De crypto-uitleendivisie van Genesis verklaart het faillissement in de VS

Na samen met bedrijven als beurs FTX en geldschieter BlockFi uit de markt te zijn geslagen, heeft de kredietafdeling van het cryptocurrency-bedrijf Genesis donderdag faillissementsbescherming aangevraagd in de Verenigde Staten, met een schuld aan schuldeisers van ten minste $ 3.4 miljard.

Na de ineenstorting van de grote beurs veroorzaakte FTX schokgolven door de crypto-activabusiness en voedde de bezorgdheid dat andere bedrijven zouden kunnen imploderen, een van de grootste crypto-geldschieters, Genesis Global Capital, stopte met het toestaan ​​​​van klanten om hun investeringen terug te betalen op 16 november.

De faillissementsverklaring is de meest recente in een opeenvolging van mislukkingen van cryptocurrency veroorzaakt door een marktcrash die de waarde van crypto-tokens vorig jaar met ongeveer $ 1.3 biljoen verminderde. Hoewel de prijs van bitcoin tot nu toe in 2023 is gestegen, wordt de sterk onderling verbonden sector nog steeds getroffen door de gevolgen van de marktcrash.

Volgens UBS valuta- en cryptostrateeg Ivan Kachkovski,

[Het faillissement] komt niet als een schok voor de markten. Het is nog maar de vraag of de kettingreactie doorzet.

Het is waarschijnlijk dat de besmetting onder controle is, aangezien de fondsen al meer dan twee maanden zijn bevroren en geen enkel ander belangrijk cryptocurrency-bedrijf een gekoppeld probleem heeft onthuld.

In haar aanvraag bij de US Bankruptcy Court voor het zuidelijke district van New York schatte de kredietafdeling van Genesis dat ze meer dan 100,000 schuldeisers had en dat haar activa en passiva tussen de $ 1 miljard en $ 10 miljard lagen.

Samen met een andere leningdivisie, Genesis Asia Pacific, vroeg ook Genesis Global Holdco, het moederbedrijf van Genesis Global Capital, faillissementsbescherming aan.

In een verklaring verklaarde Genesis Global Holdco dat het de mogelijkheid zou overwegen om activa te verkopen of een aandelengerelateerde transactie aan te gaan om schuldeisers te betalen en dat het $ 150 miljoen in contanten bij de hand heeft om de reorganisatie te ondersteunen.

Bovendien werd gezegd dat Genesis zijn handelsactiviteiten voor klanten zal voortzetten en dat zijn derivaten- en spothandel-, broker-dealer- en bewaarbedrijven niet betrokken waren bij het faillissementsproces.

De vorderingen van de schuldeisers

De schuld van Genesis aan zijn 50 grootste schuldeisers wordt geschat op $ 3.4 miljard, waarbij de faillissementsaanvraag als leidraad wordt gebruikt. Gemini, een cryptocurrency-uitwisseling, aan wie het $ 765.9 miljoen schuldig is, is de grootste schuldeiser. De identieke bitcoin-pioniers Cameron en Tyler Winklevoss hebben Gemini opgericht.

Genesis en Gemini waren al verwikkeld in een juridische strijd over Earn, een programma voor het lenen van cryptocurrency dat de twee bedrijven gezamenlijk aan Gemini-consumenten verstrekten.

Volgens de gebroeders Winklevoss is Genesis 340,000 Earn-investeerders meer dan $ 900 miljoen verschuldigd. Op 10 januari eiste Cameron Winklevoss dat Barry Silbert zou worden ontslagen uit zijn functie als CEO van Digital Currency Group.

Cameron Winklevoss tweette ongeveer een uur na de faillissementsaanvraag over de aanhoudende weigering van schuldeisers door Silbert en Digital Currency Group om een ​​eerlijke deal te krijgen.

Winklevoss verklaarde in zijn tweet-thread dat

We starten binnenkort een rechtszaak tegen Barry en DCG als Barry (Silbert) en DCG niet tot bezinning komen en een eerlijk bod doen aan de schuldeisers.

8/ We zijn ook van mening dat Genesis, DCG en Barry hen, naast al hun geld terug verschuldigd te zijn aan schuldeisers, ook een verklaring verschuldigd zijn. Faillissementsrechtbank biedt een broodnodig forum om dat te laten gebeuren. Zonlicht is het beste ontsmettingsmiddel.

- Cameron Winklevoss (@cameron) 20 januari 2023

In december kondigde Bitvavo, een in Amsterdam gevestigde cryptocurrency-uitwisseling, aan dat het probeerde 280 miljoen euro ($ 302.93 miljoen) terug te vorderen dat het aan Genesis had geleend.

In een vrijdag gepubliceerde blogpost laat Bitvavo weten dat de gesprekken over de terugverdientijd “nog niet hebben geleid tot een algehele regeling die werkt voor alle betrokken partijen” en dat het verdere onderhandelingen zal voeren.

Volgens Bitvavo brengt de faillissementsaanvraag "het onderhandelingsproces in rustiger vaarwater".

Financiële zaken

Volgens haar website faciliteerde Genesis de verkoop van digitale activa aan financiële organisaties zoals hedgefondsen en vermogensbeheerders. Aan het einde van het derde kwartaal had het in totaal ongeveer $ 3 miljard aan actieve leningen, een daling ten opzichte van $ 11.1 miljard een jaar eerder.

Volgens haar website, Genesis ruilde voor $ 116.5 miljard aan activa en bood cryptoleningen aan van in totaal $ 130.6 miljard.
Three Arrows Capital, een in Singapore gevestigd hedgefonds voor cryptocurrency, en Alameda Research, een handelsfirma die nauw verbonden is met FTX, waren de twee grootste debiteuren, beweerde een bron. Beiden gaan failliet.

Het moederbedrijf van Three Arrows, Digital Currency Group (DCG), nam de schuld van Three Arrows aan Genesis over en diende vervolgens een claim in tegen Three Arrows. Daarnaast behoren cryptocurrency asset management Grayscale en nieuwsaanbieder CoinDesk tot de DCG-portfoliobedrijven.

Tijdens de pandemie zagen cryptogeldschieters – die als de facto banken dienden – een snelle groei. Ze zijn echter niet verplicht om kapitaalreserves aan te houden, in tegenstelling tot conventionele banken. Door een gebrek aan onderpand eerder dit jaar moesten sommige kredietverstrekkers – en hun klanten – aanzienlijke verliezen dragen.

Lees verder:

FightOut (FGHT) - Verplaats om te verdienen in de Metaverse

• CertiK gecontroleerd & CoinSniper KYC geverifieerd
• Voorverkoop in vroege fase Nu live
• Verdien gratis crypto en ontmoet fitnessdoelen
• LBank Labs-project
• In samenwerking met Transak, Block Media
• Beloningen en bonussen inzetten