Bedrijven spelen nu de FTX Crypto Victim Card

In zijn korte geschiedenis, de cryptogeld de industrie heeft talloze hausses en mislukkingen meegemaakt, maar niets vergelijkbaars. De Amerikaanse effectentoezichthouder heeft beschuldigd Sam Bankman-Fried, die momenteel wordt vastgehouden op de Bahama's, van het plannen van een meerjarig plan om miljarden dollars te stelen van klanten van de geheime, offshore beurs FTX en ze over te dragen aan een nu failliet handelsimperium.

Het is begrijpelijk dat de ongeveer 1 miljoen schuldeisers van FTX zijn woedend en dat investeerders aarzelen om geld op te nemen van andere cryptocurrency-uitwisselingen zoals Binance. Ondanks de pogingen van Bankman-best Fried om zichzelf af te schilderen als een goedgelovige 30-jarige die van zijn ski's viel, komt er elke dag nieuwe informatie naar boven over de complexe interne strategieën die handelsonderneming Alameda toepast om haar winst te ondersteunen.

Minder begrijpelijk is het verhaal over slachtofferschap dat afkomstig is van cryptovriendelijke bedrijven die zaken deden met FTX, een ogenschijnlijk betrouwbare tegenpartij.

Dat omvat bedrijven die maanden geleden zelf faalden, zoals het cryptocurrency-hedgefonds Three Arrows Capital, waarvan de mede-oprichter onlangs beweerde dat FTX samenzweerde om het neer te halen, en de cryptocurrency-geldschieter Voyager Digital, die geschokt, ongenoegen en ontzetting uitte over de ondergang van FTX. (In september had Voyager ermee ingestemd dat FTX het uit faillissement kocht.)

Drie Amerikaanse senatoren onderzoeken momenteel de zaak Silvergate Kapitaal Corp., die bankdiensten aanbood aan FTX en Alameda. Ze willen details over geldtransfers tussen de twee organisaties. Silvergate beweert dat het een "slachtoffer" was en is bereid om volledig mee te werken.

Het is een beetje ironisch dat sommige van deze beweringen causaal zijn, zoals bedrijven als Three Arrows Capital en Voyager expliciet verklaarden toen ze voor het eerst faalden dat de ineenstorting van stablecoin Terra veroorzaakte een algemeen verlies van vertrouwen in cryptocurrencies. Grote delen van de cryptocurrency-markt stortten in vóór de uiteindelijk zinloze reddingsbeloften van FTX.

Hebzucht en angst als de echte redenen

Het grotere probleem is dat deze instellingen hoogontwikkelde financiële instellingen zijn en dat het hun verantwoordelijkheid is om het tegenpartijrisico te beheren. Zelfs zonder de griezelige details van het door Bankman vermeende bedrog te kennen, was het duidelijk dat FTX een offshore-beurs op de Bahama's was waarvan de inkomsten voornamelijk afkomstig waren van de handel in instrumenten die illegaal zijn in de VS. Dit was het geval in een sector waar beurzen vaak tegenstrijdige rollen op zich nemen, zoals makelaar en geldschieter, en tokens uitgeven met weinig regelgeving.

Er was te veel hebzucht en te weinig angst. Volgens Kyle Davies, mede-oprichter van Three Arrows Capital, had zijn fonds aanvankelijk twijfels over FTX, maar besloot uiteindelijk om het gedeeltelijk te gebruiken vanwege de impliciete goedkeuring die het kreeg van venture capitalists zoals Sequoia. Het is echter waarschijnlijker dat deze grote cryptocurrency-uitwisselingen onhandelbaar werden vanwege hun groeiende omvang en succes, wat enorme sommen geld opleverde van klanten met risicovolle producten. Bovendien hielp FTX Silvergate bij het uitbreiden van zijn klantdeposito's voor digitale valuta's van $ 1.2 miljard naar $ 14 miljard in iets meer dan een jaar.

Nou, zo is het leven

Was het echt een "zwarte zwaan"-gebeurtenis dat FTX een "frauduleuze emmerwinkel" bleek te zijn die tegen zijn klanten handelde, zoals Davies onlangs vertelde aan hedge-financier Hugh Hendry op een podcast, in een tijdperk waarin vermeende "hedge"-fondsen stroomden geld in web3-gaming en DeFi in plaats van echte heggen? Misschien niet voor een branche die jonger is dan de iPhone en waar een jonge miljardair zijn bedrijf zou kunnen omschrijven in termen die opvallend veel lijken op een Ponzi-plan. "Nou, zo is het leven," antwoordde Hendry deadpaned.

Als de slachtofferkaart in twijfel moet worden getrokken, is dat niet omdat het Bankman-Fried zou beschermen tegen alle beschuldigingen van fraude, maar eerder omdat het egoïstisch is voor degenen die het vanuit een juridisch oogpunt spelen. De mede-oprichters van 3AC zijn duidelijk geïnteresseerd in een kans op verlossing, aangezien het bedrijf zijn eigen liquidatieproces doorloopt. Het juridische team dat de vereffenaars vertegenwoordigde, wees er onlangs op dat Davies en zijn mede-oprichter FTX pas de schuld gaven na de ineenstorting van de beurs en waarschuwde dat ze niet behulpzaam waren geweest bij het schikken van vorderingen van schuldeisers.

Zonder meer nederigheid, transparantie en een sterker anti-fraude mentaliteit van zowel regelgevers als deelnemers, zullen de kansen dat cryptomarkten ooit verder gaan dan speculatieve booms en busts klein tot onbestaande zijn. Alle instellingen in de sector die momenteel FTX op de markt brengen als een onvoorspelbaar eenmalig iets in een overigens gezonde markt, moeten daarom de gevolgen van hun handelen onder ogen zien. We hebben nog een weg te gaan.

Verwant

FightOut (FGHT) - Verplaats om te verdienen in de Metaverse

• Voorverkoop in vroege fase Nu live
• Verdien gratis crypto en ontmoet fitnessdoelen
• KYC geverifieerd door CoinSniper
• LBank Labs-project
• In samenwerking met Transak, Block Media
• Beloningen en bonussen inzetten