Macro 2023 zal de cryptomarkten beïnvloeden

Het macro-economische landschap in 2023 verandert en dit zal gevolgen hebben voor de cryptomarkten, dit is waarom.

De coronavirus pandemie heeft links een reeks turbulente macro-economische omstandigheden in het wereldwijde financiële landschap. Aanvankelijk pompten centrale banken over de hele wereld enorme sommen geld in de wereldeconomie om de stagnatie als gevolg van COVID-19 te compenseren.

Dit zorgde ervoor dat de rentetarieven daalden tot bijna-all-time dieptepunten, waardoor ongekende risicokapitaalinvesteringen werden aangewakkerd en de prijs van bitcoin en andere crypto's omhoogschoot.

De inflatie begon echter al snel te stijgen, wat de centrale banken ertoe aanzette de rente weer te verhogen tot het niveau van voor de pandemie, waardoor leningen duurder werden.

Deze plotselinge verschuiving in macro-economische omstandigheden heeft ernstige gevolgen gehad voor de cryptosector, waarbij veel bedrijven niet langer in staat zijn om het goedkope geld te betalen dat nodig is om hun activiteiten te ondersteunen.

Ondertussen blijft cryptocurrency een hot-button issue op de financiële markten, bij investeerders en beleidsmakers het afwegen van de macro-economische factoren die de groei en prestaties in de komende jaren zouden kunnen beïnvloeden.

Naarmate er de komende jaren meer economische veranderingen plaatsvinden, moeten beleggers op de hoogte blijven van het marktlandschap en hoe dit mogelijk de toekomst van crypto kan beïnvloeden.

Dit rapport werpt een licht op het onderwerp en zal een diepgaande blik werpen op de economische invloeden die de toekomst van de crypto-industrie in de komende maanden en jaren zouden kunnen bepalen.

De rentetarieven en cryptoprijzen van de FED

De acties van de Amerikaanse Federal Reserve hebben invloed op de wereldeconomie, en cryptocurrency is daarop geen uitzondering. Naarmate de centrale bank haar benchmarkrente wijzigt, reageren cryptoprijzen vaak. Deze reacties kunnen onvoorspelbaar zijn en crypto-investeerders moeten de nuances van de relatie tussen de Fed-benchmark en cryptoprijzen begrijpen.

De impact van de lage rente

Traditionele investeringen hebben de neiging om te lijden wanneer de Fed haar benchmarktarief verlaagt, terwijl crypto-investeringen vaak een boost krijgen. Omgevingen met een lage rente maken traditionele beleggingen, zoals aandelen en obligaties, minder aantrekkelijk voor beleggers, die cryptovaluta misschien als een winstgevend alternatief beschouwen.

De omgeving met lage rentetarieven bestrijdt over het algemeen ook stijgende inflatie, waardoor de Amerikaanse dollar minder aantrekkelijk wordt, wat de prijs van cryptocurrencies kan opdrijven.

De impact van hoge rentetarieven 

Omgekeerd, wanneer de Amerikaanse Federal Reserve haar benchmarkrente verhoogt, grijpen investeerders vaak naar traditionele investeringen om te profiteren van de hogere opbrengsten, waardoor de prijs van crypto-activa daalt. Bovendien versterkt een omgeving met hoge rentetarieven over het algemeen de Amerikaanse dollar, waardoor deze aantrekkelijker wordt voor investeerders en dus de vraag naar cryptocurrencies afneemt.

Belangrijkste feiten uit 2022:

• Tijdens de tweede bijeenkomst van de Fed in 2022, bitcoin's (BTC) daalde de prijs een week lang voordat hij weer op peil kwam. Deze week was de eerste renteverhoging van de Centrale Bank in vier jaar, met een verhoging van 0.25%.

• Naar aanleiding van de vergadering van de Fed in mei. 3 en 4 steeg de prijs van bitcoin enorm, maar tegen mei. 6, was de digitale valuta al aanzienlijk aan het dalen. De Fed, die tijdens hun vergadering een renteverhoging van 0.5% goedkeurde en van plan was hun rente te verlagen Balans van $ 9 biljoen zag vanaf juni de waarde van bitcoin snel stijgen voordat hij begon te dalen.

• Na de afsluiting van de tweedaagse bijeenkomst van de Fed op 14 en 15 juni kelderde de prijs van bitcoin tot $17,500. Dit was een reactie op die van de Fed beslissing om de rente met 0.75% te verhogen.

Wat te verwachten in 2023?

De Fed zal aan het eind van de bijeenkomst van 31 januari tot en met 1 februari waarschijnlijk haar belangrijkste daggeldrente met een kwart procentpunt verhogen, waarbij de rente momenteel tussen de 4.25 en 4.50% ligt. Gevoede ambtenaren geschat in december dat het tarief dit jaar een cijfer van 5% zou kunnen zien, en dat er tot ten minste 2024 geen verlagingen worden verwacht. 

Hoewel er geen duidelijke indicatie is van hoe de markt op deze verandering zal reageren, moeten beleggers zich schrap zetten voor volatiliteit naarmate de volgende renteverhoging van de Fed nadert. Met name cryptomarkten kunnen zwaarder worden getroffen vanwege hun onvoorspelbare aard.

Inflatie en het cascade-effect

Inflatie is een algemene stijging van de prijs van goederen en diensten in de loop van de tijd. Wanneer inflatie optreedt, neemt de koopkracht van een valuta af, wat betekent dat elke valuta-eenheid minder goederen en diensten kan kopen dan voorheen. Kortom, inflatie maakt producten duurder en kan de koopkracht van geld verminderen. 

Het domino-effect

Cryptocurrency-markten reageren doorgaans op veranderingen in het wereldwijde financiële systeem. Met inflatie neemt de vraag naar de meeste cryptocurrencies toe, omdat ze als veilige havens worden beschouwd. Het aanbod van de meeste cryptocurrencies is echter beperkt, dus wanneer de vraag toeneemt, stijgt hun prijs. 

Inflatie kan echter ook de cryptoprijzen schaden, omdat beleggers hierdoor voorzichtiger worden in hun investeringsbeslissingen. Hogere inflatie leidt vaak tot hogere rentetarieven, waardoor beleggen in crypto minder aantrekkelijk wordt en de prijzen dalen. 

En het indirecte effect

Inflatie heeft ook meer indirect invloed op cryptomarkten. Aangezien de meeste cryptohandel wordt gedaan met behulp van fiat-valuta (USD, EUR, enz.), heeft elke verandering in de waarde van deze valuta's invloed op de cryptomarkten. 

In tijden van hoge inflatie daalt de waarde van fiat-valuta's bijvoorbeeld, wat betekent dat cryptohandelaren meer valuta's nodig hebben om dezelfde hoeveelheid cryptocurrency te kopen. Dit kan de hoeveelheid verhandelde cryptovaluta verminderen, aangezien handelaren minder geld te besteden hebben.

Wat te verwachten in 2023?

De Amerikaanse inflatie, gemeten aan de hand van de Consumer Price Index (CPI) en de Personal Consumption Expenditures Price Index (PCE), is een hot topic geweest voor zowel investeerders als economen. 

Beide statistieken meten hoeveel geld mensen uitgeven aan goederen en diensten. De Fed geeft de voorkeur aan de PCE vanwege de bredere reikwijdte en omdat het beter weergeeft hoe consumenten hun koopgedrag aanpassen wanneer de prijzen stijgen. 

De Fed staat doorgaans een inflatiepercentage van 2% toe, dus alles daarboven wordt als te hoog beschouwd. In mei 2021 zal de CPI meer met 8% op jaarbasis in vergelijking met het voorgaande jaar, wat aanleiding geeft tot bezorgdheid over mogelijke renteverhogingen in de nabije toekomst. 

Ondertussen de nieuwste gegevens van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling (OESO) laat zien dat de inflatie, gemeten aan de hand van de CPI, is gedaald tot 10.3% in november 2022, tegen 10.7% de voorgaande maand. 

In 25 van de 38 OESO-landen daalde de inflatie tussen oktober en november 2022.

De inflatie steeg echter met 0.5 procentpunt of meer in Chili, Tsjechië, Finland, Hongarije, Slowakije en Zweden, met de hoogste jaar-op-jaar inflatiecijfers in Estland, Hongarije, Letland, Litouwen en Turkije (alle boven de 20%). 

Daarom moeten beleggers de inflatiegegevens nauwlettend in de gaten houden, aangezien dit een aanzienlijke invloed heeft op de cryptocurrency-markten. Positieve inflatiegegevens leiden meestal tot een kleine marktrally, terwijl onverwacht hoge cijfers de markten kunnen doen bezwijken. 

Dreigende angst voor recessie

De cryptocurrency-markt is zeer gevoelig voor wereldwijde economische neergang, zoals een recessie. 

Wanneer de markten een recessie doormaken, is het gebruikelijk dat investeerders massaal naar toe komen veilige haven activa zoals goud en staatsobligaties, waardoor de prijs van de cryptocurrency keldert. 

Bovendien leidt de verminderde vraag naar goederen en diensten tot minder transacties, wat de cryptomarkt verder beïnvloedt. Lagere transactievolumes leiden tot verminderde liquiditeit, wat betekent dat het moeilijker is om grote hoeveelheden crypto te kopen of te verkopen zonder een dramatische prijsdaling te veroorzaken. 

Bovendien kan een recessie ertoe leiden dat financiële instellingen meer risicomijdend worden en bezuinigen op investeringen in nieuwe technologie, waaronder cryptocurrency. Dit vermindert de hoeveelheid kapitaal die de sector binnenstroomt, wat de prijzen verder drukt.

Deze factoren creëren een moeilijke omgeving voor de cryptomarkt tijdens een recessie.

Wat te verwachten in 2023?

A nieuw rapport van het Mises Institute heeft een zorgwekkende ontwikkeling met betrekking tot de Amerikaanse dollar aan het licht gebracht: de M2-geldhoeveelheid is voor het eerst in 28 jaar negatief geworden. Dit dient als een waarschuwingssignaal voor een naderende recessie – een trend die vaak begint met een geleidelijke afname van de geldhoeveelheid. 

Als er toch een recessie plaatsvindt, zullen de gevolgen ervan voor de cryptomarkt nog jaren voelbaar zijn, van scherpe dalingen van cryptoprijzen tot grootschalig banenverlies en gebrek aan financiering voor de komende crypto- en web3-projecten.

Correlatie met aandelenkoersen

In het verleden was het niet-gecorreleerde karakter van digitale activa met de traditionele markten een tweesnijdend zwaard. Hoewel het een veilige haven bood aan beleggers die op zoek waren naar een activaklasse om hen te beschermen tegen de volatiliteit van aandelen, bracht het ook onvoorspelbaarheid met zich mee.

Het Internationaal Monetair Fonds (IMF) gerapporteerd dat, vóór het uitbreken van de wereldwijde pandemie, cryptocurrencies zoals bitcoin en ethereum (ETH) hadden een beperkte correlatie met de belangrijkste aandelenindices en werden beschouwd als een schild tegen scherpe veranderingen in andere soorten beleggingen.

Dit perspectief veranderde echter na de buitengewone maatregelen van centrale banken om de verwoestingen van het Coronavirus te bestrijden. 

Terwijl er in het verleden een verwaarloosbare correlatie was tussen de dagelijkse bewegingen van bitcoin en de S&P 500, de benchmark-aandelenindex voor de VS, van 2017 tot 2019, schoot dit cijfer omhoog naar 0.36 tussen 2020 en 2021, met beide sets activa samen bewegen.

De S&P 500 zag zijn slechtste jaarlijkse prestatie in 12 jaar, sluitend 19.4% lager dan toen het jaar op een recordhoogte begon. Dit volgt op een periode van hoge inflatie en renteverhogingen door de Fed, waardoor de prijzen van financiële activa het moeilijk hadden.

We kunnen verwachten dat de volatiliteit in de cryptocurrency-markt de komende maanden zal aanhouden. We moeten echter opmerken dat er een kleine kans is op een zeldzame negatieve correlatie tussen aandelen en crypto's, wat de cryptoprijzen zou kunnen opdrijven.

Vraag naar energie en olieprijzen

In theorie hebben de prijzen van ruwe olie en cryptocurrency een negatieve correlatie, wat betekent dat wanneer de ene omhoog gaat, de andere de neiging heeft om te dalen. Dit komt omdat beide activa worden gebruikt als waardeopslag en speculatie. 

Wanneer de prijs van ruwe olie stijgt, hebben investeerders de neiging om af te stappen van speculatieve activa, zoals cryptocurrency, ten gunste van veiligere investeringen. Dit komt omdat de stijging van de prijs van ruwe olie een teken kan zijn van een sterkere economie, wat kan leiden tot meer vertrouwen van investeerders in traditionele markten. 

Het omgekeerde is ook waar. Beleggers kunnen cryptocurrency als een speculatief alternatief beschouwen wanneer de prijs van ruwe olie daalt. De daling van de energieprijzen kan een signaal zijn voor economische volatiliteit, waardoor beleggers gaan geloven dat meer speculatieve investeringen, zoals cryptocurrency, meer waarde kunnen waarderen. 

Het is belangrijk op te merken dat de correlatie tussen de prijzen van ruwe olie en de prijzen van cryptocurrency ook kan variëren, afhankelijk van de marktomstandigheden op een bepaald moment.

Als de geopolitieke spanningen bijvoorbeeld toenemen, kunnen de prijzen van ruwe olie stijgen terwijl de prijzen van cryptocurrency stabiel kunnen blijven of vice versa. Aan de andere kant, als de economische activiteit vertraagt, kunnen beide markten een neergang ervaren. 

Daarom is het belangrijk om rekening te houden met de economische, financiële en politieke omgeving bij het overwegen van de correlatie tussen de prijzen van ruwe olie en de prijzen van cryptocurrency.

De prijs van Brent-olie bereikte in juni de grens van $ 120 per vat en zakte vervolgens naar een dieptepunt van $ 75 begin december toen ze goochelden tussen de vrees voor een recessie en een prijsplafond voor Russische olie.

Op 20 januari staat Brent-ruwe olie op $ 86.77 per vat, een stijging ten opzichte van $ 77.84 op 4 januari. Interessant is dat de prijs van BTC, althans bij deze gelegenheid, positief gecorreleerd is met de prijs van ruwe olie. De BTC-prijs kende een bullish groei vanaf 6 januari en bereikte op 30 januari een hoogste punt in 21,438 dagen van $17. 

Wat te verwachten in 2023?

Het is moeilijk te voorspellen hoe de prijzen van ruwe olie de cryptoprijzen in 2023 zullen beïnvloeden. Factoren zoals economische omstandigheden, politieke stabiliteit, technologische vooruitgang en regelgeving kunnen allemaal een rol spelen bij het beïnvloeden van de prijzen van beide activa. 

Cryptocurrencies zijn nog relatief nieuw en hun waarde is zeer volatiel, dus eventuele veranderingen in de prijs van ruwe olie kunnen mogelijk onvoorspelbare effecten hebben op cryptoprijzen.

Andere macrofactoren die van invloed zijn op cryptomarkten in 2023

Er zijn verschillende andere macrofactoren die de cryptoprijzen in 2023 kunnen beïnvloeden:

Oorlog tussen Rusland en Oekraïne

De eerste verjaardag van het conflict tussen Rusland en Oekraïne is een herinnering over hoe cryptocurrencies kunnen worden gebruikt in oorlogsvoering. Om de toegang van donoren te verbreden, begon de Oekraïense regering begin dit jaar cryptodonaties te accepteren, wat leidde tot de oprichting van het Crypto Fund of Ukraine.

Het conflict heeft echter het handelsvolume van bitcoin geschaad, met een recent verslag wat aangeeft dat een toename van 1% in de oorlog tussen Rusland en Oekraïne leidt tot een afname van het handelsvolume van Bitcoin met 0.2%.

Dit effect is met name uitgesproken na de invasie, waarbij de impact na een week prominenter wordt. Als de situatie tussen de twee landen aanhoudt in 2023, kan dit een ramp betekenen voor de wereldwijde financiële markten, inclusief de cryptocurrency-markt.

China heropent zijn economie

As China begint zijn economie te heropenen na de pandemie van het coronavirus, zal de markt voor cryptocurrency naar verwachting een grote impact hebben.

Nadat de Chinese regering een ban op cryptocurrency-handel en initiële muntenaanbiedingen in 2017, en eind september 2021 verbood de People's Bank of China (PBOC) alle cryptocurrency-transacties. Als gevolg hiervan werden veel cryptohandelaren en mijnwerkers in China gedwongen hun activiteiten naar het buitenland te verplaatsen.

Met de recente versoepeling van de beperkingen keren deze handelaren nu terug naar de markt, en sommigen voorspellen dat dit zou kunnen leiden tot een toename van de vraag naar cryptocurrencies. Tegelijkertijd kan de heropening van China nieuwe regels en beperkingen op de cryptomarkt met zich meebrengen.

De Chinese regering heeft eerder haar bezorgdheid geuit over de mogelijkheid dat cryptocurrencies worden gebruikt voor het witwassen van geld en andere illegale activiteiten. Als de overheid strengere regels oplegt, kan dit een negatief effect hebben op de markt.

Bovendien kan de heropening van China ook gevolgen hebben voor de wereldwijde cryptocurrency-markt. China is een van 's werelds grootste cryptocurrency-markten en een heropleving van Chinese handelaren zou de vraag naar verschillende munten kunnen vergroten.

Wet en regelgeving

In 2023 zal de markt voor cryptocurrency naar verwachting zijn zwaar getroffen door wet- en regelgeving. Overheden wereldwijd zijn steeds meer herkennen het potentieel van cryptocurrencies en beginnen regels voor het gebruik ervan te implementeren. Naarmate de markt volwassener wordt, zullen er waarschijnlijk strengere wet- en regelgeving ontstaan.

De regelgeving zal zich naar verwachting concentreren op drie hoofdgebieden: consumentenbescherming, belastingheffing en antiwitwaspraktijken.

Regelgeving voor consumentenbescherming is bedoeld om klanten te beschermen tegen fraude en om meer transparantie op de markt te bieden.

Belastingregels zullen het voor eigenaren van cryptocurrency verplicht maken om belasting te betalen over hun winsten.

Anti-witwasregels zullen het gebruik van cryptocurrencies voor illegale activiteiten voorkomen.

De introductie van deze regelgeving zal waarschijnlijk een diepgaand effect hebben op de cryptocurrency-markt. Verwacht wordt dat het het aantal frauduleuze activiteiten zal verminderen, het consumentenvertrouwen zal vergroten en de transparantie zal verbeteren.

De bottom line

In 2023 zal het lot van de cryptomarkt worden bepaald door een combinatie van factoren op macroniveau, zoals overheidsregelgeving, consumentenvertrouwen, technologische innovaties en bredere economische omstandigheden.

Overheidsvoorschriften zullen een grote rol spelen bij het bepalen van de aanvaardbaarheid en legaliteit van crypto-activa.

Ondertussen zal het consumentenvertrouwen worden bepaald door de beschikbaarheid van betrouwbare en veilige platforms en het niveau van vertrouwen in de cryptomarkt.

Technologische innovatie zal de sleutel zijn bij het stimuleren van de acceptatie van crypto-activa en het bieden van de infrastructuur voor veilige en efficiënte transacties.

Bredere economische omstandigheden zullen ook een rol spelen in de macro-omgeving, waaronder inflatie, economische groei en valutadevaluatie.

Miljardair-investeerder Ray Dalio heeft onlangs de zijne uitgesproken mening dat de Amerikaanse economie stagflatie doormaakt. Dit fenomeen wordt gekenmerkt door trage economische groei, hoge inflatie en bloedarme activamarkten, wat leidt tot hogere werkloosheid, lagere consumentenbestedingen en lagere winsten.

Dalio is van mening dat de Fed tegen 2024, vóór de Amerikaanse presidentsverkiezingen, gedwongen zal zijn de rentetarieven te verlagen om de inzinking, die nog een paar jaar kan aanhouden, tegen te gaan.

Hoewel dit een reden tot zorg lijkt, heeft de geschiedenis geleerd dat economische neergang een uitstekende gelegenheid kan zijn voor individuen en bedrijven om zich voor te bereiden op de volgende rally.

Volg ons op Google Nieuws