De cryptomarkt wordt verpletterd door macro-economische factoren, aangezien grote cryptocurrencies door blijven gaan naar eerdere ondersteuningsniveaus. Ondanks de rode handelssessie van vandaag blijven deze activa in een krappe bandbreedte en een omgeving met lage volatiliteit worden verhandeld.
Een rapport van Arcane Research beweert dat de aanstaande print van de consumentenprijsindex (CPI), die deze donderdag wordt gepubliceerd, de huidige status-quo zou kunnen veranderen. Het onderzoek verwacht eerst dat de statistiek volatiliteit zal ontketenen in de ontluikende activaklasse.
In 2022 hebben CPI-gebeurtenissen geleid tot plotselinge prijsbewegingen, aangezien marktdeelnemers potentiële beslissingen van de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) in de prijs hadden geprikt. CPI is de maatstaf voor inflatie in Amerikaanse dollars en is de dominante factor geweest achter de verschuiving in het monetaire beleid van de financiële instelling.
Op dit moment zou de CPI-print voor september 2022 een dieper inzicht kunnen geven in de grondgedachte van de Fed en haar toekomstige beslissingen. Zoals Arcane Research opmerkte, was de CPI-afdruk van augustus hoger dan de markt verwachtte.
Als gevolg hiervan vertoonden Bitcoin en de cryptomarkt een lagere trend en werden ze afgewezen voor de belangrijkste weerstandsniveaus. In de volgende CPI is de print hoger dan verwacht, de cryptocurrency zou zijn jaarlijkse dieptepunt opnieuw kunnen bereiken op $ 17,600. Het onderzoeksbureau merkte op:
De jaar-op-jaar voorspelling voor de aanstaande CPI-release op donderdag om 14:30 CET wordt geschat op 8.1% met een maand-op-maand groei in CPI van 0.2% en een MoM-groei in kern-CPI van 0.5%.
Crypto-markt draait helemaal om macro
Naarmate investeerders en instellingen hun aandacht afwenden van bullish crypto-evenementen, zoals de Ethereum "Merge", neemt de correlatie tussen digitale en traditionele activa toe. In de afgelopen twee maanden is crypto samengegaan met grote traditionele aandelen.
Zoals hieronder te zien was, was Bitcoin in staat beter te presteren dan een van deze twee indexen, de Nasdaq 100, maar de S&P 500 bleef en liet de beste prestaties zien. Crypto blijft echter relatief sterk af van belangrijke ondersteuning, BTC heeft zijn hoogste punt ooit in 2017 kunnen bereiken.
Ondertussen, sinds belangrijke macro-economische gebeurtenissen in september, blijven de traditionele en digitale activaklassen hun correlatie vergroten. Over dit laatste merkte Arcane Research op:
Sinds de laatste CPI-release heeft BTC het iets beter gedaan dan Nasdaq, terwijl het iets minder goed presteerde dan de S&P 500. Op basis van relatieve sterkte heeft BTC de laatste tijd echter sterk standgehouden. BTC is hersteld van zijn FOMC van 21 september.
Aanvullende gegevens van de handelsdesk QCP Capital vallen samen met de toename van de correlatie tussen digitale activa en traditionele markten. Deze status-quo zal blijven zolang er geen nieuw verhaal in crypto is, stelt het bedrijf.
Marktdeelnemers gokken op een mogelijke spil van de Fed vanuit hun huidige monetaire beleid. De financiële instelling begint onder druk te komen van internationale instanties en grote hedgefondsen, maar de markt schat deze mogelijkheid niet in als iets dat op korte termijn waarschijnlijk is.
4/ Wij denken dat zolang de vraag naar arbeid robuust blijft (zoals blijkt uit de positieve verrassing van vorige week in NFP) en de CPI hoog blijft, de Fed de financiële voorwaarden strak zal blijven houden, zonder dat er een spil in zicht is.
- QCP Capital (@QCPCapital) 11 oktober 2022
Bron: https://bitcoinist.com/the-bigger-picture-crypto-through-the-macro-lens/