Vanaf 5 november, toen Binance-chef Changpeng Zhao (CZ) aangekondigd dat het bedrijf zijn FTX-investering zal desinvesteren door FTT-tokens te dumpen, stortte de cryptomarkt in.
Inderdaad, bitcoin heeft een duik genomen van 25% en veel altcoins deden het zelfs nog slechter met FTX-backed solarium spiraalsgewijs 65%. De vraag die nu bij iedereen opkomt: is er meer pijn in petto voor cryptomarkten? De FTX-uitval komt midden in een enorm stuk bearish sentiment op alle markten, maar crypto wordt ook geconfronteerd met een brede en structurele schuldafbouw op de markt, waardoor bedrijven failliet gaan en munten naar nul gaan.
Geleidelijk aan lijkt elke fraude en zwendel in crypto in te storten, aangezien de hefboomwerking die synoniem is met bullmarkten verandert in de margestorting van de bearmarkt.
Er gebeuren bizarre dingen in het huis van Barry Silbert
De Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) verkoopt bitcoin voor zo laag als $ 9,000 - of een korting van 45% op de valuta's spotprijs. Ondertussen heeft cryptohandelaar en geldschieter Genesis Global Trading (ook eigendom van de eigenaar van Grayscale Trust, Digital Currency Group). naar verluidt heeft de afgelopen dagen een noodlening van $ 1 miljard afgesloten. Het ook aangekondigd dat het de verlossingen zal stoppen.
Grayscale heeft een verklaring zeggend dat zijn activiteiten met betrekking tot Genesis geen invloed hebben op de verschillende Grayscale Trusts, aangezien deze activa bij Coinbase worden bewaard en niet kunnen worden uitgeleend.
Genesis, dat in feite een grote bitcoin- en crypto-handelsfirma is, had mogelijk activa bij FTX, maar dit is niet duidelijk volgens het jaarlijkse verslag. Het registreerde $ 69 miljoen aan passiva en $ 154 miljoen aan activa voor 2020 en er zijn nog geen aanmeldingen voor het volgende jaar.
Andrew Watson, een Britse investeerder in online betalingssystemen beweerde zonder bronnen te verstrekken dat de $ 1.1 miljard die door Genesis aan Digital Currency Group was geleend, verborgen was voor investeerders. Grayscale heeft de claims tot nu toe niet ontkend. Een on-chain analist heeft geverifieerd 317,705 bitcoin van de gerapporteerde 633,000 die Grayscale naar verluidt bezit.
Genesis moet nog steeds bevestigen waarom het een noodlening moet afsluiten, maar Grayscale kan ook zijn getroffen door de ineenstorting van hedgefonds Three Arrows Capital (3AC), aangezien het het had geleend fondsen GBTC-aandelen kopen.
Lees verder: Grayscale Bitcoin Trust tanks tot -35% korting - geen ETF in zicht
De margestorting van MicroStrategy en de gevolgen van SilverGate
In maart van dit jaar, Silvergate Bank uitgeleend MicroStrategy (MSTR) $205 miljoen om bitcoin te kopen. De details van de lening zijn echter een beetje bizar, aangezien Michael Saylor ooit beweerde dat MSTR dat heeft gedaan bewaring van al zijn bitcoin, wat impliceert dat Silvergate geen toegang heeft tot zijn onderpand waartegen Saylor zijn geld leende.
MSTR is sterk afhankelijk van bitcoin. Het heeft zichzelf in de schulden gestoken om tijdens de bullmarkt voor maar liefst $ 4 miljard aan de valuta te kopen en zijn investering is nu 50% minder waard, wat neerkomt op een verlies van bijna $ 2 miljard.
Aan de andere kant lijkt Silvergate een berg problemen en onopgeloste vragen te hebben. Het is zeker beïnvloed door de FTX-uitval, aangezien het verschillende FTX-bankrekeningen bezit. Silvergate wordt ook onderzocht door de Braziliaanse autoriteiten voor het witwassen van geld van Latijns-Amerikaanse lege vennootschappen naar de VS. Beruchte short-seller Marc Cahodes is ruzie dat het zeer verdacht is dat Silvergate tot $ 1 biljoen aan activa heeft overgedragen met slechts $ 14 miljard aan geregistreerde activa van klanten.
De bitcoin-miningcrisis
Vorige maand, na Protos gerapporteerd dat de meeste beursgenoteerde bitcoin-mijnwerkers meer dan 75% daalden en door aanzienlijke financiële dwang gingen, beweerde Core Scientific, een grote in de VS gevestigde mijnwerker, dat het overwoog faillissement. Crypto geldschieter BlockFi risico's een klap van $ 80 miljoen krijgen op het faillissement van Core Scientific, terwijl Riot Blockchain ook het risico loopt zwaar te gaan onder water omdat het consistente verliezen blijft lijden.
Tot nu toe heeft Riot het overleefd door aandeelhouderswaarde te onttrekken en aandelen te verkopen. Deze optie is op dit moment echter misschien niet ideaal na meerdere verdunningen en een aandeel dat meer dan 90% is gedaald ten opzichte van eerdere hoogtepunten.
Lees verder: Russisch wetsvoorstel om cryptominers nieuwe manieren te geven om beperkingen te omzeilen
Coinbase-chef dumpt aandelen
Brian Armstrong, CEO van Coinbase uitverkocht 29,732 aandelen vorige week voor ongeveer $ 1.5 miljoen. Dit is een relatief laag bedrag gezien het feit dat Armstrong tot 59.5% van de stemgerechtigde aandelen bezit en afgelopen oktober beloofde 2% van zijn aandelen in het volgende jaar te verkopen.
Het verkopen van Coinbase-aandelen tegen de prijzen van vorige week betekent echter ook dat ze worden verkocht tegen ongeveer -85% ten opzichte van hun lanceringsprijs in november 2021 van $ 342. Het is nauwelijks een bemoedigend teken dat een insider zijn aandelen zo laag zou verkopen in vergelijking met waar het bedrijf aanvankelijk op werd gewaardeerd. Weet Brian Armstrong iets wat wij niet weten?
Bonus: Michael Burry is kort
En tot slot weten we niet in hoeverre dit een indicatie is van de toekomstige problemen van cryptovaluta, maar gezien hoe bearish Michael Burry graag handelt, was het een verrassing vorige week om hem te horen aanspraak maken op, "Je hebt geen idee hoe klein ik ben."
Voor meer geïnformeerd nieuws, volg ons op Twitter en Google Nieuws of luister naar onze onderzoekspodcast Geïnnoveerd: Blockchain City.
Bron: https://protos.com/grayscale-and-microstrategy-struggles-hint-at-hard-times-for-crypto/