De cryptocurrency-ruimte is sinds 2009 snel gegroeid. In januari 2017 was de marktkapitalisatie van cryptocurrency $ 12 miljard, maar in november 2021 had deze een hoogtepunt bereikt van iets meer dan $ 3 biljoen. In het kielzog van de groeiende populariteit van crypto, zijn er verschillende beleggingsproducten ontwikkeld, waaronder crypto-beleggingsfondsen, coin trusts en exchange-traded funds (ETF's), om meer mensen direct of indirect bloot te stellen aan crypto-activa.
Wat is een berenmarkt?
De cryptocurrency-sector heeft de afgelopen tijd een reputatie opgebouwd van volatiliteit. De cryptomarkt maakt een van de ergste berenperiodes door in zijn relatief korte geschiedenis. Deze bearmarkt heeft ervoor gezorgd dat Bitcoin (BTC) meer dan de helft van zijn hoogste waarde ooit heeft verloren en heeft geleid tot het instorten van verschillende spraakmakende gedecentraliseerde financiële (DeFi)-protocollen of faillissementen.
Een bearmarkt wordt doorgaans gedefinieerd als een neerwaartse langetermijntrend die gepaard gaat met wijdverbreid pessimisme en een overweldigend negatief marktsentiment. Dit type markt wordt ook gekenmerkt door een daling van 10-20% van de onderliggende kapitaalwaarde.
Gebeurtenissen zoals pandemieën, oorlogen, politieke omwentelingen, trage economieën en overheidsinterventie hebben het potentieel om een berenmarkt op gang te brengen.
Berenmarkten worden gekenmerkt door afnemende economische activiteit en hoge werkloosheidscijfers. Bedrijven kunnen hun uitgaven verminderen tijdens een bearmarkt en werknemers ontslaan. Beleggers hebben de neiging om aandelen te verkopen om het risico te verminderen.
Helaas is al het bovenstaande de afgelopen maanden waargenomen in de crypto-ruimte.
Wat zijn crypto-beleggingsfondsen?
Zoals eerder vermeld, zijn crypto-beleggingsfondsen een van de meer populaire vormen van blootstelling aan crypto-activa, zelfs in de heersende bearmarkt.
Crypto-beleggingsfondsen zijn vergelijkbaar met traditionele beleggingsfondsen, maar ze houden digitale activa aan in plaats van aandelen in bedrijven. Ze stellen beleggers in staat hun geld in een mand met cryptocurrencies te plaatsen in plaats van één specifieke munt te moeten kiezen.
Crypto-beleggingsfondsen beleggen meestal in een samengestelde mix van de best presterende digitale activa en futures-contracten die zijn gekoppeld aan virtuele topvaluta's zoals Bitcoin en Ethereum (ETH).
Het Bitcoin Strategy ProFund is het enige crypto-beleggingsfonds dat beschikbaar is voor Amerikaanse crypto-investeerders. Het fonds belegt voornamelijk in BTC-futurescontracten en vereist een minimale investering van $1,000.
Hoe werkt de Bear Market Imperil Crypto Mutual Funds?
Over het algemeen lopen beleggers die ervoor kiezen hun geld in cryptocurrencies te beleggen, enkele risico's. Maar bearmarkten, die nauwelijks gunstige voorwaarden zijn om geld te verdienen, verergeren alleen de heersende risico's in de cryptosector.
Hieronder staan een paar voorbeelden van de risico's waarmee crypto-beleggingsfondsen worden geconfronteerd tijdens een bearmarkt:
Lage handelsvolumes
Gezien het negatieve sentiment dat heerst in een berenmarkt, hebben handelaren de neiging om hun geld weg te halen van aandelen en naar vastrentende instrumenten terwijl ze wachten tot de cryptomarkt zich herstelt. De ineenstorting van de cryptomarktwaarden doet het beleggersvertrouwen wankelen en als gevolg daarvan houden ze hun geld uit de markt, wat een algemene prijsdaling veroorzaakt.
Crypto-beleggingsfondsen gedijen goed in markten met hoge handelsvolumes, en een dip in het aantal transacties zal hun winst schaden.
Verhoogde angst en pessimisme
Een ander risicokenmerk van bearmarkten is de dramatische toename van angst en pessimisme onder beleggers en speculanten. Deze gevoelens zijn sterker en meer uitgesproken dan tijdens normale marktomstandigheden.
De Crypto Fear and Greed Index wordt gebruikt om de stemming van de markt te meten, met waarden variërend van enkele cijfers tot 100. Lagere scores duiden op meer angst, terwijl scores tussen 50 en 100 doorgaans optimistischer zijn.
Angstige markten leiden meestal tot scherpe prijsdalingen veroorzaakt door afleveringen van paniekverkopen. Dit betekent dat activa in crypto-beleggingsfondsen die in paniek kunnen raken, zeer snel waarde kunnen verliezen.
Afnemend consumentenvertrouwen
Beleggers die niet zeker zijn van een actief, handelen er minder op. Een bearmarkt gaat vaak gepaard met een verlies van vertrouwen in meerdere digitale activa. De ineenstorting van Terra (LUNA) in mei veroorzaakte bijvoorbeeld een wijdverbreid verlies van vertrouwen bij crypto-investeerders en vormde het toneel voor de chaos die momenteel wordt ervaren in de crypto-ruimte.
De steile daling van Terra, die van de ene op de andere dag leidde tot het verlies van bijna $ 5 miljard aan marktwaarde, toonde aan beleggers dat ondanks hun onderliggende mechanisme, stablecoins net zo vatbaar waren voor mislukking als andere cryptocurrencies.
Een verlies van vertrouwen in een klasse van digitale activa betekent dat ze minder aantrekkelijk worden als beleggingsinstrument voor crypto-beleggingsfondsen, waardoor de beschikbare keuzes voor die platforms worden beperkt.
Hoge hefboomwerkingsniveaus
Leveraging betekent beleggen met geleend geld. Het hefboombedrag wordt meestal weergegeven door een ratio, de factor die een persoon of organisatie kan lenen in verhouding tot hun rekeningsaldo.
Crypto-beleggingsfondsen maken vaak gebruik van hefboomwerking om hun potentiële inkomsten en positieomvang te vergroten en tegelijkertijd hun kapitaalliquiditeit te vergroten. Bear-runs kunnen er echter voor zorgen dat de hefboomratio's in cryptomarkten behoorlijk hoog worden, wat resulteert in verhoogde marktvolatiliteit en de mogelijkheid van aanzienlijk hogere verliezen.
Ongunstige macro-economische omstandigheden
Bear-markten zijn meestal het resultaat van de convergentie van ongunstige macro-economische omstandigheden, waaronder stijgende rentetarieven, stijgende inflatie en rendementen op omgekeerde curven.
Deze convergentie leidt ook tot algemene economische instabiliteit, wat van invloed is op de hoeveelheid geld die beschikbaar is voor crypto-beleggingsfondsen en andere investeringsvehikels.
En als de ongunstige macro-economische omstandigheden gedurende een langere periode aanhouden, is de kans groot dat een berenloop kan veranderen in een veel strengere crypto-winter.
Verhoogde regelgeving
Berenmarkten vallen vaak samen met meer regelgevend toezicht op de crypto-ruimte. De regelgevende omgeving in de cryptomarkt verandert voortdurend terwijl autoriteiten worstelen met het toezicht op de dynamische ruimte.
Gezien de angst, het pessimisme en het gebrek aan vertrouwen die gepaard gaan met een berenmarkt, kunnen autoriteiten zich genoodzaakt voelen om meer regels op te leggen om de situatie te verlichten. Dergelijke acties kunnen een negatieve invloed hebben op de activiteiten van crypto-beleggingsfondsen.
Crypto-beleggingsfondsen zijn bijvoorbeeld illegaal of zwaar gereguleerd in sommige rechtsgebieden.
Conclusie
Cryptocurrency-beleggingsfondsen zijn hier om te blijven. Maar net als elk ander crypto-investeringsvehikel, zijn ze nog steeds vatbaar voor de grillen van de bearmarkt, waaronder volatiliteit, illiquiditeit en aanzienlijke verliezen.
Deze risico's kunnen echter worden verminderd: Investeer alleen wat u zich kunt veroorloven te verliezen; vermijd fondsen die een groot rendement bieden; onderzoek elk crypto-beleggingsfonds grondig en houd altijd rekening met de toestand van de bredere cryptomarkt.
Bron: https://crypto.news/risks-involved-in-crypto-mutual-funds-during-the-bear-market/