dagen verloor het meer dan de helft van zijn waarde, met een ineenstorting van meer dan 61%, wat zeer zeldzaam is op de internationale financiële markten in zo'n korte tijd.

Eerlijk gezegd was het op 3 maart boven de $ 3 hersteld en sloot de week af op $ 6.

Gisteren opende het echter op $ 5.4 en na enige volatiliteit sloot het de sessie op hetzelfde niveau.

Het is vermeldenswaard dat het medio februari zelfs boven de $ 22 was gebroken, dus in drie weken tijd heeft het 77% van zijn waarde verloren.

Als we verder teruggaan, wordt de situatie nog erger, want in augustus vorig jaar was het ruim boven de $ 100, en in november 2021, op het hoogtepunt van de crypto-bubbel, was het zelfs meer dan $ 200.

Exclusief de overdreven waarden die werden aangeraakt tijdens de laatste grote bullrun, zouden de referentiewaarden het bereik tussen $ 50 en $ 100 kunnen zijn waarbinnen de aandelenkoers van Silvergate vorig jaar schommelde na de implosie van het Terra/Luna-ecosysteemen het faillissement van Celsius en BlockFi.

Als we de $ 82 van eind mei 2022 als vergelijking nemen, is het cumulatieve verlies sindsdien 94%, wat in lijn is met dat van altcoins die slechter presteren.

Zo is ten opzichte van eind mei 2022 de prijs van Bitcoin verliest 30%, terwijl Ethereum verloor slechts 21%.

Cardano's ADA verliest 46% en Solana's SOL verliest 55%.

Om vergelijkbare verliezen te vinden, is het noodzakelijk om de prestaties van de aandelenkoers van SIlvergate over het afgelopen jaar te vergelijken met die van cryptocurrencies zoals Anchor Protocol's ANC, ATLAS of Celsius's CEL.

Het risico van een faillissement

Het is dan ook niet verwonderlijk dat in een dergelijke context speculaties begonnen te circuleren over een mogelijk faillissement, ook voor Silvergate.

Bovendien verscheen er op vrijdag een banner op de homepage van Silvergate's website waarin werd aangekondigd dat het bedrijf de beslissing had genomen om het Silvergate Exchange Network stop te zetten.

Moody's Investors Service verklaarde later dat "de kernfranchise van Silvergate nu is verdwenen."

Op dit moment is de vraag bij veel mensen: zijn er voorwaarden voor de cryptobank om te blijven opereren? En zo nee, wat gebeurt er op dit moment ermee?

Door onmiddellijk $ 9.8 miljoen te moeten terugbetalen aan de curator van BlockFi, bestaat het risico dat Silvergate niet over voldoende liquiditeit beschikt en daardoor uiteindelijk niet in staat zal zijn om zijn schulden op korte termijn na te komen.

Om deze redenen is de hypothese van een faillissement verre van vergezocht. Eerlijk gezegd suggereert het waardeverlies van 77% op de beurs in de afgelopen drie weken en -94% sinds eind mei vorig jaar dat de markten er al dagen van uitgaan dat het faillissement van de bank waarschijnlijk is , als het niet aanstaande is.

Niet in de laatste plaats omdat er mensen zijn die speculeren dat achter de sluiting van het Silvergate Exchange Network de hand van de SEC, die zeker bezig lijkt te zijn met een soort hardhandig optreden tegen crypto.

De problemen voor Silvergate begonnen als gevolg van de FTX faillissement, en aangezien de laatste nog lang niet is opgelost, lijkt het op dit moment niet mogelijk dat Silvergate ze snel kan oplossen.

De klanten van Silvergate hebben naar verluidt $ 8.1 miljard aan deposito's opgenomen en de bank heeft naar verluidt een lening van $ 3.6 miljard aangevraagd bij het Federal Home Loan Banks System om aan deze golf van opnameverzoeken te voldoen. Ondanks dat we ze allemaal kunnen voldoen, lijkt een schuld van $ 3.6 miljard op dit moment moeilijk vol te houden.