Crypto Market Tango met banksector laat stapels schulden achter

Crypto-bedrijven schulden van meerdere miljoenen dollars aangaan om hun activiteiten te financieren om aan de vraag tijdens een bullrun te voldoen. Het niet terugbetalen van de verplichtingen leidt echter tot wanbetalingen, buy-outs en zelfs faillissement, zoals vorig jaar het geval was. 

In 2022 werden enorme delen van de financiering van de crypto-industrie van de markt geveegd. Meerdere factoren hebben tot deze inkrimping geleid, maar een niet zo vaak voorkomende factor waren de enorme leningen en schulden die cryptobedrijven aangingen om hun activiteiten uit te breiden tijdens de bull run van 2020-2021. Lijd desalniettemin als beren de stieren aanvallen. 

Dit is een veelvoorkomend thema in marktcycli. Het optimisme rond een bepaald product of idee groeit en mensen beginnen erop te bouwen en uit te breiden, waarvoor meer middelen en financiering nodig zijn.

Tijdens de laatste crypto-bull-cyclus begonnen veel mensen hun geld en spaargeld in de markten te investeren. Dit zette meer bedrijven ertoe aan om cryptoproducten te bouwen om te proberen te profiteren van de razernij. Veel van deze bedrijven namen hun toevlucht tot ontlening geld van kredietverstrekkers om de kloof tussen vraag en aanbod te overbruggen. Nu, na een jarenlange bearmarkt, beginnen de meeste van deze met schulden gefinancierde bedrijven te kraken en te breken, wat leidt tot wanbetalingen en buy-outs.

Bitcoin-mijnwerkers stuitten op een muur

Bitcoin-mijnwerkers gingen tijdens de bullrun van 2020 en 2021 schulden aan om hun activiteiten uit te breiden. BTC-mijnkrachtcentrales zoals Core Scientific, Marathon Digital en Greenridge Generation ondernam enorme verplichtingen om een ​​continue voorraad Bitcoin te ontginnen.

Echter, de 2022 crypto winter eiste een zware tol van hun financiële operaties en zorgde ervoor dat Core Scientific failliet ging terwijl Greenridge een schuldsanering moest aangaan. ASIC-financieringsleningen maakten hier waarschijnlijk een groot deel van uit.

Data gedeeld met BeInCrypto door Hashrate Index laat zien dat verschillende mijnverkopers geld hebben ingezameld tegen hun Bitcoin ASIC's en BTC-reserves tijdens de bullrun van 2020-2021. ASIC-financieringsovereenkomsten ter waarde van meer dan $ 47 miljoen en $ 600 miljoen werden uitgevoerd in respectievelijk 2020 en 2021. 

Crypto-bedrijven zien duizelingwekkende dalingen in 2022

In 2022 werden 18 BTC-mijnovereenkomsten gesloten, ter waarde van ongeveer $ 640 miljoen, waarvan 16 ($ 576.80 miljoen) in de eerste helft van het jaar.

Uit het rapport bleek dat 'de dealflow in de tweede helft opdroogde' marktomstandigheden ging van slecht naar afschuwelijk.' Dit leidde tot de genoemde afname van het aantal deals. Verschillende mijnwerkers kwamen in gebreke met de leningen, terwijl de inkomsten van mijnwerkers daalden. Dit veroorzaakte spanningen met betrekking tot het terugbetalen van hun leningen.

Het rapport merkte op,

"Onze telling (van bekende wanbetalingen van openbare mijnwerkers) stelt het totale wanbetalingsbedrag op $ 227.40 miljoen aan de onderkant en $ 238.40 miljoen aan de bovenkant."

De leidinggevenden schatten een maximale waarde van $ 4 miljard aan ASIC-financieringsschuld op de balansen van openbare en particuliere mijnwerkers. Maar zal 2023 meer van de beer brengen? Of zullen we een bullish heropleving zien die kan helpen deze bedrijven overeind te houden?

2023 Op weg naar een lauwe start

Bitcoin-mijnwerkers kregen een beetje ademruimte in de eerste maand van 2023. BTC handelt momenteel voor $ 22,780 nadat het op 23,375 januari kort een hoogste punt in vijf maanden van $ 21 had bereikt. De cryptomarkt als geheel zal echter nog wat tijd nodig hebben om te vullen de grote leegte van vorig jaar. 

Twee van de grootste cryptocurrency-banken, Signature Bank en Silvergate, hebben het moeilijk het verhogen van vreemd vermogen van het Federal Home Loan Banks System van de Verenigde Staten. Dit kwam aan het licht nadat ze een toename van het opnameverzoek zagen. Silvergate leende in het vierde kwartaal van 10 bijna $ 4 miljard aan Signature Bank. Tegelijkertijd leende Signature ongeveer $ 2022 miljoen aan Silvergate om compenseren de contante liquiditeit. 

Senator Elizabeth Warren herhaalde zijn bezorgdheid over dit soort vermenging tijdens een gesprek met de Wall Street Journal:

“Dit is de reden waarom ik heb gewaarschuwd voor de gevaren van het toestaan ​​dat crypto verweven raakt met het banksysteem. Belastingbetalers mogen niet achterblijven met de zak voor instortingen in de crypto-industrie.” 

Ze verwees ook naar de cryptomarkt als vol van "fraude, witwassen van geld en illegale financiering". Uitzoomen, cryptobedrijven die hun schuldverplichtingen niet nakomen, kunnen leiden tot meer anti-crypto-sentiment.