De voorzitter van de Securities and Exchange Commission, Gary Gensler, stelde woensdag ingrijpende wijzigingen voor in de federale regelgeving die de bewaringsregels zouden uitbreiden met activa zoals crypto en bedrijven verplichten om registratie te verkrijgen of te behouden om die activa van klanten te behouden.
De voorgestelde wijzigingen van de federale bewaringsregels zouden "de reikwijdte uitbreiden" om alle activa van klanten onder bewaring van een beleggingsadviseur te omvatten. De huidige federale regelgeving omvat alleen activa zoals fondsen of effecten, en vereist investeringsadviseurs, zoals Fidelity of Merrill Lynch, om die activa aan te houden bij een door de federale of staat gecharterde bank, op een paar zeer specifieke uitzonderingen na.
Het zou de meest openlijke poging van de SEC zijn om zelfs gereguleerde crypto-exchanges in toom te houden die substantiële institutionele bewaarprogramma's hebben voor vermogende particulieren en entiteiten die activa van beleggers bewaren, zoals hedgefondsen of pensioenfondsbeheerders.
De verhuizing vormt een nieuwe bedreiging voor de bewaringsprogramma's voor crypto-uitwisselingen, aangezien andere federale regelgevers bewaarders zoals banken actief ontmoedigen om crypto-activa van klanten aan te houden. De wijzigingen komen ook omdat de SEC op agressieve wijze handhavingspogingen versnelt.
Hoewel het amendement geen crypto-bedrijven specificeert, zei Gensler in een aparte verklaring dat "hoewel sommige crypto-handels- en uitleenplatforms kunnen claimen de crypto van investeerders te bewaren, dit niet betekent dat ze gekwalificeerde bewaarders zijn."
Volgens de nieuwe regels zou een instelling, om activa van een klant - inclusief en specifiek crypto - te bewaren, de charters moeten houden, of zich moeten kwalificeren als een geregistreerde makelaar-dealer, handelaar in futures-commissies, of een bepaald soort trust of buitenlandse financiële instelling zijn. instelling.
SEC-functionarissen zeiden dat het voorstel niets zou veranderen aan de vereisten om een gekwalificeerde bewaarder te zijn en dat niets door de staat gecharterde trustbedrijven, waaronder Coinbase of Gemini, van het dienen als gekwalificeerde beheerders.
De functionarissen benadrukten dat de voorgestelde wijzigingen geen beslissing namen over welke cryptocurrencies de SEC als effecten beschouwde.
De gewijzigde verordening zou ook een schriftelijke overeenkomst tussen bewaarders en adviseurs vereisen, de vereisten voor "verrassingsonderzoek" uitbreiden en de regels voor het bijhouden van gegevens verbeteren.
De SEC had eerder openbare feedback gevraagd over de vraag of crypto-vriendelijke, door de staat gecharterde trusts, zoals die in Wyoming, "gekwalificeerde bewaarders" waren.
"Vergis je niet: de regel van vandaag, de regel van 2009, heeft betrekking op een aanzienlijk aantal crypto-activa", zei Gensler in een verklaring. “Zoals de release stelt, 'zijn de meeste crypto-activa waarschijnlijk fondsen of crypto-activa-effecten die onder de huidige regel vallen.' Verder, hoewel sommige crypto-handels- en uitleenplatforms beweren dat ze de crypto van beleggers in bewaring nemen, betekent dit niet dat ze gekwalificeerde bewaarders zijn.
Maar het voorstel van Gensler leek de opmerkingen van SEC-functionarissen te ondermijnen, die volhielden dat de bewegingen waren ontworpen met "alle middelen" in gedachten. De SEC-voorzitter zinspeelde op verschillende spraakmakende crypto-faillissementen in de afgelopen maanden, waaronder die van Celsius, Voyager, en FTX.
"Wanneer deze platforms failliet gaan - iets wat we de laatste tijd keer op keer hebben gezien - zijn de activa van investeerders vaak eigendom geworden van het failliete bedrijf, waardoor investeerders in de rij staan bij de faillissementsrechtbank", aldus Gensler.
De voorgestelde wijzigingen door de SEC zijn ook bedoeld om "ervoor te zorgen dat de activa van de klant correct worden gescheiden en worden bewaard op rekeningen die zijn ontworpen om de activa te beschermen in het geval van een faillissement van een gekwalificeerde bewaarder of een andere insolventie", aldus materiaal dat woensdag door het bureau is vrijgegeven.
Coinbase heeft al een soortgelijke regeling getroffen. In zijn meest recente inkomstenrapport specificeerde de beurs dat het crypto-activa van klanten "faillissement op afstand" houdt van hypothetische algemene schuldeisers, maar merkte op dat de "nieuwigheid" van crypto-activa betekende dat het onzeker was hoe rechtbanken ze zouden behandelen.
De SEC is al begonnen zich te richten op andere lucratieve inkomstenstromen voor crypto-instellingen zoals Coinbase, de enige beursgenoteerde pure crypto-uitwisseling in de VS. Vorige week kondigde de SEC een nederzetting met crypto-uitwisseling Kraken eroverheen uitzetprogramma, bewerend dat het om een niet-geregistreerde aanbieding en verkoop van effecten ging.
Destijds zei Brian Armstrong, CEO van Coinbase, dat een mogelijke stap tegen staking een "verschrikkelijke weg" zou zijn voor consumenten.
Coinbase gemeld $ 19.8 miljoen aan institutionele transactie-inkomsten en $ 14.5 miljoen aan bewaarlooninkomsten voor de drie maanden eindigend op 30 september 2022. Samen vertegenwoordigden die institutionele inkomsten ongeveer 5.8% van Coinbase's $ 590.3 miljoen aan inkomsten voor diezelfde periode. Maar dat percentage omvat geen inkomsten uit blockchain-beloningen of rente-inkomsten van institutionele bewaarklanten.
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), bijvoorbeeld, bewaart bitcoin ter waarde van miljarden dollars met behulp van Coinbase Custody, die in mei 3.4 ongeveer 2022% van de bitcoin ter wereld in handen heeft. Onder de voorgestelde wijzigingen zou de relatie van GBTC met Coinbase in gevaar kunnen komen.
Een persoon die bekend was met de zaak had niet verwacht dat de relatie nadelig zou worden beïnvloed, en merkte op dat Coinbase Custody's gekwalificeerde bewaarstatus een door de staat New York gecharterde trust is, en merkte op dat beleggingsadviseurs zelfs zouden kunnen overstappen van het rechtstreeks houden van bitcoin naar het bezitten van GBTC-aandelen als gevolg van de voorgestelde wijzigingen.
Vertegenwoordigers van Coinbase hebben niet onmiddellijk een verzoek om commentaar teruggestuurd.
- Kate Rooney van CNBC heeft bijgedragen aan dit rapport.
Bron: https://www.cnbc.com/2023/02/15/sec-chair-gensler-crypto-firms-need-to-register-to-custody-assets.html