Dagelijkse briefing: klassieke manipulatie – cryptobriefing

De afgelopen weken was de informele crypto-beleggerssfeer geobsedeerd door Terra Classic. Verlaten door de oorspronkelijke maker en gedegradeerd tot "klassieke" status ten gunste van de nieuwe Terra 2.0-keten, werd algemeen verwacht dat Terra Classic in de vergetelheid zou verdwijnen, om nooit meer iets van te horen.

Maar dingen zijn nog nooit zo eenvoudig in de wilde wereld van crypto. Als een project erin is geslaagd om in goede tijden een sterke gemeenschap te cultiveren, zullen veel van die mensen zo emotioneel gehecht zijn dat ze eraan vasthouden, zelfs als het 99% daalt. Zogenaamde "dode" projecten kunnen vaak grote investeringen op korte termijn zijn. Een enkele bullish katalysator, echt of ingebeeld, kan genoeg zijn om de bagholders van een mislukt project te verzamelen en ze ertoe te brengen een token naar onredelijke hoogten te pompen. Dit is precies wat er is gebeurd met Terra Classic.

Als een spookketen met weinig tot geen ontwikkeling, was het gemakkelijk voor de Terra Classic-gemeenschap om de leiding over zijn richting te nemen. In de nasleep van de ineenstorting van de keten in mei, waren er meer dan 3.9 biljoen LUNC-tokens in omloop van UST-aflossingen, veel te veel vergeleken met de ongeveer 300 miljoen vóór de crash. Om dit te "rectificeren", stemde de Terra Classic-gemeenschap voor de invoering van een verbrandingsbelasting van 1.2% op alle on-chain LUNC-transacties. Waanzin volgde.

Alleen de stem om een ​​token burn te implementeren was genoeg om kopers te inspireren. Het verhaal is pijnlijk eenvoudig: minder tokens in omloop is gelijk aan een stijging in waarde, althans dat is wat de gelovigen van Terra Classic geloven. In minder dan een maand steeg LUNC met meer dan 550% toen sociale media in vuur en vlam werden gezet met oproepen van "LUNC naar $ 1". Om de absurditeit van LUNC die naar $ 1 gaat in perspectief te plaatsen, zou het meer dan 3,000% moeten stijgen ten opzichte van zijn hoogste punt ooit.

Natuurlijk is het zelden zo eenvoudig om multimiljonair te worden. Naast het feit dat een verbrandingsbelasting het gebruik zou ontmoedigen, vindt het overgrote deel van de LUNC-handel plaats op gecentraliseerde beursorderboeken. Zelfs als de handelsvolumes hoog zijn, zullen er nooit tokens worden verbrand, tenzij houders geld naar on-chain niet-bewarende portefeuilles sturen. En als er geen tokens worden verbrand, waarom zouden mensen dan blijven geloven dat de prijs omhoog zal gaan?

De Terra Classic-gemeenschap realiseerde zich dit in een moment van zeldzame duidelijkheid en begon een verzoekschrift in te dienen bij grote beurzen zoals Binance om 1.2% van de verhandelde LUNC-tokens van hun klanten handmatig te verbranden. Aangezien het hele idee van de verbrandingsbelasting veel lijkt op een Ponzi-schema (het vereist nieuwe kopers om tokens brandend te houden en de waarde van LUNC te ondersteunen), zou je je kunnen voorstellen dat uitwisselingen ongerust zouden zijn over het promoten of ondersteunen van een dergelijk schema. Dat is helaas niet het geval geweest. 

Verschillende grote beurzen, waaronder Binance, Crypto.com, Kucoin en MEXC Global, gebruikten de LUNC-hype om het vuur roekeloos aan te wakkeren. Ze plaatsten allemaal blogposts of persberichten waarin stond dat ze de verbranding zouden 'ondersteunen' - in werkelijkheid erkenden ze alleen maar dat gebruikers die LUNC van en naar hun exchange-portemonnee sturen, zouden worden getroffen door de 1.2% on-chain-belasting, iets waar deze beurzen geen controle over hebben.

Het ergste van alles was Binance, die, niet tevreden met het een keer pompen van LUNC, een vervolgaankondiging uitbracht waarin stond dat het Terra Classic "handelskosten" van alle transacties zou gaan verbranden. Binance vergeten te vermelden hoe de handelskosten werden berekend of het verwachte aantal tokens dat zou worden verbrand. Op dit moment is het pijnlijk duidelijk dat Binance dit doet om LUNC-stieren nog een laatste keer te melken voordat het hele hersenloze schema instort - en het is triest om te zien.

Ik denk dat er twee belangrijke punten zijn uit het Terra Classic-debacle. Wees eerst op uw hoede voor gecentraliseerde uitwisselingen. Hoewel ik meestal niet respecteer wat SEC-voorzitter Gary Gensler zegt, heeft hij een punt over het willen reguleren van crypto-uitwisselingen in dezelfde mate als traditionele aandelenbeurzen. Ten tweede, laat de hype niet vervagen. De pomp van LUNC en de daaropvolgende stortplaats waren uitstekende long- en short-handelskansen - zolang je maar begreep wat er aan de hand was. U hoeft niet in de fundamentele waarde van een actief te geloven om het te verhandelen, maar zorg ervoor dat u de tas niet in de steek laat als de opwinding weg is.

Openbaarmaking: op het moment van schrijven was de auteur van dit stuk eigenaar van ETH, BTC en verschillende andere cryptocurrencies. De informatie in dit artikel is alleen voor educatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies.