De ineenstorting van de cryptocurrency exchange FTX veroorzaakte rimpelingen door de handelsmarkten. En meer. Het is een verhaal dat erbij hoort politici, beroemdheden en, heel goed mogelijk, geopolitieke intriges.
"FTX heeft zijn activiteiten stopgezet nadat was onthuld dat het bedrijf zich bezighield met frauduleuze activiteiten", zegt Aviad Faruz, Chief Executive Officer van FARUZO in New York City. "Dit veroorzaakte paniek onder investeerders en leidde tot een scherpe daling van de prijs van cryptocurrencies."
Dit probleem had alleen betrekking op een uitwisseling en niet rechtstreeks op cryptocurrencies. De logistiek van de cryptocurrency-infrastructuur zorgt er echter voor dat het FTX-debacle door de hele branche weerklinkt.
"Hoewel er veel is dat moet worden begrepen, is het vrij duidelijk dat de operaties bij FTX Group niet duurzaam waren en kritieke gebreken vertoonden", zegt Chris Kline, CRO
Hoewel de technologie misschien geavanceerder is, was het werkelijke resultaat een ouderwetse ineenstorting die andere mislukte investeringen misschien bekend in de oren klinkt.
"FTX is failliet verklaard vanwege het vermengen van klantgelden, waarbij het zusterbedrijf Alameda Research in wezen wordt gefinancierd met FTX-klantdeposito's", zegt Don Cody, CEO van Global Macro Asset Management in Las Vegas. “FTX gebruikte deposito's van klanten om een token FTT te creëren, die vervolgens als onderpand werd gebruikt. Toen Coindesk meldde dat een groot deel van de balans van Alameda uit FTT's bestond, liquideerde Binance, een prominent cryptohandelsbedrijf, zijn FTT-allocatie, wat resulteerde in een 'run on the bank'. Sindsdien zijn alle FTX-tegoeden bevroren door de SEC. De zorg voor de rest van de markten is dat dit weer een Lehman Brothers zou kunnen zijn, of zoals Larry Summers (voormalig minister van Financiën van de VS) het omschreef, een 'Enron-moment'.”
De reden dat de FTX-situatie cryptomarkten verstoort, is dat het geen op zichzelf staand geval is.
"De ineenstorting van FTX International is de laatste in een stroom van slechte nieuwsverhalen voor de cryptowereld", zegt Holly Verdeyen, een Partner en Defined Contribution Leader bij Mercer in Chicago. “Elk incident op zich (3AC, Celsius
Maar ondanks al dit ongunstige nieuws, is het enthousiasme van investeerders, vooral bij jongere beleggers, lijkt niet te zijn verdwenen. Grote aanbieders van pensioenregelingen, zoals Fidelity, zijn begonnen het aanbieden van cryptocurrency-investeringen aan 401(k)-plannen. Biedt FTX een waarschuwend verhaal voor deelnemers aan deze plannen?
"Ik zou elke belegger aanraden om zijn geld vast te houden totdat de situatie is gekalmeerd", zegt Rhett Stubbendeck, Chief Executive Officer van LeverageRx, Inc. in Omaha. “Het is belangrijk dat beleggers begrijpen dat hun favoriete beurzen in de problemen kunnen komen en uiteindelijk verliezen kunnen leiden. Daarnaast is het belangrijk om de valutakoersen goed in de gaten te houden en de grafieken te volgen.”
Sommige financiële professionals zijn niet bang om bot te zijn.
"Blijf weg", zegt John M. Nowicki, president van LCM Capital Management in Chicago. “Uw pensioenfondsen moeten worden beheerd in stabiele, gediversifieerde reële beleggingen. Mijn 35 jaar ervaring heeft me geleerd om me nooit bezig te houden met iets dat ongereguleerd is, geen toegangsdrempel heeft, en mijn 20-jarige kinderen vinden het cool en het feit dat ik niet weet wat ik ben praten over."
Het Amerikaanse ministerie van Arbeid heeft op 10 maart 2022 deze waarschuwing afgegeven met betrekking tot cryptocurrencies: “[P]lan-fiduciaires die verantwoordelijk zijn voor het toezicht op dergelijke investeringsopties of het toestaan van dergelijke investeringen via brokerage-vensters, moeten verwachten dat ze worden ondervraagd over hoe ze hun acties kunnen rijmen met hun voorzichtigheids- en loyaliteitsplichten in het licht van de beschreven risico's.”
Deze waarschuwing is in de eerste plaats van toepassing op plansponsors, maar plandeelnemers proberen vaak hun eigen beslissingen te nemen.
"Voor de gemiddelde pensioenspaarder, vooral degenen in de groep van vijftigplussers, zou ik willen voorstellen het advies van het ministerie van Arbeid op te volgen, wat inhoudt dat er geen blootstelling is", zegt Cody. “Voor jongere investeerders raad ik doorgaans niet meer dan 10% van het vermogen aan in alternatieve beleggingen en, binnen die toewijzing, niet meer dan 20% in een alternatief – met andere woorden, maximaal 2% in cryptocurrencies. Naast volatiliteit en gebrek aan transparantie van informatie op veel beurzen en platforms, is er een probleem met de overdraagbaarheid. Op een paar uitzonderingen na worden cryptocurrencies niet aangehouden zoals traditionele planactiva in de meeste trust- of bewaarrekeningen, dus het is mogelijk dat u de activa niet kunt overdragen als u besluit uw IRA te verplaatsen of uw 401 (k) te verlengen.
De allure van cryptocurrencies kan u verbazen. De marketing van deze instrumenten is daar zeker op gericht. Zelfs zonder de val van FTX bevatten deze mysterieuze activa zowel bekende als onbekende risico's. Als u hierin wilt investeren, kunt u het beste uw ogen wijd open houden.
"Als het gaat om crypto-investeringen, zou ik de typische pensioenspaarder aanraden om voorzichtig te werk te gaan", zegt Oberon Copeland, eigenaar en CEO van Very Informed in Sandy, Utah. “Hoewel er zeker enkele potentiële voordelen zijn aan het investeren in cryptocurrencies, zijn er ook enkele risico's waarmee rekening moet worden gehouden. Ten eerste kan de waarde van cryptocurrencies zeer volatiel zijn, wat betekent dat beleggers in korte tijd mogelijk veel geld kunnen verliezen. Bovendien betekent het gebrek aan regulering op de cryptocurrency-markt dat beleggers het slachtoffer kunnen worden van fraude of andere onethische praktijken. Daarom ben ik van mening dat pensioenspaarders alleen in cryptocurrencies zouden moeten investeren als ze bereid en in staat zijn om het volledige bedrag van hun investering te verliezen.”
Plotseling en extreem verlies vertegenwoordigt een risico waarmee u misschien al bekend bent. Maar er zijn andere soorten risico's, en dit is waar het FTX-uitwisselingsverhaal thuiskomt. In tegenstelling tot andere soorten investeringen, zijn cryptocurrencies doorgaans gekoppeld aan een enkelvoudige uitwisseling op een niveau dat vergelijkbaar is met een die uw telefoon vergrendelt op een manier die voorkomt dat anderen deze gebruiken.
"Vergeet niet waar u de sleutels van uw munten heeft neergelegd", zegt Paul Tyler, Chief Marketing Officer bij Nassau Financial Group in Hartford. "Werkelijk! Een kennis van mij heeft de afgelopen vijf jaar aanzienlijke pensioenactiva in Bitcoin gestopt. Helaas is hij overleden en de familie weet niet waar de portemonnee is. Sommige van deze valuta's zullen zeker waarde herstellen en waardevolle activa blijken te zijn. We weten alleen niet welke. Zorg dat je je lot nog niet weggooit.”
Ogen wijd open. Sleutel goed zichtbaar.
Bron: https://www.forbes.com/sites/chriscarosa/2022/11/18/does-the-ftx-bankruptcy-change-crypto-calculus-in-your-retirement-account/