Kyle Davies en Zhu Su, de oprichters van Three Arrows Capital (3AC), zijn nergens te vinden, maar de omvang van de gigantische schuldenverplichtingen van hun bedrijf is duidelijker geworden. Het crypto-hedgefonds is 3.5 miljard dollar schuldig aan 27 verschillende bedrijven, waaronder 2.3 miljard dollar aan digitale valuta-lener Genesis Global Trading, volgens een rechtbankaanvraag in het faillissement van het bedrijf die maandag openbaar werd gemaakt.
“3AC is insolvent en moet worden geliquideerd”, betoogden de schuldeisers in een beëdigde verklaring van 1,157 pagina’s, ingediend bij een rechtbank op de Britse Maagdeneilanden. “Het management kan er niet op vertrouwen dat het de resterende activa behoudt ten behoeve van de crediteuren.”
Het in Singapore gevestigde bedrijf was ooit een van de grootste en meest prominente cryptofondsen en beheerde meer dan $10 miljard. Maar een slecht getimede investering in de Luna-munt bracht investeerders ertoe hun geld terug te eisen, waardoor 3AC uiteindelijk gedwongen werd om Chapter 15-bescherming aan te vragen en de oprichters op de vlucht te jagen voor een krioelende groep crediteuren en toezichthouders.
De door de rechtbank aangestelde curator, Teneo, heeft de faillissementsaanvraag maandag geüpload naar een website die hij heeft gemaakt, genaamd 3acliquidation.com. Teneo heeft sindsdien de post verwijderd, maar de archivering ging over het internet en is nu beschikbaar ergens anders geüpload.
Gezamenlijk geven de honderden pagina's de tijdlijn van de ondergang van 3AC weer, aldus de schuldeisers van het bedrijf.
“De zaken lijken mis te zijn gegaan in april of mei 2022, toen 3AC naar verluidt tussen de 200 en 600 miljoen dollar had uitgegeven om ‘Luna’ te kopen”, aldus de indiening. Die investering kwam op een ongelegen moment. Begin mei begon de algoritmische stablecoin TerraUSD te wankelen van zijn dollarkoppeling, wat erop wijst dat het moederbedrijf, het in Zuid-Korea gevestigde Terraform Labs, en Luna, een begeleidende cryptocurrency-munt, bijna geen geld meer hadden. Op 12 mei daalde de prijs van Luna van $ 80 naar een paar cent toen het valutasysteem instortte. Die dag zouden Davies en een andere medewerker van 3AC volgens de indiening tegen de schuldeisers hebben gezegd dat het hedgefonds niet “te veel” was blootgesteld aan de ondergang van Terra.
Maar medio juni rapporteerden de in de VS gevestigde kredietverstrekkers BlockFi en Genesis dat 3AC niet in staat was margestortingen te doen – wanneer een makelaar eist dat een investeerder meer geld ter beschikking stelt om potentiële verliezen te dekken – en de bedrijven begon te liquideren een deel van de bezittingen van 3AC. Digitale activamakelaar Voyager zei ook dat 3AC in gebreke was gebleven met een lening van $ 646 miljoen. Destijds hield 3AC vol dat het zich niet bewust was van zijn blootstelling aan de Terra-Luna-crash. “De Terra-Luna-situatie heeft ons zeer overrompeld”, vertelde Davies aan de krant Wall Street Journal in juni.
Op 27 juni beval een rechtbank op de Britse Maagdeneilanden de liquidatie van 3AC. Een paar dagen later vroeg 3AC het faillissement van Chapter 15 aan in het zuidelijke district van New York. Schuldeisers hebben intussen een rechtbank in Singapore gevraagd om het liquidatiebevel van de BVI ten uitvoer te leggen om toegang te krijgen tot de schulden van 3AC. Kantoren in Singapore.
Davies en Zhu hebben ook de hulp van schuldeisers genegeerd en hun locaties verborgen gehouden in een ‘langdurige radiostilte’, aldus de indiening. In het dossier wordt tevens verwezen naar a Zoomgesprek onder Davies, Zhu en hun curatoren, waarin de twee oprichters op mute stonden met hun camera's uit.
In de aangiften worden Zhu en Davies ervan beschuldigd bedrijfsfondsen te gebruiken om een nieuw jacht en andere eigendommen te betalen.
“Naast het negeren van alle pogingen van de schuldeisers van het bedrijf om contact op te nemen met het bedrijf, hadden Zhu en Kyle Davies naar verluidt ook een aanbetaling gedaan voor een jacht van 50 miljoen dollar, dat ergens in de komende twee maanden zou worden afgeleverd. Italië”, aldus de documenten.
Vitalik Buterin, de medeoprichter van Ethereum, vertelde Zhu en Davies in juni: zeggen op Twitter dat er “veel eervollere manieren waren om 50 miljoen dollar te besteden om indruk op mensen te maken dan het kopen van een superjacht.”
Davies wilde dat het jacht indrukwekkender zou zijn dan het jacht dat eigendom was van 'de rijkste miljardairs van Singapore', aldus de aanvraag. In de aanvraag vroegen crediteuren ook om te zien of Zhu en zijn vrouw bedrijfsfondsen hadden gebruikt om twee Good Class Bungalows te kopen, die verwijzen naar zeldzame en dure herenhuizen in Singapore, voor $ 35 miljoen en $ 21 miljoen per stuk.
3AC reageerde niet Fortuin's verzoek om commentaar.
Dit verhaal stond oorspronkelijk op Fortune.com
Bron: https://finance.yahoo.com/news/founders-cannot-trusted-50-million-100608538.html