Zoals crypto-blootgestelde bank Silvergate Capital (SI) wordt geconfronteerd met financiële en regelgevende problemen die dat wel hebben vragen opriep over de levensvatbaarheid op de lange termijn, bleven analisten bij JPMorgan optimistisch over de aandelen van Signature Bank (SBNY), een andere cruciale bankpartner voor de crypto-industrie.
In een nota aan klanten die maandag werd gepubliceerd, herhaalde het bedrijf een Overweight-rating op Signature-aandelen en schreef: deposito's, maar vooral in een tempo dat lijkt te worden gedicteerd door Signature in plaats van door de markten.
In het midden van het kwartaal -update, toonde Signature aan dat de contante stortingssaldi tot en met januari en februari $ 826 miljoen lager waren. De bank zei echter dat de daling "werd veroorzaakt door de opzettelijke daling van klantgerelateerde deposito's van digitale activa van $ 1.51 miljard." Exclusief aan digitale activa gerelateerde deposito's, steeg Signature's met $ 682 miljoen voor dezelfde periode.
Eind vorige week daalden de aandelen van Silvergate met bijna 60% na opnieuw een vertraging van de jaarlijkse indiening en het bekendmaken van extra verliezen, die riep zijn vermogen om te werken voor het volgende jaar in twijfel. Temidden van deze onttrekking, cryptobedrijven distantieerden zich snel van Silvergate het toevoegen van nieuwe uitdagingen aan de deposito's van digitale activa van het bedrijf, die de sleutel waren geworden tot zijn bankactiviteiten.
In het vierde kwartaal daalden de deposito's van Silvergate met $ 8.1 miljard, of meer dan tweederde. In dezelfde periode daalden de totale deposito's van Signature met een meer bescheiden 14%.
JPMorgan ziet ook niet dat Signature voor een uitdaging staat die zo acuut is als die van Silvergate, aangezien het bedrijf sinds eind vorig jaar van plan was om zijn aan digitale activa gerelateerde deposito's te verminderen. Gedurende de eerste twee maanden van 2023 verlaagde Signature zijn leningsaldi met $ 1.7 miljard, $ 200 miljoen meer dan wat JPMorgan had verwacht.
"Zodra de sector de uitdagende deposito-omgeving die voor ons ligt heeft doorstaan en de onzekerheid wegebt, zien we de huidige kortingswaardering bij SBNY vervangen door een meervoud in lijn met het groeipotentieel op lange termijn van de franchise", voegde het bedrijf eraan toe.
De aandelen van Signature Bank daalden maandag met ongeveer 1.2% in de late ochtendhandel; het afgelopen jaar heeft het aandeel bijna tweederde van zijn waarde verloren.
Silvergate-aandelen stegen maandag met meer dan 4.5%.
Data-analysebedrijf S3 Partners ontdekte afgelopen donderdag dat Silvergate het bedrijf met de meeste shortposities op de aandelenmarkt was op basis van het percentage float, waarbij meer dan 85% van de aandelen die beschikbaar waren om te lenen, short werden verkocht. Ter vergelijking: weddenschappen tegen Signature stonden op een meer bescheiden 5.6% van de verkoopprijs die short werd verkocht.
David is een verslaggever voor Yahoo Finance. Volg hem op Twitter @DSHollers
Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance
Bron: https://finance.yahoo.com/news/signature-can-thread-the-needle-on-cutting-crypto-as-silvergate-collapses-jpmorgan-165121097.html