Sancties kunnen de Russische crypto-industrie van miljarden dollars schaden

Sancties die aan Rusland zijn opgelegd vanwege de niet-uitgelokte invasie van Oekraïne door het land, zouden volgens experts de groei van zijn crypto-sector van meerdere miljarden dollars kunnen belemmeren.

Deze week richtten Amerikaanse functionarissen zich op Russisch Bitcoin mijnbouwbedrijf BitRiver in zijn laatste ronde van sancties gericht op het schaden van de Russische economie. Het Office of Foreign Assets Control van het ministerie van Financiën zegt het is bezorgd dat Rusland zijn enorme oliereserves en andere natuurlijke hulpbronnen te gelde zal maken voor energie-intensieve cryptomining als een manier om geld in te zamelen en westerse sancties te omzeilen.

"Dit is een krachtig signaal van OFAC dat het elk instrument in zijn arsenaal zal gebruiken om te voorkomen dat Rusland sancties ontwijkt door middel van crypto", zei David Carlisle, vice-president van beleid en regelgevende zaken bij crypto-compliancebedrijf Elliptic, in een per e-mail verzonden notitie.

De sancties zullen BitRiver en zijn verschillende dochterondernemingen verlammen en hen de toegang tot Amerikaanse crypto-uitwisselingen of mijnbouwapparatuur ontzeggen. Crypto-mining - het valideren van nieuwe digitale valutatransacties - vereist gespecialiseerde computers die veel energie verbruiken.

De verhuizing toont aan dat Amerikaanse functionarissen "diep bezorgd zijn dat Rusland zijn natuurlijke hulpbronnen zou kunnen gebruiken om cryptomining uit te voeren om sancties te omzeilen", iets Iran en Noord Korea waarvan bekend is dat ze zich in het verleden bezighouden, zei Carlisle.

De potentiële exploitatie van bitcoin-productie voor het ontduiken van Russische sancties blijft een belangrijk punt van zorg voor wereldwijde regelgevers, waaronder de Internationaal Monetair Fonds.

“Crypto-mining, hoewel lang niet in de buurt van een vervanging voor de activa die door Russische sancties zijn bevroren, vermijdt de fiat-to-crypto 'on-ramps' en crypto-to-fiat 'off-ramps' bij gecentraliseerde virtuele valuta-uitwisselingen, waardoor sanctiescreening wordt omzeild ”, zegt Anand Sithian, raadsman bij Crowell & Moring en voormalig procesadvocaat in de strafrechtelijke afdeling van de sectie verbeurdverklaring van vermogensbestanddelen en witwassen van het ministerie van Justitie.

Afzonderlijk zei Binance, 's werelds grootste crypto-uitwisseling, dat het zijn service voor Russische gebruikers beperkt als reactie op de vijfde golf van EU-sancties op Moskou.

Russische Binance-accounts met meer dan 10,000 euro aan digitale valuta mogen geen stortingen of transacties doen en kunnen alleen geld opnemen, aldus het bedrijf.

"Hoewel deze maatregelen mogelijk beperkend zijn voor normale Russische burgers, moet Binance de industrie blijven leiden bij het implementeren van deze sancties", zei Binance in een -update op haar website. "We geloven dat alle andere grote beurzen binnenkort dezelfde regels moeten volgen."

Rusland is de thuisbasis van een enorme cryptocurrency-markt. Het Kremlin schat dat de Russen ongeveer 10 biljoen roebel ($ 124 miljard) bezitten waarde van digitale activa.

Het is niet duidelijk waar deze gegevens vandaan komen, maar er zijn steeds meer aanwijzingen dat Russen zich tot cryptovaluta wenden als alternatief voor de roebel terwijl de valuta crasht als reactie op het economische isolement van het land.

Volgens gegevens van CryptoCompare bereikten de in roebel uitgedrukte crypto-handelsvolumes in maart 111.4 miljard roebel ($ 1.4 miljard), veel hoger dan in eerdere maanden. De activiteit is in april gedaald, met een totaal volume tot nu toe van slechts 19.2 miljard roebel. Binance was in maart de populairste beurs voor roebel-cryptovolume, goed voor 77% van de transacties.

In de zes maanden eindigend op maart 2022 bereikte het handelsvolume van roebel-crypto de 420 miljard roebel, of meer dan $ 5 miljard, volgens CryptoCompare.

Ondertussen blijkt uit cijfers van Cambridge University dat het land een krachtpatser is op het gebied van cryptomining.

In augustus 2021 was Rusland goed voor ongeveer 11% van de wereldwijde verwerkingskracht die werd gebruikt voor het slaan van nieuwe bitcoin-eenheden, volgens het Cambridge Centre for Alternative Finance, waarmee het de op twee na grootste mijnbouwhub na Kazachstan is.

Gezien de politieke onrust in Kazachstan leidde tot internetafsluitingen die bitcoin-mijnwerkers offline sloegen, bestaat de kans dat het aandeel van Rusland in de sector nu nog groter is.

Er zou echter een uittocht van mijnwerkers uit Rusland naar de "stans" kunnen komen - Kazachstan, Kirgizië, Tadzjikistan, Turkmenistan en Oezbekistan - waar ze "gestrand gas kunnen gebruiken om hun activiteiten van stroom te voorzien", Charles Hayter, CEO van CryptoCompare, vertelde CNBC.

De Russische regering heeft een "haat-liefdeverhouding" met digitale activa, zei Hayter. Terwijl de Russische centrale bank aandringt op een ban over het gebruik en de mijnbouw van cryptocurrencies, wil president Vladimir Poetin reguleren hen in plaats daarvan.

Volgens Hayter zouden het Russische regime en zijn oligarchen "digitale activa kunnen zien als een manier om activiteiten buiten Rusland te financieren".