Crypto stijgt na lagere PPI, maar recessie in 2023 waarschijnlijk

De Amerikaanse Producer Price Index (PPI) steeg tussen september en oktober 0.2 met 2022% en overtrof daarmee de verwachtingen van analisten van 0.4%, volgens een rapport van het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics.

Volgens het rapport werd de stijging van de PPI, exclusief voedsel, energie en handelsdiensten, veroorzaakt door een prijsstijging van 0.6% voor goederen op de finale vraag. 

Crypto's krijgen een korte onderbreking van volatiliteit

De PPI voor finale vraag roos 0.2% van aug. tot sept. 2022 en bleef ongewijzigd tussen juli en aug. 2022. Het steeg met 8% vergeleken met het jaar eindigend in okt. 2022.

Een lager dan verwachte PPI suggereert dat inflatie zou kunnen afkoelen. Kort na de bekendmaking reageerde de beurs positief, met Dow Jones futures 412 punten omhoog, Nasdaq-futures met 3% en de S&P 500-futures met 2%.

Crypto-markten herstelden zich ook, met Bitcoin ongeveer 3% gestegen om te handelen tegen $ 16,949.45 en ETH steeg met 2.2% naar $ 1,262.05. 

De crypto-industrie staat onder druk sinds de Bahamaanse beurs FTX op zondag 6 november 2022 te maken kreeg met een liquiditeitscrisis, na een vernietigend financieel rapport over haar zusterbedrijf Alameda Research.

De prijs van Bitcoin daalde op 16,000 november 10 even onder de $2022, terwijl op 14 november 2022 het aantal actieve ETH-adressen was gedaald. daalde scherp, wat suggereert dat de consument zich terugtrekt in het licht van onzekerheid. 

Peter Schiff: Niet zo snel

A lagere maand-op-maand PPI weerspiegelt een daling van wat producenten betalen om hun goederen te vervaardigen. Als de inputkosten dalen, verdient de producent meer geld en kan hij wat kostenbesparingen doorberekenen aan de consument door middel van lagere prijzen. Dus een lagere PPI betekent meer geld in de portemonnee van de consument.

Crypto en traditionele investeerders hopen dat meer geld in de zak van de consument betekent dat de Fed de omvang en snelheid van haar agressieve renteverhogingen zal vertragen, bedoeld om recordinflatie in de VS te bestrijden

Maar Bitcoin-criticus Peter Schiff waarschuwt dat het te vroeg is om te hopen op een uitstel van renteverhogingen. Hij stelt dat de consumenten- en producentenprijzen snel omhoog gaan omdat de Amerikaanse dollarindex de afgelopen acht weken met 8% is gedaald. Deze verhogingen zouden de "gepercipieerde vooruitgang" die de Fed boekt, teniet doen, wat zou leiden tot aanhoudende verkrapping.

Jurrien Turner, Head of Global Macro bij Fidelity Investments, gaf een soortgelijke waarschuwing op Bloomberg TV nadat de PPI-cijfers waren vrijgegeven.

“Als aandelen stijgen en obligaties stijgen en de dollar daalt, worden de financiële omstandigheden losser, wat het tegenovergestelde is van wat de Fed tijdens de campagne wil zien, omdat ze wil dat de financiële voorwaarden strakker worden. [Er is een] risico dat de Fed met koud water over deze rally begint te gooien”, zei hij, verwijzend naar recente rally's in cyclische aandelen zoals Caterpillar en PPG Industries. Deze aandelen reageren acuut op veranderingen in de economische groei.

Negatieve rentespreads wijzen op een recessie in 2023

Eerder dit jaar begon de Federal Reserve, de centrale bank van de VS, met verkrapping om de inflatie te bestrijden, waarvan velen vreesden dat deze de Amerikaanse economie in een recessie zou doen belanden. De centrale bank legde opeenvolgende renteverhogingen op van 0.25% in maart 2022 en 0.5% in mei 2022, gevolgd door vier renteverhogingen van 0.75% in juni, juli, september en november 2022. 

Tijdens de meest recente vergadering van het Federal Open Market Committee zei Fed-voorzitter Jerome H. Powell dat de kans kleiner wordt dat de economie een "zachte landing" krijgt, een eufemisme voor het vermijden van een recessie. 

Op de lange termijn is dit geen goed nieuws voor crypto-investeerders, aangezien andere voorheen betrouwbare voorspellers wijzen op een naderende recessie in 2023.

De kloof tussen de opbrengsten van de 10-jaars (10 jaar) en de driemaands (3 miljoen) Amerikaanse staatsobligaties wordt steeds dieper. 

Wanneer het geld moet lenen, geeft de Amerikaanse regering schatkistinstrumenten op korte en lange termijn uit aan haar burgers. Het betaalt hen een rendement na het verstrijken van een bepaalde looptijd.

Schatkistpapier heeft een looptijd van meer dan een jaar maar minder dan tien jaar, terwijl schatkistpapier binnen een jaar vervalt.

Wanneer het rendementsverschil tussen een instrument met een langere looptijd en een instrument met een kortere looptijd negatief wordt, bijvoorbeeld als de spread tussen 10 jaar en 3 miljoen minder is dan nul, is dit een teken dat beleggers verwachten dat het rendement op instrumenten met een langere looptijd steeds lager zal worden. Beleggers die op zoek zijn naar beleggingen met een lager risico, verlagen de 10-jaarsrente door de vraag.

Op het moment van schrijven bedroeg het rendementsverschil tussen staatsobligaties op 10 jaar en 3 miljoen ongeveer -0.46%, terwijl het verschil tussen rendement op 10 jaar en 2 jaar ongeveer -0.5% bedroeg.

Helaas voor crypto-investeerders heeft de geschiedenis aangetoond dat steeds negatievere rentespreads op staatsobligaties een voorbode waren van recessies. De dreiging van een recessie kan de crypto winter.

Heb je iets te zeggen? Schrijf ons of discussieer mee op onze Telegram-kanaal. Je kunt ons ook pakken op Tik Tok, Facebookof Twitter.Voor het laatste van BeInCrypto Bitcoin (BTC) analyse, klik hier.

Disclaimer

Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt naar aanleiding van de informatie op onze website, is strikt op eigen risico.