Het gaat niet om crypto-volatiliteit: instellingen hebben betere gegevens nodig

Institutionele crypto-adoptie is de afgelopen jaren enorm gestegen. Veel bedrijven hebben nu BTC en andere crypto-activa op hun balans, crypto-uitwisselingen zoals Coinbase zijn openbaar geworden, terwijl 's werelds grootste fondsbeheerder Blackrock nu een particuliere bitcoin-trust aanbiedt. Een aanzienlijk deel van het institutionele kapitaal staat echter nog steeds aan de zijlijn, met een wereldwijde cryptomarkt die momenteel wordt gewaardeerd op circa $ 1 biljoen. Voor de context: de wereldwijde aandelenmarkt is: geschat op $ 120 biljoen. 

In een 2021 onderzoek door Fidelity Digital Assets noemde 54% van de ondervraagde institutionele beleggers volatiliteit als een kritieke barrière om de cryptomarkt te betreden. Bij nadere analyse blijkt echter dat zorgen over volatiliteit voortkomen uit een gebrek aan marktinformatie. Bijvoorbeeld, ook al onderzoeken tonen aan dat bitcoin minder volatiel is dan veel S&P 500-aandelen, beschouwen veel instellingen de toonaangevende cryptocurrency nog steeds als ontluikend en vluchtig.

Institutionele beleggers hebben van oudsher geprofiteerd van betrouwbare marktinformatie - een fundamenteel wapen dat nog steeds ontbreekt in hun crypto-investeringsarsenaal. De grotendeels gefragmenteerde en ongereguleerde aard van de cryptomarkt maakt het voor institutionele spelers moeilijk om on-chain data aan te boren om de gecorreleerde redenen achter prijsactie te begrijpen en hun portefeuilles dienovereenkomstig te positioneren. 

In dit stuk gaan we dieper in op de uitdagingen die de beschikbaarheid van betrouwbare cryptomarktinformatie en data voor institutionele spelers belemmeren. Het begrijpen en aanpakken van deze knelpunten opent de crypto-industrie steevast voor meer institutionele acceptatie en waardegroei in de komende jaren, met gespecialiseerde crypto-native fintechs zoals nuant digitale vermogensbeheerders voorzien van de juiste tools en gecontextualiseerde data-intelligentie om deze uitdagingen het hoofd te bieden.

Knelpunten voor crypto-marktinformatiegegevens en de impact ervan op institutionele spelers 

Gefragmenteerde bewaringsoplossingen

De inherente veiligheidsrisico's van het houden van cryptocurrencies vereisen dat instellingen geavanceerde interne opslagoplossingen ontwikkelen of bewaaroplossingen van derden gebruiken, zoals Fireblocks of Coinbase Custody. Hoewel deze eenvoudige benadering werkt voor portefeuillebeheer op de langere termijn, heeft het aanzienlijke obstakels voor de grotere populatie institutionele beleggers die actief beheerde discretionaire en systematische fondsen exploiteren. 

In de cryptocurrency-industrie missen instellingen de diepte van wereldwijde liquiditeit die te vinden is in traditionele aandelenmarkten. Portefeuillebeheerders moeten daarom liquiditeit betrekken bij een gefragmenteerde pool van gecentraliseerde en gedecentraliseerde beurzen - vol met tegenpartij- en timing-uitvoeringsrisico's. Zo vereist de uitvoering van de beste prijshandel vaak dat de premier digitale activa verplaatst tussen bewaaroplossingen van derden, accounts en portefeuilles uitwisselt, waardoor de premier bij elke overdracht wordt blootgesteld aan markttimingrisico's en -kosten. De barrière wordt verder verergerd door het gebrek aan interoperabiliteit tussen blockchain-netwerken voor DeFi-uitvoering, waardoor het verplaatsen van fondsen nodig is risicogevoelige overbruggingsoplossingen.

Institutionele portefeuillebeheerders moeten hun activa actief beheren en monitoren vanuit een totaal portefeuilleperspectief in relatie tot de markt en zijn bewegingen. Ze moeten deze enkele weergave van alle activa in de portefeuille combineren met realtime marktgegevens en diepgaande inzichten in on-chain gegevens en de drijfveren en correlaties daartussen om risico's echt te beheren en kansen te ontdekken. De complicatie voor portefeuillebeheerders van digitale activa is dat om het tegenpartijrisico te verminderen en tegelijkertijd de beste uitvoering te bereiken, de activa waaruit de portefeuille bestaat, moeten worden bewaard op een groot aantal gecentraliseerde beursaccounts, op kettingportefeuilles en bewaaroplossingen. Managers zijn daarom aangewezen op rudimentaire toepassingen voor het volgen van portfolio's of investeren zichzelf in de ontwikkeling en doorlopende ondersteuning van interne tools om niet alleen diepgaande analyses voor monitoring en beslissingsondersteuning te begrijpen, maar in veel gevallen om gewoon een cijfer te krijgen -to-market voor de hele portefeuille één of twee keer per dag, in een markt die altijd open is, 24/7.

Instellingen hebben daarom een ​​geavanceerde oplossing nodig om portefeuilles te beheren vanuit één platformweergave, ongeacht de locaties van de rekeningen en portefeuilles die de portefeuilleactiva bevatten. Een dergelijke tool van institutionele kwaliteit zou de realtime visualisatie van waardevolle on-chain-gegevens mogelijk maken, naast marktgegevens en analyses voor vermogensbeheerders om de risico's en kansen nauwkeurig te meten.

Barrières voor on-chain datagebruik

Blockchain-gegevens bieden marktinformatie om beleggers in digitale activa in staat te stellen hun portefeuilleprestaties te optimaliseren. Dergelijke intelligentie is echter moeilijk toegankelijk, zelfs op het basisniveau. Er is geen gezaghebbende bron voor primaire gegevens, zoals activaprijzen, omdat deze op verschillende beursplatforms verschillend worden genoteerd.  

Bovendien zijn bestaande on-chain databronnen gefragmenteerd en uiterst moeilijk samen te brengen op een gecentraliseerde locatie om bruikbare inzichten met echte betekenis te bouwen en een holistisch overzicht te krijgen voor ondersteuning van investeringsbeslissingen. Instellingen moeten daarom op zichzelf vertrouwen om handmatig on-chain-gegevens te integreren via complexe API-documentatie om aangepaste inzichten en analyses te coderen en te bouwen, waardoor de tijd en ontwikkelingsinspanning die nodig is om toegang te krijgen tot dergelijke gegevens voor zinvol gebruik, wordt vergroot.

Portefeuillemanagers moeten meestal ook verschillende abonnementen hebben bij on-chain analyseproviders en vertrouwen op de dashboards die door deze platforms worden geleverd. Elke poging om aangepaste gegevensvisualisaties te maken met behulp van open-sourcetools zoals Dune Analytics, vereist op zijn minst ervaring met het schrijven van SQL-query's om blockchain-netwerken te doorzoeken. In veel gevallen bestaan ​​er geen tools om deze new age-netwerken te doorzoeken, waardoor de toegang tot on-chain-gegevens wordt beperkt.

Zonder geavanceerde oplossingen voor portfoliobeheer is het voor instellingen bijna onmogelijk om een ​​360 ° -beeld te krijgen van hun crypto-investeringsstrategie of om on-chain-gegevens te gebruiken voor hun concurrentievoordeel. Dit knelpunt vertraagt ​​ook de vorming van voorspellende analytische modellen, een ander waardevol op gegevens gebaseerd element dat institutionele beleggers nodig hebben om te gedijen.

Gebrek aan voorspellende analytische modellen

Voorspellende analytische modellen bij beleggen verwijzen naar het gebruik van historische gegevens en algoritmen om betrouwbare voorspellingen te doen over de prestaties van een actief of strategie. Op het basisniveau kunnen beleggers specifieke economische scenario's modelleren om de bijbehorende risico's en kansen te bepalen met behulp van probabilistische verdelingsmaatregelen. 

Zo bieden Wall Street-analisten grotendeels: nauwkeurige winstprognoses op bedrijven door te kijken naar statistieken zoals historische aandelenkoersen, verkoopvolume, productiekosten, groei van de sector en macro-economische factoren. Vergeleken met de traditionele financiële sector is de markt voor cryptovaluta relatief nieuw en vormt het een grote uitdaging voor bedrijven om hun toewijzingen aan de sector te vergroten zonder enige echte fundamentele analyse om hun aannames te staven.

Het is moeilijk om de fundamenten voor cryptocurrency-projecten nauwkeurig te evalueren of hun toekomstige prijsactie te voorspellen, aangezien de meeste projecten slechts minder dan vijf jaar bestaan. In de meeste gevallen moeten instellingen vertrouwen op eenvoudige evaluatiemodellen zoals die worden gebruikt in traditionele financiën, zoals bedrijfsprofielen, gebruikersstatistieken en product-markt-fit. 

De industrie is het erover eens dat voorspellende analytische modellen voor crypto-activa aanzienlijk zullen verbeteren naarmate de markt volwassener wordt en er meer historische gegevens beschikbaar komen. In de tussentijd zijn er oplossingen voor cryptocurrency-portfoliobeheer van institutionele kwaliteit, zoals: nuant instellingen in staat te stellen gebruik te maken van een samengestelde en beknopte steekproef van belangrijke on-chain inzichten en statistieken, samen met prijs- en volumegegevens om wat-als-scenario's te bouwen die het rendement van de portefeuille verhogen.

Hoe Nuant superieure cryptomarktinformatie ontsluit voor instellingen

Nuant is een geïntegreerde oplossing waarmee institutionele professionals de knelpunten kunnen oplossen die samenhangen met het beheer van cryptocurrency-portfolio's. Nuant biedt een enkele interface voor portefeuillebeheerders om realtime gegevens, analyses en onderzoeksmateriaal van institutionele kwaliteit te bekijken die zijn afgestemd op hun portefeuillesamenstelling. Klanten kunnen meerdere exchange- en wallet-accounts verbinden via blockchain-netwerken om de portfolioprestaties op het totale portfolioniveau te volgen

Nuant's benadering van gegevensbeheer voor zowel zijn eigen on-chain dataservice als toonaangevende marktgegevens van derden, geïntegreerd in het kernplatform, bespaart cryptoportfoliomanagers waardevolle tijd die anders zou gaan naar rigoureuze gegevensopschoning, normalisatie en integratie van meerdere gegevensfeeds van on-chain dataproviders. Nuant ondersteunt ook aangepaste analyses en het maken van modellen met behulp van zijn eigen querytaal, waardoor klanten de gegevens kunnen gebruiken om eigen modellen te creëren, backtesten en implementeren die alfa genereren, terwijl risico's worden beheerd en het rendement wordt gemaximaliseerd.

Deze inhoud wordt gesponsord door nuant.

Ontvang elke avond het beste cryptonieuws en inzichten van de dag in je inbox. Abonneer u op de gratis nieuwsbrief van Blockworks .