Crypto Industry Eyes SEC's 'Regulation by Enforcement' Ramp Up

Regelgeving door handhaving zal doorgaan bij afwezigheid van concrete crypto-wettelijke kaders, volgens leidinggevenden en advocaten uit de sector, aangezien regelgevers recente problemen met de bescherming van beleggers in de ruimte onder de aandacht willen brengen. 

Crypto-gerelateerde zaken en handhavingsacties zijn de afgelopen weken opgepakt. De SEC heeft recentelijk 11 mensen in rekening gebracht voor het maken en promoten van naar verluidt een frauduleuze crypto-piramide en Ponzi-schema, genaamd Forsage, dat meer dan $ 300 miljoen ophaalde van particuliere beleggers.

De toezichthouder, samen met het Amerikaanse ministerie van Justitie (DOJ) ook een voormalige Coinbase-medewerker in rekening gebracht, samen met zijn broer en zijn vriend, vorige maand met handel met voorkennis. De SEC beweert in de klacht dat: negen verschillende crypto-tokens zijn effecten.

Op 30 juni heeft het DOJ zes mensen aangeklaagd voor cryptofraude-misdrijven in zaken met meer dan $ 100 miljoen aan verliezen. Een daarvan was het grootste bekende NFT-schema dat tot nu toe in rekening is gebracht, waarbij sprake was van een zogenaamd 'rug-pull'-schema waarbij de Baller Ape Club NFT's betrokken waren.  

Veel van de nieuwste handhavingsactiviteiten zijn al een tijdje in de maak, volgens Ari Redbord, hoofd overheidszaken bij TRM-Labs.  

“Dit zijn niet per se nieuwe vormen van fraude of oplichting; het zijn fraude of oplichting die nu hun weg vinden via het handhavingssysteem of het strafrechtelijk systeem,” zei hij. "Het voelt heel erg alsof er op dit moment veel aan de hand is, maar een deel ervan is het hoogtepunt van wat zes maanden of een jaar geleden begon." 

Regulering door handhaving tegen een achtergrond van onzekerheid in de regelgeving

De SEC heeft in mei haar cyberteam in de afdeling Handhaving van het agentschap omgedoopt tot de Crypto Assets and Cyber ​​Unit. De toezichthouder onthulde destijds dat het 20 mensen zou toevoegen aan het team dat verantwoordelijk is voor de bescherming van investeerders in cryptomarkten en cybergerelateerde bedreigingen, waardoor het aantal medewerkers op 50 komt.

"De SEC heeft de hitte al opgevoerd, en ik zou verwachten dat die hitte aanhoudt en mogelijk nog heter wordt naarmate de SEC probeert haar gezag uit te breiden over een sector die al overspoeld is met onzekerheid over de regelgeving," zei Adam Pollet, een partner in de effectenhandhavings- en procespraktijken van Eversheds Sutherland.

Patrick Dochterty, een voormalig SEC-advocaat en partner bij Foley & Lardner, voegde toe: “Fraudezaken zijn gemakkelijke zaken. Ik verwacht dat de SEC gemakkelijke zaken zal brengen om gemakkelijke overwinningen te behalen. ”

Het ministerie van Justitie in februari benoemd tot directeur voor zijn National Cryptocurrency Enforcement Team — een nieuwe eenheid die zich richt op inbeslagname van digitale activa en op blockchain gebaseerde wetsovertredingen.

roodbord, die vóór TRM Labs een Amerikaanse aanklager was en een functionaris bij zowel het DOJ als het Amerikaanse ministerie van Financiën, zei dat recente gebeurtenissen zoals de ineenstorting van Terra's algoritmische stablecoin UST en het LUNA-token hebben regelgevers ertoe aangezet om een ​​licht te willen werpen op kwesties op het gebied van consumentenbescherming en stabiliteitsrisico's in de ruimte.

"Het is moeilijk om iets door het Congres te krijgen, dus je zult niet per se op korte termijn een duidelijk wettelijk kader krijgen", voegde hij eraan toe.

"Je ziet regulering door handhavingsacties ten goede of ten kwade, want zonder duidelijke wettelijke kaders gaan regelgevers hun eigen autoriteiten min of meer zelf interpreteren."

Hoewel de richtlijnen vrij duidelijk zijn in de antiwitwasruimte, is het hebben van een duidelijk regelgevend kader van cruciaal belang in de effectenruimte, zei Redbord. 

In tegenstelling tot de DOJ, die draadfraude moet bewijzen, voegde hij eraan toe, moet de SEC ook aantonen dat de mede-samenzweerders handelden op voorkennis met betrekking tot effecten.

Sens. Cynthia Lummis, R-Wyo., en Kirsten Gillibrand, DN.Y., in juni geïntroduceerd de Wet verantwoorde financiële innovatie, die een sectie heeft over 'effecteninnovatie'.

"Dat is iets waarover nog een tijdje zal worden onderhandeld en herhaald en besproken", zei hij. 

Wat volgt er in de Forsage-zaak?

Hoewel industriewachters verwachten dat de SEC de handhavingsacties binnen de crypto-ruimte zal opvoeren, erkenden ze dat niet alle gevallen gemakkelijk zullen zijn. 

Forsage, bijvoorbeeld, bleef actief ondanks het ontvangen van staakt-het-vuren van de SEC van de Filippijnen in september 2020 en de Montana commissaris van effecten en verzekeringen in maart 2021.

De website van vermeende regeling, die actief was op het moment dat de aanklachten werden ingediend, lijkt nu te zijn gesloten. 

De oprichters van Forsage waren voor het laatst bekend in Rusland, de Republiek Georgië en Indonesië. Pollet zei dat de beklaagden de jurisdictie van de SEC kunnen betwisten, voor zover ze überhaupt aan de oppervlakte komen.

De SEC kan de rechtbank vragen om een ​​tijdelijk straatverbod of een bevriezing van tegoeden in te voeren tegen exploitanten van een vermeend frauduleus plan om verdere verdwijning van beleggersgelden te voorkomen terwijl het proces voortduurt, voegde hij eraan toe. Maar het lijkt erop dat de toezichthouder dit niet heeft gedaan, zei Pollet, en merkte op dat dit zou kunnen zijn omdat de relevante activa buiten de VS wonen.

Een SEC-woordvoerder weigerde verder commentaar te geven de klacht.

Redbord zei dat het bijzonder moeilijk zou zijn om de mede-oprichters van Forsage, Mikail Sergeev en Sergey Maslakov, waarvan de laatste in Rusland woonde, in een Amerikaanse rechtszaal te krijgen.

Sergeev ging samen met een andere beklaagde in de SEC-zaak, Lola Ferrari, verder met een nieuw en eveneens verdacht project, Express Smart Game genaamd, terwijl een andere maker van Forsage, Vladimir "Lado" Okhotnikov, verkeer van het Forsage YouTube-kanaal naar zijn nieuwe (vermeende) zwendel, Meta Force, meldt de klacht.

"Het wordt een soort naam en schande," zei Redbord, "waar je ervoor wilt zorgen dat deze personen - en Forsage in het bijzonder - daar bekend staan ​​als entiteiten om geen zaken mee te doen."

Ontvang elke avond het beste cryptonieuws en inzichten van de dag in je inbox. Abonneer u op de gratis nieuwsbrief van Blockworks .