De ineenstorting van FTX zou de bestuursnormen voor de crypto-industrie voorgoed kunnen veranderen

De cryptomarkt wordt vaak het Wilde Westen van de financiële wereld genoemd. De gebeurtenissen die zich de laatste tijd in deze ruimte hebben afgespeeld, zouden echter zelfs de meest geharde cowboys van weleer te schande maken. 

Als een snelle opfriscursus, op 8 november, FTX, de op één na grootste cryptocurrency-uitwisseling ter wereld tot ongeveer een maand geleden, geconfronteerd met een ongekende liquiditeitscrisis nadat aan het licht kwam dat het bedrijf was geweest het faciliteren van duistere deals met het verwante bedrijf Alameda Research.

In dit opzicht, aangezien 2022 nog steeds ruw is voor de wereldeconomie, is met name de cryptosector geteisterd door een reeks inzinkingen die een grote impact hebben gehad op de financiële vooruitzichten en het vertrouwen van investeerders in deze volwassen wordende industrie. Tot nu toe hebben sinds mei een groeiend aantal prominente projecten in verband met deze ruimte - zoals onder andere Celsius, Three Arrows Capital, Voyager, Vauld en Terra - binnen enkele maanden ingestort.

Met name de ondergang van FTX is buitengewoon schadelijk geweest voor de sector, zoals blijkt uit het feit dat na de ontbinding van het bedrijf de prijs van de meeste grote crypto-activa sterk daalde, en tot nu toe geen tekenen van herstel vertoonde. Binnen slechts 72 uur na de ontwikkeling kelderde de waarde van Bitcoin bijvoorbeeld van $ 20,000 naar ongeveer $ 16,000, waarbij veel experts suggereerden dat de vlaggenschip-crypto een dieptepunt zou kunnen bereiken in de buurt van het bereik van $ 10,000 - $ 12,000, een verhaal dat is weerspiegeld door verschillende andere middelen.

Wat staat ons te wachten voor cryptocurrency-uitwisselingen?

Een relevante vraag die de recente turbulentie naar voren heeft gebracht, is wat de toekomst nu in petto heeft voor de uitwisseling van digitale activa, met name gecentraliseerde beurzen (CEX's). Om een ​​beter overzicht van de zaak te krijgen, nam Cointelegraph contact op met Dennis Jarvis, CEO van Bitcoin Exchange en cryptocurrency wallet-ontwikkelaar Bitcoin.com. 

Recent: Bitcoin-mijnwerkers kijken naar software om het Texas-raster in evenwicht te houden

Volgens hem worden CEX's op dit moment geconfronteerd met een enorme zware strijd, vooral nu de inkomsten laag zijn en er strengere regelgeving op de loer ligt. In het licht van het huidige scenario wees hij erop dat steeds meer mensen aangetrokken worden en zullen blijven tot het gebruik van zelfbewarende opslagoplossingen, en voegde eraan toe:

“Het is duidelijk dat je deze gecentraliseerde tussenpersonen niet kunt vertrouwen. Er zal altijd een plaats zijn voor CEX's, maar op de lange termijn denk ik dat ze een minderheidsrol zullen spelen in het crypto-ecosysteem; er gaat zeker niets boven de buitenmaatse rol die ze tot nu toe hebben gespeeld.

Alex Andryunin, CEO van exchange market maker Gotbit, vertelde Cointelegraph dat er al een grote golf van institutionele interesse is in gedecentraliseerde exchange (DEX) handel. Tot dit punt benadrukte hij dat slechts een paar maanden geleden (dat wil zeggen september) de DEX-centrische winsten van zijn klanten $ 8 miljoen bedroegen, maar in de daaropvolgende maanden naar $ 11.8 miljoen sprongen, een signaal van een stijging van 50% ondanks het bloedbad in de hele crypto-industrie. Hij voegde toe:

“Naar mijn mening zullen de bedrijfsmodellen van Binance, Coinbase, Kucoin en Kraken de aanhoudende turbulentie overleven. Zelfs grote entiteiten zoals Coinbase concurreren momenteel echter niet met Binance. Het bedrijf heeft geen grote concurrenten meer. Zelfs binnen de Amerikaanse markt groeit Binance US, terwijl Coinbase, Gemini en Crypto.com vanaf Q3 2022 in DAU dalen.”

Gracy Chen, directeur van cryptocurrency-uitwisseling Bitget, is van mening dat we handelsecosystemen nu een consolidatiefase zullen zien ingaan, waarbij deze platforms meer dan ooit onder de loep worden genomen. Volgens haar zal dit een kans creëren voor beurzen met sterke balansen en solide risicobeheerpraktijken om hun marktaandeel te versterken. 

"Uiteindelijk geloven we dat er niet meer dan 10 gecentraliseerde beurzen zullen zijn met een sterk concurrentievermogen in de branche", vertelde ze aan Cointelegraph.

Robert Quartly-Janeiro, chief strategy officer voor cryptocurrency-uitwisseling Bitrue, deelt een vergelijkbare visie. Hij vertelde Cointelegraph dat de ineenstorting van FTX kan en moet worden gezien als een historisch moment voor de industrie, een moment dat uitwisselingen zal dwingen om professioneler en transparanter te worden in hun dagelijkse activiteiten.

“Het is de taak van beurzen om crypto-investeerders een betere ervaring te bieden. Het moeten betere en betrouwbaardere handelsplaatsen worden. Niet iedereen zal het halen, maar die echte stambomen zullen overleven. Het is ook belangrijk om te onthouden dat de rol van beurzen is om de fondsen van investeerders te beschermen en een markt te bieden - niet om de markt te zijn. FTX had dat verkeerd, 'voegde hij eraan toe.

Kunnen DEX's de leegte opvullen?

Hoewel de meeste experts van mening zijn dat zolang gecentraliseerde beurzen zoals Binance en Coinbase verstandige balansen blijven behouden, er geen reden voor hen is om niet te profiteren van hun concurrentie die in het stof bijt. Jarvis is echter van mening dat deze grote crypto-entiteiten in de toekomst de concurrentie van DeFi-protocollen zullen voelen, vooral omdat veel mensen nu beginnen wakker te worden met de intrinsieke problemen die samenhangen met vertrouwde tussenpersonen. Hij voegde eraan toe:

“Ik denk dat je zult zien dat veel meer CEX's beginnen te investeren in DeFi-versies van hun CeFi-producten. Het zal echter moeilijk voor hen zijn, omdat bedrijven al heel lang producten bouwen die zijn ontworpen voor zelfbewaring en DeFi.

Evenzo gelooft Chen dat er op korte termijn nieuwe kansen zullen zijn voor gedecentraliseerde financiering (DeFi), eraan toevoegend dat een groot deel van alle gecentraliseerde cryptodiensten, met name leningen/schulddiensten, zal ophouden te bestaan, en stelt dat het CeFi-leenmodel heeft bewezen op dit moment relatief onbetrouwbaar zijn. 

“DeFi zal enorme ontwikkelingskansen inluiden. Bewaringsdiensten, transparantie en hoogwaardig risicobeheerbeleid zullen de norm worden voor gecentraliseerde diensten”, zei ze.

Andryunin merkte echter op dat de meeste DeFi-protocollen nog steeds niet handig zijn voor detailhandelaren, eraan toevoegend dat er tegenwoordig nauwelijks DEX's van hoge kwaliteit zijn met functies zoals limietorders. Alsof dat nog niet genoeg was, bieden de meeste platforms die tegenwoordig binnen dit domein opereren, volgens hem een ​​extreem zwakke gebruikerservaring.

“Gebruikers moeten concepten begrijpen die verband houden met metamask en andere extensies, waarbij velen problemen ondervinden met betrekking tot fiat/crypto-invoer. Zelfs als de gemiddelde detailhandelaar DeFi gebruikt, zullen ze hoogstwaarschijnlijk terugkeren naar een CEX met een hoge proof-of-reserve rating,” voegde hij eraan toe.

De toekomst van Crypto ligt in het huwelijk van CeFi en DeFi

Volgens Julian Hosp, oprichter van de gedecentraliseerde beurs DefiChain, zal transparantie de sleutel zijn tot hoe klanten voortaan beurzen blijven selecteren. Hij suggereerde dat pure DeFi voor de meeste klanten te moeilijk zal blijven om te gebruiken, terwijl pure CeFi te moeilijk zal zijn om te vertrouwen, en voegde eraan toe:

“Solide uitwisselingen kunnen hun wurggreep vergroten; we zullen echter steeds meer platforms zien die DeFi en CeFi combineren tot CeDeFi, waar klanten dezelfde fantastische gebruikerservaring van CeFi hebben, maar de transparantie van DeFi. Dit wordt de weg vooruit voor crypto.”

Hij zette zijn standpunten verder uiteen en voegde eraan toe dat de DeFi-liquiditeit de komende maanden en jaren niet langer geconcentreerd zal zijn op één dominante blockchain en zich waarschijnlijk zal verspreiden over meerdere ecosystemen en protocollen, zoals blijkt uit de geschiedenis van dit tien jaar oude markt.

Ten slotte gelooft Chen dat CeFi in een ideaal scenario betere producten met betere marges en hefboomwerking zou kunnen bieden, terwijl DeFi betrouwbare bewaardiensten zou kunnen bieden. Zoals de zaken er echter voorstaan ​​binnen het CeFi-gebied, zijn er geen on-chain bewaardiensten of volwassen regelgeving zoals die aanwezig zijn in de traditionele financiële sector.

In de toekomst zal het absoluut noodzakelijk worden dat de oude en nieuwe financiële paradigma's voor crypto samenkomen, zodat een liquiditeitssupersnelweg kan worden bedacht waar DeFi-platforms uit kunnen putten. Dit is vooral belangrijk omdat deze markt lijdt onder een gebrek aan geconcentreerd kapitaal. Om dit te laten gebeuren, zullen bestaande spelers uit zowel de gecentraliseerde als de gedecentraliseerde industrieën echter moeten samenkomen en met elkaar moeten samenwerken.

De geschiedenis moet als les dienen 

Het lijdt geen twijfel dat de recente FTX-ramp een sterke herinnering is dat mensen moeten afzien van het opslaan van hun rijkdom op beurzen die niet transparant zijn. In dit verband vertelde Nana Obudadzie Oduwa, maker van digitale valuta Oduwacoin, aan Cointelegraph dat het een must is dat crypto-enthousiastelingen beseffen hoe belangrijk het is om hun activa op te slaan in cold storage en hardware wallet-oplossingen, en voegt eraan toe:

“Het lijdt geen twijfel dat cryptocurrency de toekomst van geld is en op blockchain gebaseerde technologieën dragen bij aan het herdefiniëren van transacties, ongeveer op dezelfde manier als internet deed met de telecommunicatie-industrie. Mensen kunnen hun geld echter niet in andermans handen toevertrouwen, zoals uitwisselingen, behalve wanneer ze worden gereguleerd met een bewijs van verzekerde fondsen.

Quartly-Janeiro is van mening dat het belangrijk is dat er een niveau van institutionele geloofwaardigheid en bekwaamheid is binnen het cryptolandschap, en voegt eraan toe dat, net als wat er gebeurde met Lehman Brothers en Barclays in 2008, liquiditeit een probleem kan zijn in elke activaklasse. .

Recent: Huis op een heuvel: Toplanden om onroerend goed te kopen met crypto

"Terwijl Coinbase en anderen klanten zullen blijven aantrekken, is de omvang van een entiteit op zich niet immuun voor risico's", merkte hij op.

Ten slotte beweert Jarvis dat de kernprincipes van crypto de afgelopen jaren zijn aangetast vanwege geld, marktaandeel en technologische opportuniteit. Volgens hem is deze recente golf van insolventie een voortdurende pijnlijke episode in de evolutie van crypto, een die waarschijnlijk het beste is omdat het de industrie op een beter pad zal brengen - dat wil zeggen, een die geworteld is in het ethos van decentralisatie en transparantie. Daarom zal het, nu we een toekomst tegemoet gaan die wordt aangedreven door gedecentraliseerde cryptotechnologie, interessant zijn om te zien hoe de markt vanaf nu blijft evolueren en groeien.