Hoe BlockFi van Tech Unicorn naar Crypto Burnout ging

Slechts 12 maanden geleden ging BlockFi naar plaatsen. Snel.

De cryptogeldschieter ging ten onder als een van de snelstgroeiende startups in de industrie te midden van een brullende bullmarkt en een hele reeks buitensporige waarderingen in 2021, waardoor honderden miljoenen dollars werden opgehaald van blue-chip financiers, waaronder Bain Capital, Tiger Capital en Peter Thiel's Valar Ventures.

Het leek erop dat niets de snelle opkomst van CEO Zac Prince kon vertragen. En weinigen hadden kunnen voorspellen wat er zou komen: een plotselinge $ 250 miljoen dollar bailout in juni, om het elfde uur georkestreerd door Sam Bankman-Fried van FTX. 

De essentie van wat er mis ging en waarom, bevat cruciale lessen, niet alleen voor BlockFi, maar voor alle cryptocurrency-bedrijven die door de ups en downs van een marktcyclus navigeren, vertelden bronnen aan Blockworks. In het geval van Prince kan de bijna-instorting van zijn bedrijf worden getraceerd, minstens zo ver terug als vorig jaar, toen een reeks kritieke - en soms twijfelachtige - managementbeslissingen de geldschieter op wankele grond brachten.

De impuls? BlockFi-executives smachten stilletjes naar wat zou zijn neergekomen op de eerste down venture-ronde van de startup van enkele van de grootste Wall Street-spelers, zelfs toen de cryptomarkten vastliepen.

In de dagen voorafgaand aan de FTX-deal, die Bankman-Fried het recht gaf om BlockFi voor slechts $ 15 miljoen op te halen, plande Prince een reeks directievergaderingen in een poging om andere opties te ontdekken - met ConsenSys, Binance, Fortress, Onder meer JPMorgan, Galaxy Digital en blockchain-magnaat Barry Silbert - volgens de Google-agenda van Prince.

Blockworks sprak met drie bronnen die bekend zijn met de zaak voor dit account, waaronder huidige en voormalige BlockFi-medewerkers. Bronnen kregen anonimiteit om gevoelige zakelijke transacties te bespreken. Het vertrouwt ook op interne bedrijfsdocumenten die door Blockworks zijn verkregen.

Een of twee, misschien onbeduidende, fouten, zo blijkt, kunnen de bijna fatale fout van de hoogvliegende startup zijn geweest. 

Een woordvoerder van BlockFi weigerde commentaar te geven. 

Een omkering van fortuinen

Eén poging tot kapitaalverhoging in kwestie, waarvan de uitkomst niet eerder is gerapporteerd, was: bestemde zal BlockFi's Series E-ronde zijn in juni 2021, waarbij Prince het ambitieuze doel heeft gesteld om maar liefst $ 500 miljoen binnen te halen tegen een waardering van $ 4.5 miljard. 

Prince winkelde BlockFi bij prominente crypto-investeerders en traditionele vermogensbeheerders. Onder hen: Dan Loeb's Third Point Management, onder de strikte voorwaarde dat BlockFi naar de beurs zou gaan of volledig zou worden overgenomen tegen een verdubbelde waardering van $ 9 miljard. Een andere: Hedosophia uit Londen, naast een aantal andere spraakmakende durfkapitalisten.

de verhoging eindigde uiteindelijk op minder dan de helft van Prince' doel, op $ 225 miljoen, zonder de deelname van Third Point - zij het tegen dezelfde waardering, aldus bronnen. Een vertegenwoordiger van Third Point weigerde commentaar te geven. 

Redenen die door bronnen worden aangehaald voor de ontsporing variëren van schichtigheid na BlockFi's onbedoelde bitcoin-uitbetalingen slechts enkele weken eerder tot het potentieel voor toekomstige regelgevende strijd: een maand later bevalen de staatsregelgevers in New Jersey, Texas, Alabama en Vermont de startup om te stoppen met het aanbieden van zijn interesse- met crypto-accounts in hun respectieve regio's.

Die onbedoelde uitbetalingen verwijzen naar 'fat-finger' fouten tijdens piek-bull-markt, wat betekende dat stakingsbeloningen werden uitgedrukt in bitcoin (BTC) in plaats van dollar-gekoppelde stablecoin GUSD, wat resulteerde in $ 10 miljoen aan verkeerde overdrachten. Sommige gebruikers ontvingen maar liefst 700 BTC ($ 28 miljoen) in plaats van de beoogde $ 700.

Volgens twee bronnen is ten minste één persoon ontslagen vanwege het incident.

Toch sloot de gereduceerde Series E ongeveer drie maanden nadat de startup $ 350 miljoen naar huis had gebracht Serie D in maart 2021, waardoor de waardering voorbij de status van eenhoorn naar $ 3 miljard werd gekatapulteerd. BlockFi's Series C, die in augustus 2020 werd gesloten, waardeerde het bedrijf op $ 450 miljoen.

Bronnen beschreven de afdaling van BlockFi als een waarschuwend verhaal over tech-startups die een exponentiële groei doormaken, maar er niet in slagen een balans op te bouwen ter voorbereiding op een uitgebreide bearmarkt.

Maar de dreiging van de beer werd toegeëigend door regelgevende strijd. Afgelopen november - een week nadat bitcoin piekte boven een historisch hoogtepunt van $ 69,000 - meldt: opgedoken het detailleren van het rundvlees van de SEC met BlockFi's rentedragende crypto-accounts, die de federale toezichthouder als zekerheden beschouwde, in navolging van de waakhonden van de staat.

De SEC-sonde kwam als een klap voor het moreel van het bedrijf, dat door bronnen werd gecategoriseerd als licht gedeukt na de onrechtmatige bitcoin-uitbetalingen in mei 2021, zes maanden voordat de SEC opdook.

In februari 2022 werd een schikking bereikt met BlockFi akkoord om $ 100 miljoen aan boetes op te hoesten voor federale en staatsregelgevers. Het bedrijf stemde er ook mee in om te stoppen met het aanbieden van opbrengstproducten aan Amerikaanse particuliere beleggers, maar niet aan geaccrediteerde instellingen. 

BlockFi was van plan zijn rentedragende rekeningen als effecten te registreren, wat het startsein zou hebben gegeven om het product opnieuw in de Amerikaanse detailhandel uit te rollen. 

De verhuizing werd echter pas eind augustus opnieuw uitgesteld, in afwachting van een audit, heeft Blockworks vernomen. Leidinggevenden zeiden dat ze niet verwachtten meer kapitaal en minder concurrentie te hebben, volgens een persoon die dicht bij de zaak stond.

Intern zeiden BlockFi-medewerkers dat het leiderschap van het bedrijf de SEC-beproeving als een pluspunt begon te draaien. 

"Het verhaal was: 'Dit is eigenlijk geweldig, nu kunnen we een van de eerste cryptobedrijven zijn die bij de SEC is geregistreerd - we effenen de weg'", zei een bron.

Ondanks de aantrekkingskracht van een potentiële SEC-zegen, doorstond BlockFi, dat historisch ongeveer 70% van de klantendeposito's uit de VS had aangetrokken, gestage opnames. 

Het grotere nadeel? 

Bronnen categoriseerden de vertraging als een belangrijke bijdrage aan de neerwaartse ronde en een voorwaarde voor het aannemen van Bankman-Fried's geld - al was het maar omdat reguliere durfkapitalisten weg zouden blijven. 

Een grotere exodus van investeerders volgde toen BlockFi tussen februari en maart rekeningen van Amerikaanse handelaren sloot, waardoor nieuwe aanmeldingen ruwweg werden gehalveerd. De gebruikersdeposito's van BlockFi waren vorig jaar op het hoogtepunt meer dan $ 10 miljard - ze schommelden kort op $ 8 miljard voordat ze opdrogen tot tussen de $ 2 miljard en $ 3 miljard. 

De daling werd gewogen door de crypto bear market, aangezien digitale activa bijna 60% van hun waarde verliezen.

Serie F tot SBF

Het is duidelijk dat de geldinjectie van Bankman-Fried - met de optie om BlockFi regelrecht te kopen - een uitroepteken was op een ruige en rotsachtige 18 maanden voor het bedrijf van Prince.

Insiders van het bedrijf hebben een aantal problemen beschreven, variërend van een onhandige tech-stack aangedreven door een relatief obscure programmeertaal, Elixir ("een boek schrijven in het Latijn"), tot een mentaliteit die wordt gevoed door een meedogenloze "aantal omhoog"-houding, gericht op het vergroten klantendeposito's die ook dienst doen als verplichtingen.

"We waren aan het bouwen met een slechte tech-stack waardoor we exponentieel langzamer waren - langzamer om producten en updates uit te rollen dan onze concurrenten, en we moesten meer ontwikkelaars inhuren om te compenseren", zei een bron.

BlockFi ontsloeg vorig jaar zijn chief technology officer, die in 2018 toetrad. Het bedrijf vroeg ook zijn chief growth officer om te vertrekken, aldus bronnen. 

Een aantal andere belangrijke medewerkers is onlangs vertrokken, waaronder andere groei- en ontwikkelingsleiders en Mitch Port, vice-president strategie en financiën.

Port nam een ​​functie als deskundige partnerpartner bij Bain & Company en weigerde commentaar te geven, behalve dat BlockFi "een ongelooflijk bedrijf was om voor te werken met enkele van de meest getalenteerde mensen waarmee ik ooit heb gewerkt."

Andere executives zijn ook op weg naar buiten, hun eigen beslissingen, waaronder David Olsson, Shane O'Callaghan en Samia Bayou. Sleutelfiguren die de institutionele kant van BlockFi's bedrijf runnen, blijven, waaronder veteraan van Bank of America Giles Colwell en Brian Oliver. Oliver trad in mei toe, nadat hij tien jaar bij private equity-onderneming Red Devil Investors had gewerkt.

BlockFi had hooguit ongeveer 1,000 medewerkers. En het groeitraject verplaatste de kern van het bedrijf in zekere zin weg van zijn crypto-native wortels.

De meest recente chief marketing- en groeimanagers van het bedrijf hadden bijvoorbeeld geen professionele crypto-ervaring, net als veel nieuwe rekruten - een verschuiving die intern als een goede zaak werd beschouwd: buitenstaanders van crypto zouden zogenaamd anderen van hun soort aantrekken. 

BlockFi zocht liquiditeit — snel

Prince en andere leidinggevenden werden aangemoedigd om eind 2021, met steun van JPMorgan, op zoek te gaan naar een Series F door wat zij als een geheime aas beschouwden: de rentedragende rekeningen van BlockFi zouden binnenkort het eerste en enige bij de SEC geregistreerde aanbod zijn, een status die in theorie massaal particuliere beleggers zou aantrekken.

BlockFi probeerde aanvankelijk tot $ 500 miljoen op te halen tegen een waardering tussen $ 6 miljard en $ 7 miljard (ongeveer 60% boven de laatste ronde), zeiden bronnen, maar gezien het feit dat het bedrijf geen nieuwe Amerikaanse klanten mocht bedienen, bleek het een moeilijke verkoop.

Medewerkers kregen ondertussen te horen dat het bedrijf binnenkort naar de beurs zou gaan. Naarmate de onderhandelingen voortduurden, verdampte de beoogde verhoging, waardoor uiteindelijk een schamele 85 miljoen dollar werd gemoeid met een waardering van 1 miljard dollar.

Een kwalificatie voor het inzamelen van die fondsen was om: 20% van het personeel schrappen om de winst te vergroten, die het bedrijf in juni samen met onder meer Coinbase en Gemini.

BlockFi stelde stafleden gerust dat het solvabel was en beweerde dat het twee keer zoveel opnames had kunnen verwerken tijdens de ineenstorting van de markt van mei en juni, aldus bronnen. Klanten haalden tussen juni en juli ongeveer 30,000 BTC ($ 568 miljoen, nu), 230,000 ETH ($ 292 miljoen, nu) en $ 1.5 miljard aan stablecoins op, volgens de bedrijfsdocumenten. 

Hoewel het onduidelijk is hoe dicht BlockFi op de rand kwam, heeft het bedrijf de opnames of andere functionaliteit nooit opgeschort tijdens de wijdverbreide crypto-afrekening. Bronnen noemden het bedrijf een goede, ethische acteur die vastzat in een onmogelijke situatie. De naar acquisitie beluste en crypto-savvy Bankman-Friend zou anders niet hebben geïnvesteerd, zo luidt het argument. 

Concurrenten Celsius en Voyager ploeterden allebei onder het gewicht van trapsgewijze margestortingen en dalende prijzen, aangezien massale opnames uit een paniekerige markt beide bedrijven failliet deden gaan en tot op de dag van vandaag tienduizenden gebruikers uit hun zak hebben gejaagd. Gebruikers gingen naar sociale media om hun hart te luchten over een gebrek aan communicatie en het levensonderhoud dat op het spel stond. 

BlockFi heeft de tegenovergestelde richting gekozen. Het bedrijf had - hypothetisch, in een echt snuifje - het onderpand van zijn institutionele klanten kunnen verkopen aan opnames van diensten, hoewel dergelijke extreme maatregelen zijn rijke klanten zeker van streek zouden hebben gemaakt.

Hoe dan ook, de dreigende dreiging van onhandelbare opnames maakte het inzamelen van contant geld des te dringender.

BlockFi verkopen om de hoek

Op vrijdag 10 juni - drie dagen voordat BlockFi 20% van zijn staf ontsloeg - ging de telefoon van de in New York gevestigde Prince over met een cruciale melding van 9 uur: "Ping grote investeerders", in combinatie met een bestuursvergadering twee uur later. 

Een weeklange reeks ontmoetingen zou volgen, beginnend op zondag om 10 uur met een gesprek van 30 minuten met Kyle Davies en Su Zhu, mede-oprichters van het nu failliete crypto-hedgefondsbedrijf Drie pijlen hoofdstad, naast Brian Oliver (BlockFi's algemeen directeur van instellingen), evenals extra BlockFi-managers. 

Vier dagen later zei BlockFi dat het… geliquideerd alle posities van Three Arrows Capital.

Afgezien van privé-slots, zijn de enige geplande vergaderingen die afwezig zijn een serie van een week genaamd "Project Batman", waarbij Prince, Amit Cheela (BlockFi's senior vice-president van financiën), Matthew Chan (BlockFi's bedrijfsontwikkelingsstrateeg) en een aantal fintech-fintechbedrijven van JPMorgan betrokken zijn. -gerichte investeringsbankiers.

Woensdag, juni 15

• 8:30 uur: Mark Yusko (Morgan Creek, CEO)
• 9:30 uur: Tony Lauro (BlockFi, CFO); Flori Marquez (BlockFi, mede-oprichter); Jonathan Mayers (BlockFi, algemeen adviseur)
• 6: 15 pm: Robby Gutmann (NYDIG, CEO; Stone Ridge, hoofd digitale activastrategieën); Ross Stevens (Stone Ridge, CEO); Márquez (BlockFi, mede-oprichter)

Donderdag, juni 16

• 9:00 uur: Marquez (BlockFi, mede-oprichter); Lauro (BlockFi, CFO); James Fitzgerald (Valar Ventures, medeoprichter); Andrew McCormack (Valar Ventures, medeoprichter)
• 10:30 uur: Yusko (Morgan Creek, CEO)

Vrijdag, juni 17

• 2: 45 pm: Richard Chang (leider kapitaalmarkten, FTX Ventures)
• 4: 00 pm: Barry Silbert (Digitale Valutagroep, CEO)

Zaterdag, juni 18

• 12: 00 pm: Gutmann (NYDIG, CEO; Stone Ridge, hoofd digitale activastrategieën); Stevens (Stone Ridge, CEO); Fitzgerald (Valar Ventures, medeoprichter); McCormack (Valar Ventures, medeoprichter); David Heller (belegger, voormalig directeur van Goldman Sachs)
• 3: 30 pm: Chris Ferraro (Galaxy Digital, CIO)
• 6: 00 pm: BlockFi juridisch team
• 8: 00 pm: Thomas Farley (Bullish, inkomende CEO)

Zondag juni 19

• 8:30 uur: Bankman-Fried (FTX, CEO); Caroline Ellison (Alameda Research, CEO); Ramnik Arora (FTX, hoofd product)
• 9:00 uur: Brian McGrath (Ribbit Capital, algemene partner)
• 1: 00 pm: Peter Briger (Fortress, directeur), Mayers (BlockFi, algemeen adviseur)
• 2: 00 pm: Cheela (Senior Vice President Finance bij BlockFi); Ellison (Alameda Research, CEO); Arora (FTX, hoofd product); Bankman-Fried (FTX, CEO); Mayers (BlockFi, algemeen adviseur)
• 5: 00 pm: Cheela, Phil Rich (Binance, fusies en overnames); Kaiser Ng (Binance, senior vice-president financiën); Ken Li (Binance, fusies en overnames); Michael Chan (Binance, hoofd fusies en overnames)
• 6: 00 pm: BlockFi-bestuursvergadering met drie Haynes Boone-advocaten (het externe advocatenkantoor van BlockFi)
• 8: 00 pm: Cheela, David Merin (ConsenSys, hoofd bedrijfsontwikkeling), Matthew Gilmour (ConsenSys, medewerker bedrijfsontwikkeling)

Maandag, juni 20

• 8:30 uur: Gavin Michael (Bakkt, CEO)
• 9:00 uur: Howard Chen (JPMorgan, co-hoofd marktinfrastructuur); Dan Pombo (JPMorgan, hoofd herstructurering); Jeremy Sipzner (JPMorgan, uitvoerend directeur), Xavier Loiferne (JPMorgan, algemeen directeur, fusies en overnames); Keith Canton (JPMorgan, hoofd private capital markets)
• 9:30 uur: Peter Smith (Blockchain.com, CEO)
• 4: 00 pm: Tom Jessup (Fidelity, president digitale activa)
• 5: 00 pm: Marshall Beard (Gemini Chief Strategy Officer)
• 6: 00 pm: FTX-managers

Dinsdag juni 21

• 9:30 uur: Marquez (BlockFi, mede-oprichter); Lauro (BlockFi, CFO); Frederik Mijnhardt (SecFi, CEO)
• 11:00 uur: All-hands BlockFi-bijeenkomst om FTX-reddingsoperatie aan te kondigen
• 11:30 uur: Bloomberg-journalist

Hoewel het niet duidelijk is of elk gepland gesprek uiteindelijk heeft plaatsgevonden, heeft Prince, in aanwezigheid van alle aanwezigen, ontmoetingen met grote spelers van Binance, Ribbit Capital, ConsenSys, Fidelity, Bakkt en Gemini, tussen een aantal gesprekken met Bankman-Fried door. en Alameda's Ellison.

Een bron beschreef de handen ineen waarmee Prince de reddingsoperatie onthulde: “Zac komt binnen en probeert de SBF-deal te verkopen, vloekend en vloekend – niet langer in zakelijke modus. Hij zei: 'Dit is waanzinnig geweldig, dit is geweldig' en: 'Niemand anders zou dit kunnen, maar we hebben het gedaan.'”

Prince beweerde dat de reddingsoperatie beter was dan een Series F, omdat ze geen eigen vermogen hoefden op te geven.

Een maand later bood BlockFi 80% tot 90% van het resterende personeel aan (ongeveer 700) vrijwillige vertrekregelingen 10 weken loon waard. Ongeveer 200 geaccepteerd, per bron. Het bedrijf heeft nu tussen de 400 en 500 medewerkers.

Sommige overgebleven medewerkers kregen een aparte, meer gecompliceerde deal aangeboden: 10% loonsverhoging, met het potentieel om in 20 maanden tot 6% van het salaris te ontvangen - als divisies aan nieuwe, strengere maatstaven zouden voldoen.

Die statistieken omvatten onder meer het verhogen van de waarde van deposito's van particuliere klanten op rentedragende rekeningen met 40% tegen eind januari tot $ 3 miljard, evenals het verminderen van de cash burn tot onder $ 6 miljard tegen het einde van het jaar. 

Inderdaad, BlockFi heeft, net als veel van zijn startup-peers die vastzitten in de groeimodus, zelden netto positieve kasstromen geregistreerd. De operationele cashflow van het bedrijf stond in juni in het rood met $ 13.8 miljoen, de slechtste maand dit jaar, en negatief met $ 12 miljoen in juli en $ 9.1 miljoen in augustus - gemiddeld $ 7 miljoen per maand in 2022 - volgens een intern document.

De documentatie toonde ook aan dat de operationele cashburn van BlockFi dit jaar slechts één maand positief was: mei, goed voor $ 1.7 miljoen in het groen, een bijzonder optimistische, hoopvolle vertoning. 

BlockFi's cash burn dit jaar tot en met augustus: $ 55.9 miljoen in het rood.

Wat kost integriteit eigenlijk?

Wat de toekomst biedt voor BlockFi vandaag is verre van zeker. Een aantal prominente cryptospelers, hoewel ze weigerden om officieel te praten, prezen hun inspanningen en hun integriteit - en merkten vooral hun bereidheid op om halsoverkop in alternatieve inkomstenstromen te duiken, in plaats van te verdubbelen wat niet werkte.

“Kijk, zou ik BlockFi willen zijn? Nee', zegt een bron. “De [execs] hebben veel geld verdiend. Ze hadden kunnen uitbetalen en sluiten. Ze hadden hun investeerders kunnen uitbuiten. Wat ze kozen om te doen, en hopelijk wat ze nog steeds doen, is veel moeilijker.”

Brandstof toevoegen aan het vuur: de implosie veroorzaakt door stablecoin Terra's ontkoppelen, naast het verkreukelen van rivaliserende cryptogeldschieters Celsius en Reiziger. De maandelijkse inkomsten van BlockFi daalden tot $ 15 miljoen in juli en augustus - een daling van 70% vanaf het begin van het jaar.

Het bedrijf haalde in januari $ 48 miljoen binnen tussen zijn inkomsten uit leningen ($ 33 ​​miljoen), handel ($ 11 miljoen) en creditcard ($ 4 miljoen). 

In zowel juli als augustus trok BlockFi $ 15 miljoen aan maandelijkse inkomsten binnen zijn drie primaire aanbiedingen, waarbij leningen bijna 80% uitmaakten. Over het geheel genomen was het minder dan de helft van wat het bedrijf binnenbracht tijdens de $ 32.5 miljoen in juni. 

De creditcard van BlockFi is veerkrachtiger gebleken dan zijn handel en genereerde de laatste tijd tot $ 2.3 miljoen per maand, een daling van $ 4 miljoen in januari. De handel bedroeg in augustus slechts $ 1 miljoen, tegen respectievelijk $ 6.8 miljoen en $ 7.2 miljoen in mei en juni.

Het bedrijf hoopt nu dat het opzetten van internationale fiat-opritten en Stripe-betalingsondersteuning kan helpen die cijfers te doen herleven, naast het aanbieden van crypto-derivaten aan zijn institutionele klanten, volgens interne documenten en bronnen. Een woordvoerder van Stripe weigerde commentaar te geven.

Hoewel een dergelijke integratie niet echt een expliciete samenwerking met de betalingsgigant zou betekenen, zou BlockFi een klant zijn naast FTX en Coinbase.

Het opnemen van FTX-bewaardiensten en het lanceren van derivatenproducten voor instellingen zijn ook gelanceerd, naast campagnes om ingetrokken klantendeposito's terug te winnen. BlockFi heeft zich specifiek gericht op krediet- en handelsinkomsten als primaire wegen voor groei.

BlockFi's Amerikaanse licenties, die lang duren om te ontvangen, lijken de belangrijkste prijzen voor Bankman-Fried, samen met zijn ijzersterke institutionele activiteiten.

De meeste werknemers van het bedrijf wachten nog steeds om te horen wat er met hun eigen vermogen gebeurt, zei een bron. Het zal waarschijnlijk veranderen in FTX-aandelen, maar onder andere en onbekende grondbeginselen.

In een gezamenlijke inspanning om personeel te behouden, heeft BlockFi onlangs het gewicht van zijn retentiedoelen verhoogd die zijn gekoppeld aan de aangeboden bonuspakketten - van 40% tot 80% - het belang voor de deposito's van klanten en de snelheid van de cash burn verminderen. 

Het is niet helemaal een gelukkig verhaal, het crescendo van BlockFi's snelle opkomst, een waarin mede-oprichters Prince en Marquez kortstondig digitale activa overstegen, voorbij fintech en naar een breder technisch nirvana, compleet met conferentie circuits en hoofdstroom TV verschijningen.

Men zou veel lessen kunnen trekken uit de BlockFi-saga die aldus wordt verteld, of het nu is: "Vlieg niet te dicht bij de zon", tot "Klantdeposito's zijn een verschrikkelijke groeimaatstaf voor cryptogeldschieters", of "Leen geen cryptovaluta uit aan Su Zhu en Kyle Davies.” 

Maar misschien is het zo simpel...

"Stuur nooit per ongeluk bitcoin in plaats van een stablecoin."

Michael Bodley droeg bij aan de rapportage.

Ontvang elke avond het beste cryptonieuws en inzichten van de dag in je inbox. Abonneer u op de gratis nieuwsbrief van Blockworks .