De Federal Reserve Board heeft de lidmaatschapsaanvraag van Custodia Bank, Inc., een door de staat gecharterde speciale bewaarinstelling die zich richt op de crypto-activasector, afgewezen.
Het bestuur noemde zorgen over de bestuurlijke, financiële en zakelijke machtsfactoren van Custodia als redenen voor de weigering. De bank had een aanvraag ingediend voor lidmaatschap van het Federal Reserve System op grond van artikel 9 van de Federal Reserve Act, in een poging een "compatibele brug" te worden tussen het betalingssysteem in Amerikaanse dollars en het crypto-activa-ecosysteem.
Managementfactor: Gebrek aan risicobeheersysteem en -controles
De beoordeling door de Federal Reserve Board van de lidmaatschapsaanvraag van Custodia bracht aanzienlijke tekortkomingen aan het licht in het risicobeheersysteem en de controles voor de kernactiviteiten van het bankwezen.
Deze tekortkomingen omvatten onvoldoende naleving van de Bank Secrecy Act (BSA) en Amerikaanse sancties, ontoereikende informatietechnologie, interne audit, financiële prognoses en praktijken voor het beheer van liquiditeitsrisico's.
Custodia heeft voorgesteld om haar activiteiten uit te breiden om zich bijna uitsluitend te concentreren op nieuwe crypto-activa-gerelateerde activiteiten kort na goedkeuring voor lidmaatschap.
De bank heeft echter nog geen voldoende risicobeheerkader ontwikkeld voor haar voorgestelde crypto-activagerelateerde activiteiten.
Bovendien bevinden sommige producten die naar schatting belangrijke bronnen van inkomsten zijn zich nog in de "conceptualiseringsfase", en beleid, procedures en processen met betrekking tot geplande crypto-activa-gerelateerde activiteiten bevinden zich nog in de vroege stadia van ontwikkeling, vooral op het gebied van naleving. .
Als zodanig heeft Custodia niet kunnen aantonen dat het een niet-gediversifieerde onderneming gericht op crypto-activa-gerelateerde activiteiten op een veilige en gezonde manier en in overeenstemming met de BSA- en Office of Foreign Assets Control (OFAC)-vereisten kon uitvoeren.
Financiële factor: Gebrek aan diversificatie en afhankelijkheid van crypto-activamarkten
Het door Custodia voorgestelde bedrijfsmodel is bijna uitsluitend gebaseerd op het bestaan van een actieve en levendige markt voor crypto-activa, waardoor het kwetsbaar is voor aanzienlijke volatiliteit.
Recente gebeurtenissen, waaronder de faillissementen van crypto-activa-tussenpersonen Celsius, Voyager, BlockFi en FTX, hebben duidelijk gemaakt dat de wereldwijde en grotendeels ongereguleerde of niet-conforme crypto-activasector geen stabiliteit heeft en dat ontwrichtingen in de sector kunnen leiden tot stress bij financiële instellingen gericht op het bedienen van de crypto-activasector.
Bovendien, hoewel Custodia voldoende kapitaal en middelen lijkt te hebben om de initiële operaties te ondersteunen, gaan de pro forma financiële overzichten ervan uit dat het zou zijn toegestaan om deel te nemen aan verschillende nieuwe crypto-activa-gerelateerde activiteiten.
De Raad zou echter een aantal van die activiteiten aan Custodia verbieden omdat Custodia niet heeft aangetoond dat zij de activiteiten op een veilige en verantwoorde manier kan uitvoeren en in sommige gevallen ook omdat de activiteiten ontoelaatbaar zouden zijn voor een nationale bank.
Zonder de mogelijkheid om deze crypto-activagerelateerde activiteiten uit te voeren, is de financiële toestand, inclusief de toekomstige winstvooruitzichten van de instelling, onzeker.
Het door Custodia voorgestelde bedrijfsmodel zou zich bijna uitsluitend richten op de crypto-activasector en gericht zijn op het creëren van verdere verbindingen tussen traditionele financiële intermediairs en het crypto-activa-ecosysteem door crypto-activagerelateerde activiteiten uit te voeren die nieuw en ongekend zijn voor staatsbanken.
Gezien de speculatieve en volatiele aard van het crypto-activa-ecosysteem, is de raad van bestuur niet van mening dat dit bedrijfsmodel in overeenstemming is met de doelstellingen van de Federal Reserve Act.
Bovendien, als het bestuur de lidmaatschapsaanvraag van Custodia zou goedkeuren, zou het Custodia verbieden deel te nemen aan een aantal van de nieuwe en ongekende activiteiten die het voorstelt uit te voeren - in ieder geval totdat de activiteiten die als opdrachtgever worden uitgevoerd, zijn toegestaan voor nationale banken en Custodia. kan aantonen dat zij de werkzaamheden op een veilige, integere en conforme wijze kan uitvoeren.
Bron: https://www.cryptopolitan.com/custodia-bank-denied-membership-by-the-fed-over-crypto-ties/