Digital Banking Rebel Pioneers maken gebruik van crypto voor woningleningen

De hypotheekrente in de Verenigde Staten stijgt snel, maar een startup uit Miami haast zich om woningleningen te securitiseren met cryptocurrency. Er is geen aanbetaling vereist.

Milo, een in Florida gevestigde digitale bank, gebruikt nu digitale munten om harde activa veilig te stellen. Het grotere plan is om door crypto ondersteunde woningleningen te bundelen en deze als obligaties aan te bieden aan vermogensbeheerders en verzekeringsmaatschappijen.

De strategie is riskant. Beleggers in financiële aandelen moeten op hun hoede zijn.

Dit alles zou bekend moeten klinken. Het bundelen van risicovolle woningleningen en deze vervolgens verkopen aan nietsvermoedende vermogensbeheerders was het recept voor de Grote Recessie van 2009. Zolang de huizenprijzen bleven stijgen, konden huizenkopers herfinancieren en kreeg iedereen betaald, ook de obligatiehouders. Toen de huizenprijzen echter implodeerden, gingen miljoenen kredietnemers met een lage kredietscore in gebreke. De rest is geschiedenis.

Veel economen zien parallellen.

De inflatie bedraagt ​​het hoogste niveau in veertig jaar. Een aantal jaren van goedkoop geldbeleid bij de Federal Reserve hielpen te veel huizenkopers om te weinig nieuwe huizen na te jagen. In veel delen van het land zijn de prijzen in een onhoudbaar tempo gestegen.

Op de bijeenkomst van het Federal Open Market Committee deze week wordt algemeen verwacht dat de Fed-gouverneurs de kortetermijnrente met 50 basispunten zullen verhogen, wat een signaal zal zijn dat er nog meer verhogingen in het verschiet liggen. Hoewel laat, zendt de beleidswijziging bij de Fed een huiveringwekkende boodschap uit.

De Wall Street Journal gerapporteerd dat de binnenlandse hypotheekrente in het snelste tempo in 35 jaar stijgt. Met 5.5% is de gemiddelde rente op een hypotheek met een looptijd van 30 jaar sinds januari met 71% gestegen. Hogere tarieven kunnen de maandelijkse kosten van een lener met honderden dollars verhogen. Uiteindelijk moeten deze stijgingen leiden tot minder kopers en lagere huizenprijzen.

Daarom zijn de plannen bij Milo beladen met waarschuwingssignalen. Bloomberg aantekeningen dat Milo onlangs $17 miljoen aan Series A-financiering heeft opgehaald, en dat het bedrijf de afgelopen maand pre-approval letters heeft afgegeven voor $340 miljoen aan nieuwe hypotheken. Bovendien beweert Josip Rupena, CEO, dat het bedrijf een wachtlijst heeft van 8,000 huizenkopers in Texas, Californië en New York.

Die kopers zullen een hypotheek kunnen afsluiten zonder zich zorgen te hoeven maken over de aanbetaling. Aanvragers zullen hun digitale munten slechts als onderpand verpanden. Dit betekent dat ze ook belastingen op vermogenswinsten zullen vermijden, of de opportuniteitskosten van stijgende cryptoprijzen.

Het product lijkt een win-winsituatie te zijn, ervan uitgaande dat de prijzen voor onroerend goed en crypto blijven stijgen. Tenzij er tekenen zijn dat beide weddenschappen op de korte termijn waarschijnlijk niet zullen winnen. Bitcoin
BTC
is met 40% gedaald sinds de waarde van $66,000 in november 2021. En de Amerikaanse vastgoedprijzen krijgen nu te maken met tegenwind als gevolg van een verandering in het beleid van de Fed en de stijgende hypotheekrente.

Vreemd genoeg hebben de grote banken in het geldcentrum in 2022 hun blootstelling aan cryptovaluta’s opgevoerd.

Reuters bekend in april dat een hele reeks grote banken crypto begonnen aan te bieden aan hun meest welgestelde klantenkring. Morgan Stanley
MS
(MEVROUW) geeft klanten met minimaal $2 miljoen toegang tot drie nieuwe cryptofondsen. Wells Fargo
WFC
(WFC), Citigroup
C
(C), Goldman Sachs (GS) en Bank of America
BAC
(LAC) begon vorig jaar met het aanbieden van speciale cryptoproducten.

Financiële aandelen zijn in 2022 scherp gedaald, ondanks stijgende rentetarieven. Traditioneel zijn financiële bedrijven geholpen door grotere verschillen tussen hun rentetarieven en hun financieringskosten. Dit jaar zijn de banken scherp gedaald. Er lijkt nog meer nadeel op te treden.

Bij $305.49 wordt Goldman verhandeld tegen 7.4x de toekomstige winst en 1.8x de omzet. Dat is niet extreem duur, maar historisch gezien ook niet goedkoop. Het aandeel zou substantieel lager moeten handelen als de rente blijft stijgen en crypto onder druk blijft staan.

Mijn onderzoek suggereert dat een daling naar het dieptepunt van december 2020 op $240 mogelijk is als de vastgoed- en cryptoprijzen blijven dalen.

Agressieve beleggers moeten nieuwe shortposities als sterk beschouwen.

Als u wilt weten hoe u uw resultaten op de markt drastisch kunt verbeteren door opties op aandelen als Ford en Tesla te kopen, kunt u een proefperiode van twee weken naar mijn speciale dienst nemen, Tactische opties: Klik hier. Leden hebben meer dan 5x hun geld dit jaar.