Crypto-geldschieter Genesis Trading-bestanden voor faillissementsbescherming

Crypto-geldschieter Genesis vroeg donderdagavond laat in de federale rechtbank van Manhattan om Chapter 11-faillissementbescherming, het laatste slachtoffer in de sectorbesmetting veroorzaakt door de ineenstorting van FTX en een verlammende klap voor een bedrijf dat ooit het hart vormde van Barry Silbert's Digital Currency Group.

Het bedrijf vermeldde meer dan 100,000 schuldeisers in een "mega" faillissementsaanvraag, met totale verplichtingen variërend van $ 1.2 miljard tot $ 11 miljard dollar, volgens faillissementsdocumenten.

Er werden drie afzonderlijke verzoekschriften ingediend voor de houdstermaatschappijen van Genesis. In een verklaring merkte het bedrijf op dat de bedrijven alleen betrokken waren bij de cryptoleningen van Genesis. De derivaten- en spothandelactiviteiten van het bedrijf zullen ongehinderd worden voortgezet, net als Genesis Global Trading.

"We kijken ernaar uit om onze dialoog met DCG en onze schuldeisersadviseurs te bevorderen terwijl we proberen een weg te vinden om waarde te maximaliseren en de beste kans te bieden voor ons bedrijf om goed gepositioneerd voor de toekomst te verschijnen", zei Derar Islim, interim-CEO van Genesis in een verklaring.

De indiening volgt op maanden van speculatie over de vraag of Genesis faillissementsbescherming zou krijgen, en slechts enkele dagen na de Securities and Exchange Commission spande een rechtszaak aan tegen Genesis en haar eenmalige partner, Gemini, over het niet-geregistreerde aanbod en de verkoop van effecten.

Genesis vermeldde een lening van $ 765.9 miljoen die betaald moet worden door Gemini in de faillissementsaanvraag van donderdag. Andere omvangrijke claims waren onder meer een lening van $ 78 miljoen, te betalen door Donut, een hoogrenderend, gedecentraliseerd platform, en een VanEck-fonds, met een lening van $ 53.1 miljoen.

Mede-oprichter van Gemini, Cameron Winklevoss, reageerde aanvankelijk op het nieuws op Twitter en schreef dat Silbert en DCG "blijven weigeren schuldeisers een eerlijke deal te bieden".

"We hebben voorbereidingen getroffen om directe juridische stappen te ondernemen tegen Barry, DCG en anderen", vervolgde hij.

"Zonlicht is het beste ontsmettingsmiddel", concludeerde Winklevoss.

Genesis is in onderhandeling met schuldeisers, vertegenwoordigd door advocatenkantoren Kirkland & Ellis en Proskauer Rose, vertelden bronnen die bekend zijn met de zaak aan CNBC. Het faillissement plaatst Genesis naast andere gevallen crypto-uitwisselingen, waaronder BlockFi, FTX, Celsius en Reiziger.

De ineenstorting van FTX zette in november een bevriezing op de markt en leidde klanten door het cryptolandschap om opnames te zoeken. De Wall Street Journal gemeld dat Genesis, na de ineenstorting van FTX, een noodhulp van $ 1 miljard had gezocht, maar geen geïnteresseerde partijen vond. Moederbedrijf DCG, dat schuldeisers een oplopende schuld van meer dan $ 3 miljard verschuldigd is, schortte deze week dividenden op, CoinDesk gemeld.

Genesis verstrekte leningen aan crypto-hedgefondsen en vrij verkrijgbare bedrijven, maar vorig jaar werd een reeks slechte weddenschappen gesloten de geldschieter zwaar beschadigd en daartoe gedwongen stop opnames op 16 november.

Het in New York gevestigde bedrijf had cryptoleningen verstrekt aan Drie pijlen hoofdstad (3AC) en Alameda Research, het hedgefonds dat is opgericht door Sam Bankman-Fried en nauw verbonden is met zijn FTX-beurs.

3AC faillissement aangevraagd in juli midden in de 'crypto-winter'. Genesis had volgens gerechtelijke documenten meer dan $ 2.3 miljard aan activa geleend aan 3AC. De schuldeisers van 3AC hebben voor de rechtbank gevochten om zelfs maar een klein deel terug te vorderen van de miljarden dollars die het hedgefonds ooit beheerde.

Ondertussen was Alameda een integraal onderdeel van de uiteindelijke ondergang van FTX. Bankman-Fried heeft herhaaldelijk geweigerd kennis van frauduleuze activiteiten binnen zijn web van bedrijven, maar kan nog steeds geen substantiële verklaring geven voor de gat van een miljard dollar. Hij werd in december gearresteerd en wordt vrijgelaten op basis van een borgsom van $ 250 miljoen voorafgaand aan zijn proces, dat in oktober begint.

Genesis had een blootstelling van $ 2.5 miljard aan Alameda, hoewel die positie dat wel was augustus gesloten. Na het faillissement van FTX in november zei Genesis dat ongeveer $ 175 miljoen aan Genesis-activa "vergrendeld" waren op het platform van FTX.

De financiële spiraal van Genesis heeft het bredere DCG-imperium van Silbert blootgelegd. Het moederbedrijf werd gedwongen om Genesis' $ 1 miljard aansprakelijkheid als gevolg van de ineenstorting van 3AC over te nemen. In een latere brief aan investeerders, Silbert bekendgemaakt een extra lening van $ 575 miljoen van Genesis aan DCG voor geheime investeringsdoeleinden.

DCG pionierde op de beurs trusts, waardoor beleggers bitcoin en andere valuta in hun portefeuille kunnen houden zonder directe blootstelling. Grayscale Bitcoin Trust's korting op intrinsieke waarde verruimd aanzienlijk vorig jaar toen het vertrouwen in het conglomeraat afnam.

Dit is een zich ontwikkelend verhaal. Kom later terug voor updates.