Hoe de actie van de Fed de cryptomarkt kan beïnvloeden

De Federal Reserve (Fed) had woensdag zijn bijeenkomst van het Federal Open Market Committee (FOMC) in januari en daarna kelderde de cryptomarkt. De stap van de Fed, hoewel agressief, was geen complete verrassing.

Toen de Fed beloofde de rente te zullen aanpassen om haar doelstellingen, namelijk het vergroten van de werkgelegenheid en het bewerkstelligen van prijsstabiliteit, te verwezenlijken, reageerden beleggers met angst. De obligatierendementen stijgen boven het niveau van vóór de pandemie, wat gevolgen heeft voor de traditionele markten en de cryptomarkten.

Beleggers vrezen de focus van de Fed op het onder controle krijgen van de inflatie, omdat de reactie van de markten geen prioriteit is binnen de taak van de entiteit.

Als de Fed overgaat tot agressievere rapporten, zullen de markten waarschijnlijk in een neerwaartse beweging blijven reageren.

Hoe havikachtig is de Fed?

De centrale bank had al gerapporteerd: “Met een inflatie ruim boven de 2 procent en een sterke arbeidsmarkt verwacht het Comité dat het binnenkort gepast zal zijn om de streefmarge voor de Federal Funds-rente te verhogen.”

Nu heeft de Fed aangekondigd dat de rente ongewijzigd zal blijven. Er wordt echter verwacht dat er in maart een renteverhoging van een kwart punt zal plaatsvinden, wat de eerste renteverhoging sinds 2018 zou zijn. Daarna zullen ze beginnen met het inkrimpen van de balans, die is gestegen tot bijna $9 biljoen als reactie op de obligatiebeleggingen.

Het FOMC bracht een verklaring uit waarin werd uitgelegd: “Het Comité verwacht dat het verkleinen van de omvang van de balans van de Federal Reserve zal beginnen nadat het proces van het verhogen van de beoogde bandbreedte voor de Federal Funds-rente is begonnen.”

“De economie heeft niet langer een aanhoudend hoog niveau van monetaire beleidssteun nodig”, verklaarde Powell gisteren.

“De balans is aanzienlijk groter dan nodig is. Er moet een aanzienlijke hoeveelheid krimp op de balans plaatsvinden. Dat zal enige tijd duren. Wij willen dat dat proces ordelijk en voorspelbaar verloopt.”

Chris Zaccarelli, Chief Investment Officer van Independent Advisor Alliance, zei tegen Bloomberg: “Voorzitter Powell moet koorddansen – hij moet communiceren dat de Fed zich voor 100% inzet om de inflatie terug te brengen naar 2%, zonder een recessie of aandelenkoersen te veroorzaken. marktcrash door het te snel verkrappen van het monetaire beleid.”

“De aandelenmarkt is bijzonder kwetsbaar… Wij geloven dat de economie uit de recessie zal blijven en dat de bullmarkt in aandelen dit jaar zal aanhouden, maar we zijn bezorgd dat de volatiliteit waarvan we deze maand al getuige zijn geweest, de komende maanden zal toenemen en Wees voorzichtig op de korte termijn.”

In tegenstelling tot de algemene angst dat de FED te agressief zou zijn, vertelde Ross Gerber, mede-oprichter en CEO van Gerber Kawasaki, aan CoinDesk dat Powell streeft naar een minder agressieve verkrappingscyclus dan werd aangenomen en dat hij een geweldige kans zou kunnen zijn voor langetermijnbeleggers. zijn uiteindelijke doel is om “nog een lange expansie te hebben met een lagere inflatie, zoals we heel lang onder Obama hebben gehad.”

Gerber voorziet een moeilijk jaar waarin beleggers wellicht te maken krijgen met de harde realiteit van de markten, maar beschouwt verliezen op de korte termijn als “onderdeel van het proces” omdat “de markten niet recht omhoog gaan”. Die kortetermijnvoorspelling schetst echter nog steeds een slecht beeld.

Gerelateerde literatuur | IRS noemde crypto's en NFT's een berg fraude

Traditionele en cryptomarkten reageren

“Duidelijkheid over het tijdstip en de omvang van de renteverhogingen, evenals de mate van balansverkorting, zouden de markten moeten helpen kalmeren”, aldus John Lynch, CIO van Comerica Wealth Management. “Wij zijn van mening dat de rentecurve op Amerikaanse staatsobligaties, als de normale marktkrachten dit doen, geleidelijk steiler zal worden, gezien het mondiale cyclische herstel en de minder ernstige prijsdruk.”

De Nasdaq-aandelenindex daalde echter met 3.34% en de S&P 500-index daalde met 2.1% nadat de Fed de verklaring had vrijgegeven. Zowel de prijzen van Bitcoin (BTC) als Ethereum (ETH) daalden ook. Bitcoin, doorgaans gezien als een inflatieafdekking, vertoonde opnieuw tekenen van handelen als een aandeel door om te keren naarmate de centrale bank strakker werd.

Mike Novogratz, CEO van Galaxy Investment Partners, vertelde CNBC dat “we een grote herwaardering doormaken” op de mondiale markten, inclusief crypto. Hij voegde eraan toe: “Het wordt een moeilijk jaar voor activa. … We maken een paradigmaverschuiving door”, maar tegelijkertijd denkt hij dat “een groot deel van de nederlaag heeft plaatsgevonden.”

Verwacht wordt dat de volatiliteit de komende maanden zal toenemen, waarbij grote veranderingen in het macro-economische landschap worden verwacht. De posities van beleggers zullen waarschijnlijk conservatiever worden, weg van meer speculatieve activa zoals crypto. Wanneer de rente hoog is, wenden spaarders en beleggers zich tot veiliger rendementen op staatsobligaties.

Gerelateerde literatuur | 'Bitcoin Rush': kleine solo-mijnwerkers winnen goud met volledige BTC-blokken