OpenSea, ConsenSys onder gewaardeerde crypto-startups met aandelen beschikbaar tegen grote kortingen

Terwijl de crypto-industrie lijdt, kunnen decacorns van jou zijn tegen louter eenhoornprijzen.

Aandelen in talloze particuliere crypto-startups worden momenteel met aanzienlijke kortingen aangeboden op Birel.io, een platform dat gespecialiseerd is in dergelijke transacties op de secundaire markt, bevestigde Richard Freemanson van Birel. 

Die startups zijn onder meer Alchemy, Blockchain.com, Chainalysis, Kraken, ConsenSys, Blockdaemon, CoinDCX en OpenSea – samen een waarde van ongeveer $ 70 miljard ten tijde van hun meest recente fondsenwervingen, die allemaal in 2022 plaatsvonden.

De aangeboden aandelenblokken variëren van slechts $ 3 miljoen tot $ 50 miljoen, en de kortingen lopen sterk uiteen. Het meest in het oog springend zijn Blockchain.com en ConsenSys, die aandelen met kortingen van respectievelijk 74% en 71% op hun laatste financieringsrondes. Chainalysis-aandelen zijn te koop met 61% korting, OpenSea-aandelen zijn beschikbaar met 51% korting en een CoinDCX-blok wordt genoteerd met 47% korting. De aandelen Alchemy, Blockdaemon en Kraken worden verdisconteerd met respectievelijk 31%, 30% en 9%.

Woordvoerders van Chainalysis, OpenSea en Blockdaemon weigerden commentaar te geven. De andere genoemde bedrijven reageerden niet onmiddellijk op verzoeken om commentaar.

Niet elk cryptobedrijf dat op Birel.io wordt vermeld, handelt met korting. Aandelen in het Bitcoin-infrastructuurbedrijf Bitfury worden bijvoorbeeld tegen een kleine premie genoteerd.

Secundaire verkoop

Aandelen die van eigenaar wisselen op Birel.io moeten niet worden verward met zogenaamde "down rounds" - wanneer startups nieuw kapitaal ophalen tegen een lagere waardering dan voorheen. Secundaire transacties houden in plaats daarvan in dat bestaande aandeelhouders hun aandelen aan nieuwe investeerders verkopen.

Desalniettemin zijn ze een indicatie van de bereidheid van investeerders. Aandelen in startups in de AI-sector daarentegen worden over het algemeen verhandeld tegen de prijs van de laatste fondsenwerving van die bedrijven of zelfs tegen een premie, volgens Freemanson.

“Ik kan niet zeggen dat dergelijke kortingen spreken van evenredige negatieve resultaten van bedrijven. Kortingen worden geassocieerd met de afwezigheid van kopers op hogere prijsniveaus”, zei hij over de crypto-opstartkortingen. “Kopers zijn niet actief omdat de resultaten van deze bedrijven gedeeltelijk afhangen van de prijs van de belangrijkste cryptocurrency, waarvan de beweging nu moeilijk te voorspellen is. En verkopers verkopen niet altijd hun hele volume, ze stappen gedeeltelijk uit voor diversificatie."

Zoals blijkt uit een e-mailuittreksel dat naar een vooraanstaande durfkapitaalfirma in de VS is gestuurd en door The Block is verkregen, hebben makelaars proactief contact opgenomen met investeerders in de cryptosector over de beschikbaarheid van afgeprijsde aandelen.

Ian Wittkopp, COO en hoofd investeringen bij Sino Global Capital, bevestigde dat OTC-makelaars "behoorlijk actief contact hebben gezocht met fondsen om een ​​scala aan waarderingen te krijgen voor grote posities in aandelenfondsen." Thomas Braziel, een partner bij 507 Capital, zei dat hij "aandelen van allerlei dingen ziet rondzwerven".

Maar Wittkopp voegde eraan toe – in het licht van de talrijke faillissementen die de crypto-sector de laatste tijd hebben opgeschud – dat de aangeboden kortingen niet noodzakelijkerwijs een aanklacht zijn tegen de vooruitzichten van de startups en “meer kunnen zeggen over de verkoper dan over de positie die wordt verkocht.”

Brazilië is het daarmee eens. "Ik denk dat het echt gaat om de huidige eigenaren - je weet wel, hedgefondsen - die liquiditeit nodig hebben," zei hij.