Uit rapporten is gebleken dat Genesis 2.36 miljard dollar heeft geleend aan crypto-hedgefonds Three Arrows Capital (3AC). Het crypto-hedgefonds had onlangs in New York het faillissement van Chapter 15 aangevraagd. Het moederbedrijf van Genesis, Digital Currency Group, heeft een deel van de verplichtingen op zich genomen die voortvloeien uit de blootstelling van Genesis.
Een verlies van negen cijfers
Het bedrag dat Genesis aan Three Arrows Capital had geleend, is eindelijk aan het publiek onthuld, met rapporten die bevestigen dat de cryptogeldverstrekker 2.36 miljard dollar had geleend aan het ingestorte hedgefonds. De aan Three Arrows Capital verstrekte leningen hadden een margevereiste van meer dan 80% en verkochten onderpand toen Three Arrows Capital er niet in slaagde aan de vereiste te voldoen. Als gevolg hiervan begon Genesis schulden te zoeken via arbitrage in New York.
Eerdere rapporten hadden onthuld dat Genesis met een potentieel verlies van negen cijfers te kampen had dankzij zijn blootstelling aan Three Arrows Capital. De exacte omvang van de schuld was echter tot nu toe niet bekendgemaakt.
Niet-gecollateraliseerde schulden
Documenten onthulden de ware aard van de schuld en benadrukten de uitstaande 2.36 miljard dollar die het crypto-hedgefonds aan Genesis verschuldigd was. Uit de documenten bleek ook dat er geen onderpand was voor de schulden, waarbij werd verklaard dat Genesis had geprobeerd een deel van de uitstaande leningen terug te vorderen via een arbitrageprocedure tegen Three Arrows Capital (3AC) door naar de American Arbitration Association (AAA) in New York te gaan.
Genesis stopte het arbitrageproces echter nadat adviesbureau Teneo was aangesteld om toezicht te houden op het liquidatieproces van Three Arrows Capital.
Balans blijft sterk
De details van leningen verstrekt aan Drie pijlen hoofdstad zijn onthuld in een juridisch document dat is geüpload door de firma Teneo, die toezicht houdt op het liquidatieproces. Een woordvoerder van Digital Currency Group verklaarde dat er geen resterende blootstelling aan Three Arrows Capital is en dat de balans positief blijft.
“Zowel de DCG- als de Genesis-balansen blijven sterk. Omdat er geen resterende blootstelling aan Three Arrows Capital is, blijft Genesis goed gekapitaliseerd en zijn de activiteiten ‘business as usual’.
Digitale valutagroep blootgelegd
In een brief aan de American Arbitration Association verklaarde Genesis dat Three Arrows Capital twee tussen de partijen ondertekende leningovereenkomsten had geschonden. Deze werden ondertekend in januari 2019 en januari 2020. CEO van Genesis, Michael Moro, ging naar Twitter om de situatie te verduidelijken en verklaarde dat de leningen aan Three Arrows Capital een gewogen gemiddelde marge hadden van meer dan 80%. Het crypto-hedgefonds kon echter niet aan de vereiste voldoen, wat Genesis ertoe aanzette zijn onderpand te verkopen. Hij voegde er verder aan toe dat Digital Currency Group tussenbeide was gekomen om een deel van de verplichtingen van Genesis over te nemen om ervoor te zorgen dat het toegang had tot kapitaal om zijn activiteiten te exploiteren en op te schalen.
Dit betekent ook dat Digital Valuta Group, en niet Genesis, wordt blootgesteld aan potentiële verliezen in verband met Three Arrows Capital en zijn leningen.
Genesis genereert een vraag van $1.1 miljard
Uit documenten bleek ook dat Genesis had geëist dat 1.1 miljard dollar aan “uitstaande ongedekte leningen” gedurende de gehele duur van de arbitrageprocedures in bewaring zou worden gesteld. Deze claim behoort nu echter toe aan Digital Valuta Group, dankzij hun blootstelling. Op 15 juni kwam Three Arrows Capital ongeveer $462 miljoen tekort aan zijn onderpandvereisten. Drie aandelenblokken ondersteunden de leningen van Genesis in de Grayscale Bitcoin Trust, in totaal ongeveer 17,443,644 aandelen.
Nog maar een paar maanden geleden werd Three Arrows Capital beschouwd als een van de beste beleggingsondernemingen in de crypto-ruimte, die verschillende DeFi-startups, projecten en meer steunde. Het bedrijf heeft de afgelopen maanden echter een snelle ommekeer gezien, waarbij cryptogeldverstrekkers voor miljoenen dollars aan onderpandleningen aan het fonds hebben geliquideerd.
Disclaimer: dit artikel is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het wordt niet aangeboden en is niet bedoeld om te worden gebruikt als juridisch, fiscaal, investerings-, financieel of ander advies.
Bron: https://cryptodaily.co.uk/2022/07/genesis-lent-2-36-b-to-bankrupt-crypto-hedge-fund-three-arrows-capital