De brutale week van Crypto eindigt met een handelsstop en een reddingsoperatie

(Bloomberg) — De ineenstorting van de cryptocurrency-markten verdiepte deze week, aangezien grote spelers te kampen hadden met liquidaties, bevriezing van opnames, handelsstops – en, in ieder geval in één geval, een reddingsoperatie.

Meest gelezen van Bloomberg

Crypto-makelaar Voyager Digital Ltd. heeft vrijdag een opschorting aangekondigd van de handel, stortingen en opnames, terwijl BlockFi, een grote kredietverstrekker van digitale activa, de steun won van de beurs FTX US met het potentieel om te verwerven. Beide bedrijven werden opgeschrikt door de ellende van Three Arrows Capital Ltd., het belegerde crypto-hedgefonds dat deze week door een rechtbank van de Britse Maagdeneilanden tot liquidatie werd bevolen en in New York om Chapter 15 faillissementsbescherming vroeg.

Ondertussen zakten de cryptomarkten ineen, wat bijdroeg aan een daling die zo'n $ 2 biljoen aan marktwaarde heeft weggevaagd en waardoor marktdeelnemers zich ongemakkelijk voelden op weg naar het lange weekend van XNUMX juli.

"Ik begon te denken dat dominostenen medio juni niet meer vielen", zegt Aaron Brown, een crypto-investeerder en medewerker van Bloomberg Opinion. "Ik vermoed dat er dinsdagochtend meer slecht nieuws zal zijn, hoewel ik geen specifieke voorspellingen doe."

Veel van de recente liquiditeitsproblemen in de sector vloeien voort uit de problemen bij Three Arrows, dat grote verliezen leed na grote bullish weddenschappen op alles van Bitcoin tot Luna, onderdeel van het Terra-ecosysteem waarvan de implosie in mei leidde tot een grote marktkramp. Three Arrows werd in 2012 opgericht door Zhu Su en Kyle Davies, voormalige handelaren van Credit Suisse.

De volledigere omvang van hun impact op de industrie begint naar voren te komen: Blockchain.com en Deribit, een crypto-derivatenbeurs, hebben deze week bevestigd dat ze tot de schuldeisers behoren die de liquidatie van Three Arrows zochten. Een woordvoerder van Blockchain.com zei dat het ook meewerkt aan lopende onderzoeken naar activiteiten van Three Arrows, dat door de centrale bank van Singapore is berispt wegens valse informatie.

Het verhaal gaat verder

"Crypto is een opkomende industrie, maar er is hevige concurrentie ontstaan ​​tussen serviceproviders die strijden om het bedrijf van een klein aantal geheel nieuwe tegenpartijen", zegt Alex Felix, Managing Partner bij CoinFund.

Kyle Samani, mede-oprichter en managing partner bij Multicoin Capital, zei dat er behoefte is aan passende regelgeving en transparantie, en dat er een branchecoalitie moet komen om retailklanten te beschermen.

Stephen Ehrlich, CEO van Voyager, zei dat het extra tijd nodig heeft om strategische alternatieven te onderzoeken, iets waar Celsius Network, dat ook de opnames heeft stopgezet, ook naar streeft. Sam Bankman-Fried, die als laatste redmiddel voor de industrie heeft opgetreden, heeft eerder een reddingsverzoek van Celsius afgewezen, volgens een persoon die bekend is met de zaak.

"Dit was een enorm moeilijke beslissing, maar we geloven dat het de juiste is gezien de huidige marktomstandigheden", zei Ehrlich in een verklaring.

Voyager daalde maar liefst 43% in de Amerikaanse handel na het nieuws van vrijdag, waardoor het een van de slechtst presterende crypto-aandelen is. Voyager is gevestigd in New York en biedt cryptohandel, staking - een manier om beloningen te verdienen voor het houden van bepaalde cryptocurrencies - en opbrengstproducten.

Vorige maand heeft Voyager Three Arrows in gebreke gesteld voor een lening ter waarde van ongeveer $ 675 miljoen. Het streeft actief naar herstel van het crypto-hedgefonds, onder meer via het gerechtelijke liquidatieproces op de Britse Maagdeneilanden. Het heeft een kredietlijn ontvangen van Alameda Research, de handelsfirma van Bankman-Fried.

Bankman-Fried, van zijn kant, kijkt al naar meer overnames, omdat hij zijn buitenmaatse invloed in de industrie verstevigt. De gevochten crypto-mijnindustrie zou zijn volgende doelwit kunnen zijn, zei hij.

(Voegt overal commentaar toe)

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP